많은 투자자들은 비트코인 가치가 70년 2021월 고점 이후 약 500% 하락한 이후 불안해합니다. 한편, 시장 심리는 주요 경기 침체에 대한 애널리스트들의 기대로 인해 사상 최저 수준입니다. 이는 규제 시장에서 사람들이 BTC에 투자하는 방식에 큰 영향을 미치는 S&P 100 및 Nasdaq XNUMX 지수로 측정한 주식 시장의 하락에서 특히 분명합니다.
Bitcoin 투자 수단은 구타를 받았습니다
그레이스케일 비트코인 트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)를 살펴보면 주가가 약 56달러에서 11.94달러로 크게 하락했습니다. 동시에 3iQ CoinShares Bitcoin ETF와 Purpose Bitcoin Canadian ETF의 주가는 모두 급락했습니다.
그레이스케일 비트코인 트러스트(GBC)는 최고점 이후 11.94달러까지 하락했습니다. 원천: TradingView
주식의 상당한 할인에도 불구하고 GBTC의 일일 거래량은 3.075만 XNUMX개로 크게 줄었다. 이는 기관 투자자들이 규제 시장에서 비트코인 관련 금융 상품에 대해 회의적일 수도 있고 약세장이 아직 끝나지 않았다고 믿을 수도 있음을 시사합니다.
GBTC의 일일 거래량은 주식의 후한 할인에도 불구하고 3.075만 XNUMX개로 급감했다. 출처: YCharts
또한 현재 시장 상황을 감안할 때 특정 신탁 및 ETF는 보유 자산을 점차적으로 매각하고 있습니다. 예를 들어 2022년 2021월 최고점에 도달한 이후 그레이스케일 비트코인 트러스트가 보유한 BTC 총량은 감소했습니다. 또한 시장이 XNUMX년 XNUMX월에 정점을 찍은 이후 다양한 트러스트 및 ETF가 보유한 비트코인 총량이 급격히 감소했습니다.
샤프 비율은 GBTC가 투자 수익 측면에서 위험 조정 성과가 매우 낮은 불량 자산임을 나타냅니다. 실제로 샤프 비율은 시간이 지남에 따라 감소한 후 최근 0.453으로 떨어졌습니다. 이는 GBTC의 변동성이 상당히 높지만 예상 투자 수익은 다소 완만하다는 것을 의미합니다.
손실 후 손실
신탁 및 ETF를 포함한 규제 시장의 현재 개척자 암호 투자 수단은 어느 정도 비관적인 신호를 보여야 했습니다. GBTC가 판매된 상당한 할인에도 불구하고 일일 거래량은 꾸준히 감소하고 있으며 그레이스케일 비트코인 트러스트와 같은 여러 트러스트 및 ETF가 BTC 보유 자산을 매각하도록 촉구받고 있습니다.
신탁 및 ETF가 보유한 총 BTC 수는 2021년 XNUMX월 이후 급감했습니다. 출처: CryptoQuant
신탁 및 ETF와 같은 규제 시장의 현재 비트코인 투자 도구는 어느 정도 약세 신호를 보여 왔습니다. GBTC는 상당한 손실을 입었지만 일일 거래량은 계속 감소하고 있으며 그레이스케일 비트코인 트러스트를 포함한 일부 트러스트와 ETF는 비트코인 보유 자산을 매각하도록 권장하고 있습니다.
샤프 비율은 GBTC가 위험 조정 성능이 매우 낮은 열악한 자산임을 알려줍니다. 출처: YCharts
기관 투자자가 매매한 GBTC의 주식은 분기별로 보고되기 때문에 최근 거래가 아직 상장되지 않았을 수 있습니다. 그러나 위의 수치는 실제로 비트코인에서 이면에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 몇 가지 단서를 제공할 수 있습니다.
소매업체는 XNUMX월 상승 직전 XNUMX월 말에 GBTC를 구매한 기관 투자자의 경우와 같이 이미 로컬 바닥에 도달한 후에야 인식할 수 있습니다.
특히 샤프 비율은 GBTC의 투자 수익률이 다소 낮고 이 자산이 상당히 위험해 보인다는 것을 보여줍니다. 따라서 이 시점에서 투자자들은 비트코인의 상승하는 부정적인 하락 위험에 대해 헤지할 준비가 되어 있을 것입니다.
Unsplash의 주요 이미지, TradingView.com, Ycharts 및 Cryptoquant의 차트
