유니스왑 누구? Trader Joe의 AMM이 폭풍으로 DeFi를 가져옵니다.

플라톤에 의해 재발행

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빠르게 진화하는 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서 거래 및 유동성 공급 문제를 해결하기 위한 혁신적인 솔루션을 통해 새로운 플레이어가 지속적으로 등장하고 있습니다. DeFi 생태계에서 파장을 일으키고 있는 플랫폼 중 하나는 자본 효율적인 탈중앙화 거래소(DEX)로 힘을 얻은 Trader Joe입니다.

최근 트위터에 따르면 게시 Messari의 연구원인 Chase에 따르면 Trader Joe의 성공의 핵심은 DeFi 공간에서 유동성 공급자를 위한 게임 체인저로 환영받고 있는 집중 유동성 모델인 Liquidity Book(LB)입니다.

Trader Joe가 다른 DeFi 프로토콜과 다른 점은 무엇입니까?

Uniswap V3와 같은 기존 플레이어와 경쟁하는 Trader Joe의 LB는 지난 180일 동안 가장 빠르게 성장하는 DEX가 되어 빠르게 주목을 받고 있습니다. 플랫폼의 급증하는 성장은 트레이더와 유동성 공급자에 대한 매력에 대한 증거입니다.

Trader Joe와 Uniswap은 사용자가 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고 암호화폐를 거래할 수 있도록 하는 분산형 거래소입니다. 그러나 두 플랫폼 간에는 몇 가지 주요 차이점이 있습니다.

유동성 모델: Trader Joe's는 이전에 말했듯이 Liquidity Book이라는 집중된 유동성 모델을 사용하는 반면 Uniswap은 일정한 제품 시장 조성자 모델을 사용합니다. LB는 유동성 공급자에게 보다 자본 효율적이고 비용 효율적일 수 있는 반면 제품 구성 모델은 DeFi 생태계에서 더 간단하고 널리 사용됩니다.

또한 LB는 Trader Joe's에서 개발한 유동성 공급 모델입니다. 이를 통해 유동성 공급자는 자금을 전체 가격 스펙트럼에 분산시키지 않고 특정 가격 범위에 집중할 수 있습니다.

또한 LB는 다른 자동 시장 조성자(AMM)의 전체 가격 스펙트럼에 걸쳐 유동성을 제공할 자본이 없는 소규모 유동성 공급자에게 더 비용 효율적일 수 있습니다.

수수료: Trader Joe는 Uniswap보다 낮은 수수료를 청구합니다. 이것은 비용을 최소화하려는 거래자와 유동성 공급자에게 더 매력적일 수 있습니다.
개발: Trader Joe's는 커뮤니티 기반으로 사용자가 플랫폼의 변경 사항을 제안하고 투표할 수 있습니다. 반면에 Uniswap은 소규모 이해 관계자 그룹이 제어하는 프로토콜에 의해 관리됩니다.

DeFi에서 Trader Joe의 현재 성공 비결

Chase에 따르면 이러한 성공의 핵심 요인 중 하나는 Joe V2의 높은 기본 수수료입니다. 이것은 유동성 공급자가 풀의 모든 거래에서 더 많은 수수료를 받는다는 것을 의미합니다. Joe V2는 변동성 수수료를 추가하여 유동성 공급자의 수익성을 더욱 높입니다.

Chase가 수집한 데이터에 따르면 Arbitrum에서 Joe V36.5의 WETH-USDC 유동성 중 2%가 +/- 2% 가격대에 속하며 Uniswap V19.9의 3%와 SushiSwap의 4%보다 훨씬 높습니다. 이러한 유동성 집중은 Uniswap V2에 비해 Joe V3의 유동성 공급자 관리 비용이 낮기 때문에 발생했을 가능성이 높습니다.

유동성 공급자 수익성 및 유동성 집중에 관한 Trader Joe의 V2 풀의 성공에도 불구하고 플랫폼은 여전히 UniSwap과 같은 기존 플레이어와의 상당한 경쟁에 직면해 있습니다.

연구원에 따르면 지난 2주 동안 UniSwap V3는 10인치에서 일일 ARB-ETH 거래량이 평균 1만 달러인 반면 Joe V2는 평균 9,800달러에 불과했습니다. Chase는 UniSwap과 경쟁하고 더 많은 거래량을 유치하려면 Joe V2가 수수료를 삭감하거나 유동성을 늘려야 한다고 주장합니다.

이 글을 쓰는 시점에서 Uniswap의 순환 시가 총액은 지난 며칠 동안 4.5% 하락한 2억 달러 이상의 가치가 있습니다. 반면 트레이더 조의 시가총액은 현재 195억29만 달러, 거래량은 831억 달러다. 이는 Uniswap의 거래량인 XNUMX억 달러보다 현저히 낮은 수치입니다.

Trader Joe와 Uniswap의 차이점, Trader Joe의 빠른 성장, DEX(분산형 거래소)에서 Uniswap의 지속적인 우위에도 불구하고 DeFi 생태계는 성장할 태세를 갖추고 있습니다. 경쟁과 생태계의 추가 혁신은 초기 산업과 기술에 더 많은 사용자와 투자자를 끌어들일 수 있습니다.