ETF (Exchange Traded Funds)

암호화폐는 보유하고 있는 토큰 수, 보유한 토큰 유형, 일부는 스테이블코인, 일부는 NFT 등으로 다각화하는 게임입니다. 그러나 다각화에는 비용이 들 수 있습니다. 특히 여러 블록체인이나 여러 프로토콜에서 거래해야 하는 경우에는 더욱 그렇습니다. 타임스. 수수료가 합산될 뿐만 아니라 각 코인을 추적하는 관리상의 골칫거리로 인해 매우 피곤해지고 귀중한 시간이 소모될 수 있습니다.

그곳이 바로 교환 무역이다.d 펀드 또는 ETF는 간단한 솔루션을 제공합니다. 넓은 의미에서 ETF는 개별적으로 모두 구매하는 것보다 낮은 수수료로 기초 자산 그룹을 추적합니다. 알려진 비율로 알려진 자산 세트를 나타내는 단일 토큰을 생성하여 이를 수행합니다.

예를 살펴보겠습니다. 최근까지 대부분의 ETF는 블록체인 개발에 대한 노출을 얻기 위한 방법으로 증권 거래소의 암호화폐 추적 상장 기업과 연결되었습니다. ETF는 미국에서 증권으로 간주되므로 규제가 엄격한 분야입니다. 작년에 가장 성과가 좋은 블록체인 ETF는 110% 이상의 성과를 보인 BLOK였습니다.

그럼 어떤 회사에 투자한 걸까요? 상위 3개는 다음과 같습니다.

• 마이크로전략
• 사각형.
• Hut 8(캐나다 광산회사)

따라서 이와 같은 ETF는 여러 회사를 추적하지만 암호화폐는 추적하지 않습니다. 이는 그레이스케일 제안과 같은 트러스트와는 다릅니다. 비트코인이나 이더리움에 대한 그레이스케일의 신뢰에 투자하면 주식 시장을 통해 암호화폐에 노출되지만 실제로는 BTC나 ETH를 소유하지 않습니다. 신탁 자체에는 많은 BTC와 ETH가 있지만 이것이 주가와 직접적으로 연결되지는 않습니다. 이러한 신탁은 미국 SEC의 규제를 받으며 그레이스케일에는 관리 수수료 2%가 포함되어 있습니다.

그레이스케일은 신탁의 각 주식이 0.000937606 BTC의 가치가 있으므로 비트코인당 약 1000개의 주식이 있다고 말합니다. 그레이스케일의 주가에 이 비율을 곱하여 그레이스케일이 비트코인을 직접 보유하는 것에 비해 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래되는지 확인하여 그레이스케일에 해당하는 BTC 가격을 계산할 수 있습니다.

지난 약세장과 작년 말과 올해 초의 강세장 기간 동안 그레이스케일 주식은 비트코인 ​​가격에 대한 프리미엄(주로 15~30% 범위)으로 거래되었습니다. 사람들은 왜 이 프리미엄을 지불하고 싶어했을까요? 왜냐하면 그들은 부머이고 노출을 원하지만 규제를 원하고 암호화폐 지갑을 사용하는 방법을 잘 알지 못하기 때문입니다.

그런데 흥미롭게도 올해 10월부터 그 프리미엄이 할인으로 바뀌면서 XNUMX월부터 -XNUMX% 안팎에서 거래되고 있습니다. 다음을 포함하여 몇 가지 요인이 이에 기여했을 가능성이 높습니다.

• 1차 강세장의 첫 번째 주요 조정으로 인해 신규 투자자가 지연됨
• 다른 국가(BTC를 직접 소유한 국가)에 비트코인 ​​ETF가 등장함

Grayscale은 신탁을 ETF로 전환하기를 원하며, 성공할 경우 현재의 격차를 줄일 수 있으며 지금 베팅을 하고 GBTC를 구매하려는 모든 사람에게 흥미로운 플레이입니다.

하지만 이 기사의 핵심은 ETF가 암호화폐용으로 직접 만들어질 수 있고 게임 토큰, DeFi 토큰, 교환 토큰 등과 같은 다양한 자산 클래스에 맞게 맞춤화될 수 있다는 것입니다. 실제로 일부는 이미 시장에 나와 있습니다.

먼저 지난해 여름부터 화제가 됐던 디파이(DeFi)부터 살펴보자. 작년에 처음 출시된 것 중 하나는 DeFi Pulse Index(토큰 $DPI)였습니다. 현재 UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX 및 YFI와 같이 가장 잘 알려진 프로젝트를 포함하여 약 15개의 DeFi 프로젝트를 추적합니다. 지수에 있는 각 토큰의 양은 시가총액을 사용하여 비례적으로 가중치를 부여하여 결정됩니다.

자세한 내용은 다음에서 읽을 수 있습니다. 펄스.inc및 인덱스 쿱 현재 할당을 보여주는 웹사이트:

매달 지수는 모든 시가총액을 다시 확인하고 스마트 계약을 통해 그에 따라 지수의 균형을 재조정합니다. 토큰 포함 기준 목록도 있지만 이는 단지 반정량적이므로 모든 것 뒤에는 DAO(The Index Coop)가 있습니다. 나와야 합니다.)

그리고 그것은 단지 DeFi가 아닙니다. 모든 게임 과대 광고를 활용하고 AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA 및 REVV를 추적하는 Metaverse Index($MVI)를 포함하여 점점 더 많은 암호화폐 ETF가 계속해서 나오고 있습니다. 이것은 The Index Coop에서도 시작되었습니다.

그렇다면 장점과 단점은 무엇입니까?

글쎄, 접근이 쉽고 개인 관리가 적다는 것은 분명한 장점입니다. Indexcoop.com 또는 TokenSets.com과 같은 웹사이트를 통해 구매하거나 Kucoin, UniSwap, SushiSwap 등과 같은 거래소에서 찾을 수도 있습니다. 그러나 주요 장점 중 하나는 위험을 낮추는 다양한 포트폴리오에 대한 액세스입니다. 개별 프로젝트 중 하나가 악용을 당하거나 몇 달에 걸쳐 서서히 종료되는 경우. 아래에서 볼 수 있듯이 DeFi Pulse Index는 1년 만에 대략 4배 증가했습니다. 이는 은행에 돈을 넣어두거나 높은 가스비로 지출하는 것보다 훨씬 낫습니다.

높은 가스비에 관해 이야기하자면, 지금까지 주요 ETF의 대부분이 ERC-20 토큰(일부 BTC 전용 ETF도 포함)을 사용하는 이더리움에 있다는 점에 주목하는 것이 흥미롭습니다. 다른 블록체인 ETF가 진행 중이며 심지어 크로스체인 ETF도 출시될 것이라고 확신합니다.

하지만 어떤 블록체인에 있든 다음 사항을 기억하세요.

• 뜨거운 이야기가 사라지면 카테고리별 ETF도 침체될 수 있습니다.
• 거버넌스는 여전히 전문가 패널(중앙집중형)이나 스마트 계약(분산형)을 통해 이루어질 수 있습니다. 이는 신뢰와 보안의 문제이며 결과에 만족하는 것입니다.
• 그리고 규제 당국이 무엇을 할 것인지 전혀 알 수 없으므로 모든 것을 다 하지 마십시오!

이러한 ETF 토큰은 스테이킹이나 이자 농사와 같은 다른 용도로도 사용될 수 있다는 점을 염두에 두십시오.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency