Nicole Goodkind, CNN 비즈니스
뜨거운 인플레이션 데이터가 연준이 계속해서 공격적으로 금리를 인상할 것이라는 월스트리트의 두려움을 불러일으킨 후 목요일 아침 시장이 급락했습니다. 그러던 중 이상한 일이 벌어졌다.
주식은 엄청난 반등을 했습니다. 다우존스 산업평균지수는 고점에서 저점까지 1,500포인트 급등했고 S&P 500은 2020년 2월 이후 가장 넓은 거래 범위를 기록하며 XNUMX% 이상 상승하며 하루를 마감했습니다.
소비자 물가 지수 또는 CPI, 0.4월에 전월 대비 0.2% 상승했으며, 이는 Refinitiv가 조사한 애널리스트들의 추정치인 8.2%의 두 배입니다. 연간 기준으로 인플레이션은 XNUMX% 증가했습니다.
연준은 보고서에 만족할 수 없습니다. 수요일에 발표된 XNUMX월 회의록에서 관리들은 인플레이션이 계속 가속화될 경우 "경제 전망에 중대한 역효과의 위험"에 대한 우려를 표명했습니다.
그렇다면 시장과 겉보기에 끔찍한 인플레이션 데이터 사이의 급격한 차이를 설명하는 것은 무엇입니까? 투자자들은 예상보다 강력한 인플레이션 보고서가 물가 상승이 정점에 가깝다는 것을 의미한다고 확신할 수 있습니다. 롤러코스터 시장은 투자자들이 연준이 다음에 할 일에 대한 단서를 필사적으로 파악하는 방법을 보여줍니다.
한편, 억제되지 않은 인플레이션이 가계를 강타하고 있어 월스트리트와 메인 스트리트 사이의 단절을 강조하고 있습니다.
전 세계적으로 떨어지는 재산
가계부는 2008년 금융 위기 이후 처음으로 상당한 감소 추세를 보이고 있다. 신고 금융 서비스 회사 Allianz에 의해.
Allianz는 전 세계 자산이 2년에 2022% 이상 감소할 것이라고 보고했습니다. 이는 평균적으로 가계가 올해 재산의 약 XNUMX분의 XNUMX을 잃게 된다는 것을 의미합니다.
보고서는 암울한 그림을 그립니다. 2008년 금융 위기는 상대적으로 빠른 턴어라운드를 특징으로 했지만 현재의 전망은 미래 성장이 정체되어 있음을 보여줍니다. 금융자산의 평균 성장률은 지난 4.6년간 2025%에서 10.4년까지 약 XNUMX%로 예상된다.
우크라이나에 대한 러시아의 전쟁은 팬데믹 이후 경제 회복의 가능성을 막고 식량과 에너지 부족을 증가시켰습니다. 인플레이션이 만연하다 그리고 전 세계의 중앙 은행들은 차입 비용을 인상하고 있습니다. 주식 시장은 적자로 마감할 가능성이 높습니다. Allianz 연구원은 2021년이 "저금리와 강세 주식 시장이 있는 구식 '뉴 노멀'의 마지막 해였을 것"이라고 말했습니다.
한편 가계부채는 전 세계적으로 증가세를 보이고 있다. 연구원들은 "이자율 상승과 생활비 상승의 맥락이 가계 대차 대조표에 위험을 초래할 수 있다"고 보고했습니다.
시사점: Allianz는 이러한 변화를 회복하는 데 수년이 걸릴 글로벌 부의 "구조적 이동"이라고 부릅니다.
NCSU 이코노미스트는 인플레이션이 높을수록 이자율이 높아지고 경기 침체 가능성이 75%라는 것을 의미합니다.
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