저축자를 위한 Terra의 DeFi 프로토콜은 저축 계좌를 통해 불타고 있습니다.
Anchor는 DeFi의 보수적인 투자자들에게 안전하고 예측 가능한 수익을 제공하기 위한 DeFi 프로토콜입니다. 전체 산업에 대한 벤치마크 수익률로 널리 간주되며 현재 19.33%에서.
다시 말해, Anchor는 안전하고 지루한 DeFi 투자를 원하는 투자자들이 기대할 수 있는 최소한의 수익률을 설정하는 것을 목표로 하고 있습니다.
야심찬 벤치마크
Anchor는 부분적으로는 차용인이 지불한 이자와 부분적으로는 차용인의 담보로 얻은 수익률을 기반으로 높은 수익을 제공할 수 있습니다. 즉, 너무 많은 저축자가 시스템에 들어오고 대출이 충분하지 않기 때문에 Anchor는 야심 찬 기준을 충족하기 위해 준비금을 소진하기 시작했습니다. 커뮤니티가 주목했고 논의하기 시작했다 문제.
테라폼랩스 공동 창업자 권도 유망한 것 같다 Anchor를 지원하기 위한 현금 투입, 그러나 자금이 어디서 올 것인지에 대한 표시는 없습니다.
31월 1.9일에 1.1억 UST가 Anchor 저축에 예치되었고 XNUMX억 달러가 차용되었습니다.
어제 현재, 불균형은 예치된 6.1억 달러와 빌린 1.5억 달러로 증가하여 사용 가능한 자산의 훨씬 적은 부분이 배포되고 있음을 나타냅니다. UST는 Terra의 달러 고정 스테이블 코인입니다.
현재 상당한 수익을 올릴 수 있는 안전한 방법이 인기를 얻고 있다는 사실은 놀라운 일이 아닙니다.
와 더불어 시장 경련, 암호화폐에서 자신의 가치를 쉽게 사용할 수 있지만 시장 침체의 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자는 변동성이 큰 암호화 자산을 스테이블 코인으로 판매하고 상황이 다시 재미있을 때까지 저축 프로토콜에 보관할 수 있습니다. 그러나 그 방정식의 까다로운 부분은 Anchor가 대출을 통해 수익률을 도출하기 위해 건전한 대출 시장에 의존한다는 것입니다.
벤치마크 비율을 20% 또는 그 근처로 설정하는 것은 항상 야심찬 일이었습니다. 이 분야의 다른 기업가들은 저축 상품 쉬운 사용자 경험을 가지고 있지만 표시 비율은 5-10% 범위로 더 낮습니다.
Anchor의 보호자들은 Terra 블록체인에서 가장 인기 있는 스테이블 코인인 TerraUSD(UST)를 예치합니다. 이러한 예금은 지분 증명 코인을 담보로 스테이킹하는 차용인에게 대출됩니다. 차용인에게 부과되는 이자율은 대출 수요에 따라 상승합니다. 대출 금리는 사용 가능한 UST의 양에 따라 Anchor 프로토콜에 의해 알고리즘 방식으로 설정됩니다.
옆시장
예금에 대한 수요는 증가하지만 대출에 대한 수요는 정체되거나 감소하는 환경은 대출 비용(및 Anchor의 전체 수익률)을 낮춥니다.
이전에는 거래자들이 시장 노출을 활용하기 위해 돈을 빌렸기 때문에 대출 수요가 급증했습니다. 이자 및 담보 수익률에 대한 결합 수익률이 Anchor가 저축자에 대한 의무를 이행하는 데 필요한 것보다 많을 때, 그 차액을 Anchor Reserve(기본적으로 저축 프로토콜의 저축 계좌)에 넣습니다. 준비금은 또한 대출에 대해 발생하는 모든 청산의 1%로 자금을 조달합니다. 적립금은 저축자에게 약정 요율을 지불할 만큼 수익이 충분하지 않은 경우 차액을 충당하기 위한 것입니다.
담보 수익도 예전만큼 기여하지 않고 지분 증명 코인의 가치가 평평하거나 하락하고 있습니다. 이는 담보물에 대한 수익률의 UST 가치를 감소시킵니다.
MirrorTracker에 따르면 Anchor Reserve는 73.4월 26일 UST에서 37.9만 달러를 보유했습니다. 수요일에는 2만 달러였습니다. 매일 약 XNUMX백만 달러씩 떨어지고 있습니다.
문제는 그것을 어떻게 보느냐에 따라 저축 상품에 대한 수요가 초과되거나 대출에 대한 수요가 부족하다는 것입니다.
Anchor의 수확량에 대한 수요의 한 원천은 아브라카다브라.돈, 이는 예금 수요의 약 25%를 주도했습니다(사용되지 않는 전략 포함, 여전히 167억 3만 달러 상당의 UST가 있음). XNUMX월 XNUMX일에는 전략을 발표했다 UST를 Degenbox 프로그램에 통합합니다.
암호화폐로 돈을 빌리는 대부분의 사람들은 다른 곳에서 거래 또는 투자 자금을 조달하기 위해 그렇게 합니다. 담보 대출을 통해 호들러는 자신이 믿고 있는 암호화폐에 대한 장기 내기를 유지하는 동시에 효과가 있다고 생각하는 거래로 단기 내기를 할 수 있습니다. 그러나 다음과 같은 경우에는 그러한 대출을 받는 상인이 줄어들 것입니다. 시장이 횡보하고 있다.
ANC 배출
Anchor 뒤에 있는 회사인 Terraform Labs는 Defiant에 대해 더 이상 언급하는 것을 거부했지만, 단순히 금리를 낮추는 것이 아니라 더 많은 대출 수요를 자극하기 위해 사용할 수 있는 메커니즘이 하나 있습니다.
대부분의 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 Anchor에는 거버넌스 토큰이 있습니다. ANC라고 하며 Binance는 화요일에 올렸습니다. Anchor 존재의 첫 400년 동안, 새로운 ANC는 프로토콜의 성장을 자극하기 위해 다양한 사용자에게 배포됩니다. 그 중 XNUMX억 ANC 토큰은 차용인에게 배포하기 위해 따로 마련되었습니다.
수익이 목표 저축률 이하로 떨어지면 Anchor 배출량을 늘리기 시작합니다 새로운 수요를 유치하기 위해 차용인에게 ANC를 제공합니다. ANC는 저축률과 차입금 금리가 급격히 갈라지기 시작한 3.50월 초에 약 $1.63에 거래되었습니다. 현재 $XNUMX에 거래되고 있으므로 배출량을 늘리는 것은 실제로 잠재적인 차용인에게 물을 밟는 것처럼 느껴질 수 있습니다.
이유가 무엇이든 Anchor의 차입은 본질적으로 변동이 없었기 때문에 준비금 잔액은 계속해서 하락했습니다. ~에 현재 요금, 준비금이 어떻게든 채워지지 않거나 새로운 차입 수요가 시작되지 않으면 약 20일 안에 고갈될 것입니다.
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