Nicole Goodkind, CNN 비즈니스
불과 75개월 전만 해도 헤아릴 수 없을 것 같았던 연방준비은행의 XNUMXbp 금리 인상이 이제 일어났습니다. 연속으로 두 번.
지난 7월 통화 정책 결정 회의가 끝난 뒤 수요일 미국 중앙은행 위원들은 극심한 인플레이션을 해결하기 위한 공격적인 조치의 일환으로 0.3%포인트의 초대형 금리 인상을 다시 한번 승인했습니다.
전례 없는 조치는 연준이 1980년대 이후 가장 높은 물가 상승 속에서 미국인들의 비용 상승을 완화하기 위해 경제를 얼마나 멀리 밀어붙일 의향이 있는지를 강조합니다.
전염병이 처음 미국을 강타했을 때 연준은 금리를 0으로 인하하여 돈을 거의 자유롭게 빌릴 수 있도록 하는 등 경제를 지원하기 위해 일련의 긴급 조치를 취했습니다. 그러나 이러한 "쉬운 돈" 정책은 가계와 기업의 지출을 장려하는 동시에 인플레이션을 촉진하고 오늘날의 과열된 경제에 한몫했습니다.
이제 경제는 더 이상 연준의 지원을 필요로 하지 않으므로 중앙은행은 "펀치볼을 제거"하고 경제를 둔화시키는 조치를 취하고 있습니다. 금리 인상.
연준은 이번 조치로 은행들이 익일 대출에 대해 서로 부과하는 금리를 2.25년 2.50월 이후 가장 높은 2018~XNUMX% 범위로 인상할 예정이다.
최근 금리가 급등했다
지난 25년 동안 연준은 경제를 느린 속도로 이끄는 것을 선호하면서 기준 금리를 평균 XNUMXbp씩 올리거나 내렸습니다. 하지만 급증하는 인플레이션 지난 달 중앙은행에 그 규모의 1994배에 달하는 금리 인상을 실행하라고 강요했는데, 이는 연준이 75bp 인상을 단행한 것은 75년 이후 처음이다. 수요일의 금리 인상은 중앙은행이 금리를 두 번 연속 XNUMXbp 인상한 현대 연준 역사상 처음입니다.
이제 문제는 연준이 파티를 끝내지 않고도 펀치를 제거할 수 있을지 여부입니다.
JPMorgan Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 David Kelly는 "경제가 알레그로에서 아다지오로 순조롭게 전환할 수 있을지 여부는 매우 의심스럽고 현재 경제 상태와 연준이 여기에서 정책을 수행하는 방식에 따라 달라집니다"라고 말했습니다.
연준은 섬세한 균형 조정 조치를 취해야 합니다. 그렇지 않으면 연준의 전략으로 인플레이션이 계속 증가하는 동안 경제 성장이 둔화될 수 있습니다. 심각하고 확고한 인플레이션은 연준이 물가 안정과 최대 고용이라는 이중 임무를 수행할 수 있다는 신뢰 상실로 이어질 수 있습니다.
그리고 제롬 파월 연준 의장은 경제에 대한 가장 큰 위험은 경기 침체가 아니라 지속적인 인플레이션이 될 것이라고 말했습니다.
지난 11번의 긴축 주기 동안 연준은 세 번만 경기 침체를 성공적으로 피했습니다. 각 주기 동안 인플레이션은 현재보다 낮았습니다. 이는 일부 분석가와 시장 참여자들을 불안하게 만들었습니다.
최근 금리 인상에 대한 대응
Principal Global Investors의 수석 전략가인 Seema Shah는 "연착륙은 아직 멀었다"고 말했습니다. "연준 정책은 식품이나 에너지 인플레이션에 직접적인 영향을 미칠 수 없는 반면, 지금까지의 금리 인상은 전통적으로 통화 정책에 더 잘 반응하는 핵심 CPI(소비자 물가 지수) 구성 요소를 둔화시키는 데 거의 영향을 미치지 않았습니다."
BlackRock의 분석가들은 메모에서 다음과 같이 말했습니다. “우리는 연착륙 가능성이 낮다고 생각합니다. 오늘날 중앙은행은 성장과 인플레이션 사이의 급격한 상충관계에 직면해 있습니다. 우리는 연준이 금리 인상의 경제적 효과가 명확해지는 내년에야 방침을 바꿀 것으로 예상합니다.”
그럼에도 불구하고 투자자들은 9.1월의 재앙적인 인플레이션 보고서 이후 연준이 기준 금리를 8.6포인트 더 인상할 것으로 널리 예상했습니다. 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)의 가장 최근 데이터에 따르면 미국 소비자 물가는 지난 XNUMX월 팬데믹 시대 최고치로 치솟아 전년 대비 XNUMX%나 급등했습니다. 이는 지난 XNUMX월에 끝난 한 해 동안 가격이 XNUMX% 상승했던 이전 수치보다 높은 수치입니다.
많은 미국 가정의 돈이 부족합니다. 경제 분석국(Bureau of Economic Analysis)의 새로운 데이터에 따르면 미국인들은 5.4년 전보다 훨씬 적은 양의 저축을 하고 있는 것으로 나타났습니다. 12.4월에 미국인들은 가처분 개인 소득의 XNUMX%를 저축했는데, 이는 전년 동기 대비 XNUMX%에서 감소한 수치입니다.
한편 실업률은 50년 만에 최저치에 가까웠고 올해도 계속 감소하고 있습니다. 지속적으로 강력한 노동 시장은 연준이 금리를 조정할 수 있는 여지를 제공합니다.
파월 연준 의장은 수요일 동부 표준시 기준 오후 2시 30분에 기자회견을 할 예정이다.
이것은 발전중인 이야기이며 업데이트 될 예정입니다.
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