“중앙은행이 가장 큰 비트코인 ​​보유자가 되는 것을 보게 될까요?” Hidden Road의 마이클 히긴스

“중앙은행이 가장 큰 비트코인 ​​보유자가 되는 것을 보게 될까요?” Hidden Road의 마이클 히긴스

타임 스탬프 : 1 년 2024 월 8 일 오전 40:XNUMX
“중앙은행이 가장 큰 비트코인 ​​보유자가 되는 것을 보게 될까요?” Hidden Road의 Michael Higgins PlatoBlockchain 데이터 인텔리전스. 수직 검색. 일체 포함.

미국에서 현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)가 승인되면서 전통적인 투자자들이 암호화폐 시장에 진출하는 데 대한 장벽이 허물어졌습니다. 증권화된 비트코인은 기관 발명가뿐만 아니라 다양한 소매업체에게 암호화폐 시장을 열어줍니다. 많은 전통적인 금융 지도자들이 더 이상 디지털 자산을 피할 수 없게 되면서 비트코인은 최근 2024년 다보스 정상회담에서도 각광을 받았습니다.

Hidden Road의 비즈니스 개발 글로벌 책임자인 Michael Higgins는 "이것은 정말 분수령이 되는 순간입니다."라고 말했습니다. “미국 시장은 매우 주식 중심적인 곳이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 파생상품은 사이드쇼이고 접근하기가 매우 어렵습니다.”

“이제 여러분은 훨씬 더 많은 유동성이 우주로 들어오는 것을 보게 될 것입니다. 옵션 및 ADR과 같은 더 큰 제품 개발이 이루어질 것입니다. 궁극적으로 이는 새로운 진입이 들어오고 이러한 큰 흐름이 이루어질 것이기 때문에 정말 큰 긍정적입니다. 디지털 산업은 더 많은 책임을 갖고 더 많은 접근성을 열어야 할 것입니다.”

암호화폐의 주류 수용은 월스트리트에만 국한되지 않습니다. 수년 동안 비트코인과 기타 암호화폐는 글로벌 비즈니스 및 정치 지도자들이 참석하는 다보스 정상회담에서 뜨거운 논의 주제로 남아 있었습니다. 올해 암호화폐에 대한 논의 주제는 여전히 ETF와 스테이블코인을 중심으로 이루어졌습니다.

Higgins는 또한 비트코인 ​​ETF가 글로벌 현물 암호화폐 시장에 미치는 영향을 논의한 Davos 2024의 패널 토론에도 참여했습니다.

Davos 2024 패널 토론에서 Michael Higgins, 출처: RULEMATCH

Higgins는 Finance Magnates에 “이 ETF를 바탕으로 시장에 나오는 수많은 새로운 전략을 보게 될 것입니다.”라고 말했습니다. “기관이 암호화폐와 TradFi라는 두 가지 세계에 접근할 수 있는 것이 매우 중요합니다. 열린 질문은 이제 그것들이 동일합니까? 왜냐하면 비트코인에 대한 CME 시장이 미결제약정 규모가 가장 크기 때문입니다.”

비트코인은 가치 저장 수단입니다

이러한 약속에도 불구하고 모든 중개회사와 금융 서비스 제공업체가 비트코인 ​​ETF 제공에 만족하는 것은 아닙니다. Vanguard는 고객에게 다음 중 어떤 것도 제공하지 않을 것이라고 확인했습니다. 11개의 승인된 비트코인 ​​ETF. 몇몇 다른 주요 금융 기관들도 제한된 수의 고객에게 그러한 상품에 대한 접근을 제한했습니다.

히긴스는 “비트코인은 금과 같은 가치 저장고”라고 말했다. “흥미로운 점은 비트코인이 금처럼 이자가 없는 비운반 상품이라는 것입니다. 따라서 많은 대규모 투자 포트폴리오에서 금을 볼 수 없습니다. 금의 가장 큰 보유자는 중앙 은행입니다.”

"그래서 아마도 도발적인 질문은 중앙은행이 비트코인의 최대 보유자가 되는 것을 보게 될 것인가 하는 것입니다."

외환 중개업체에서 일한 경험이 풍부한 히긴스는 거래자들이 두 상품의 가격을 추측하기 때문에 암호화폐가 초기 단계의 소매 외환과 유사하다고 믿습니다. 그러나 소매 외환은 수년에 걸쳐 발전해 왔으며 통화 쌍을 사용한 소매 마진 거래는 전 세계적으로 엄격하게 규제됩니다.

Higgins는 “마진 외환 거래자, 주식 CFD, 지수 및 상품 거래자는 비트코인의 자연 사용자입니다.”라고 말했습니다.

“이제 세계가 규제 요구 사항으로 전환함에 따라 암호화폐는 규제가 심한 브로커-딜러를 통해 거래되거나 중개될 것입니다. 일부 디지털 교환도 전 세계적으로 규제되는 모습을 보게 될 것입니다.”

프라임 브로커리지 모델

히든로드는 프라임브로커입니다. 회사에서는 이미 제안하고 있는 암호화폐 유동성 장외(OTC) 프라임 브로커리지를 통해 또한 OTC 스왑을 위한 포괄적인 합성 프라임 중개 솔루션(Synthetic Prime Brokerage Solution)을 출시했습니다. 국도 28및 Finery Markets와 제휴 최근에는 고급 OTC 유동성 풀을 도입했습니다.

“우리는 많은 것에 대한 접근을 제공합니다. 그러나 두 가지 주요 사항은 모든 유동성 거래 대상에 대한 접근과 자금 조달에 대한 접근입니다.”라고 Higgins는 강조했습니다. "기관이 전체 생태계에서 자본과 비용 효율적인 방식으로 거래할 수 있게 해주는 두 가지 액세스 포인트의 조합입니다."

2018년에 펀딩을 받았고, 숨겨진 길 외환 및 디지털 자산 전반에 걸쳐 프라임 브로커리지 사업에서 수조 달러를 청산했습니다. 플랫폼의 클라이언트 수는 작년에 거의 두 배 이상 증가했습니다.

히긴스에 따르면 프라임브로커리지 사업에는 2008년부터 공백이 생겼다. 실제로 많은 은행들이 소매 브로커에게 이러한 서비스 제공을 중단했습니다. 심지어 프라임브로커리지 사업에서 퇴출.

“우리는 은행처럼 판매측 사업이지만 매수측 자본으로 운영됩니다. 우리는 고도로 규제된 환경에 들어섰습니다. 우리는 생태계의 해당 부분은 물론 심지어 가장 큰 이름까지 서비스하기 위해 고도로 규제된 인프라를 운영합니다. 왜냐하면 가장 큰 이름이 항상 자신의 사업을 명확하게 하는 것은 아니기 때문입니다.”라고 Higgins는 말했습니다.

브렉시트의 영향

히든로드는 유럽 본토인 영국과 네덜란드에 지사를 두고 있다. 회사는 이후 영국과 유럽 시장의 변화를 더욱 목격했습니다. Brexit 직접.

“내 생각에 영국과 유럽은 지금 당장 어떤 모습일지 탐색하고 있는 것 같습니다.” Higgins가 덧붙였습니다. “영국은 유럽 규제 당국과 매우 긴밀하게 협력하고 있습니다. 그들의 규정은 매우 유사합니다. 현 단계에서는 방향을 많이 바꾸지 않았지만 이것이 계속해서 어떻게 진행될 수 있는지 지켜봐야 할 것입니다. 이제 영국과 유럽은 규제 기관이 다르기 때문에 영국에서 유럽으로 도약하는 것은 확실히 쉽지 않습니다.”

“그래서 부정적인 측면은 대규모 중개 딜러가 영국과 영국 이외의 유럽에서 거래하는 데 훨씬 더 많은 비용이 든다는 것입니다. 일반적으로 이는 안전하고 가장 자본이 풍부한 기업만이 이를 촉진할 수 있도록 허용하기 때문에 좋은 것입니다. 최종 사용자와 투자자를 보호하는 것은 좋은 일이지만 브로커-딜러 자신에게는 탐색해야 할 일이 훨씬 더 많습니다.”

미국에서 현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)가 승인되면서 전통적인 투자자들이 암호화폐 시장에 진출하는 데 대한 장벽이 허물어졌습니다. 증권화된 비트코인은 기관 발명가뿐만 아니라 다양한 소매업체에게 암호화폐 시장을 열어줍니다. 많은 전통적인 금융 지도자들이 더 이상 디지털 자산을 피할 수 없게 되면서 비트코인은 최근 2024년 다보스 정상회담에서도 각광을 받았습니다.

Hidden Road의 비즈니스 개발 글로벌 책임자인 Michael Higgins는 "이것은 정말 분수령이 되는 순간입니다."라고 말했습니다. “미국 시장은 매우 주식 중심적인 곳이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 파생상품은 사이드쇼이고 접근하기가 매우 어렵습니다.”

“이제 여러분은 훨씬 더 많은 유동성이 우주로 들어오는 것을 보게 될 것입니다. 옵션 및 ADR과 같은 더 큰 제품 개발이 이루어질 것입니다. 궁극적으로 이는 새로운 진입이 들어오고 이러한 큰 흐름이 이루어질 것이기 때문에 정말 큰 긍정적입니다. 디지털 산업은 더 많은 책임을 갖고 더 많은 접근성을 열어야 할 것입니다.”

암호화폐의 주류 수용은 월스트리트에만 국한되지 않습니다. 수년 동안 비트코인과 기타 암호화폐는 글로벌 비즈니스 및 정치 지도자들이 참석하는 다보스 정상회담에서 뜨거운 논의 주제로 남아 있었습니다. 올해 암호화폐에 대한 논의 주제는 여전히 ETF와 스테이블코인을 중심으로 이루어졌습니다.

Higgins는 또한 비트코인 ​​ETF가 글로벌 현물 암호화폐 시장에 미치는 영향을 논의한 Davos 2024의 패널 토론에도 참여했습니다.

Davos 2024 패널 토론에서 Michael Higgins, 출처: RULEMATCH

Higgins는 Finance Magnates에 “이 ETF를 바탕으로 시장에 나오는 수많은 새로운 전략을 보게 될 것입니다.”라고 말했습니다. “기관이 암호화폐와 TradFi라는 두 가지 세계에 접근할 수 있는 것이 매우 중요합니다. 열린 질문은 이제 그것들이 동일합니까? 왜냐하면 비트코인에 대한 CME 시장이 미결제약정 규모가 가장 크기 때문입니다.”

비트코인은 가치 저장 수단입니다

이러한 약속에도 불구하고 모든 중개회사와 금융 서비스 제공업체가 비트코인 ​​ETF 제공에 만족하는 것은 아닙니다. Vanguard는 고객에게 다음 중 어떤 것도 제공하지 않을 것이라고 확인했습니다. 11개의 승인된 비트코인 ​​ETF. 몇몇 다른 주요 금융 기관들도 제한된 수의 고객에게 그러한 상품에 대한 접근을 제한했습니다.

히긴스는 “비트코인은 금과 같은 가치 저장고”라고 말했다. “흥미로운 점은 비트코인이 금처럼 이자가 없는 비운반 상품이라는 것입니다. 따라서 많은 대규모 투자 포트폴리오에서 금을 볼 수 없습니다. 금의 가장 큰 보유자는 중앙 은행입니다.”

"그래서 아마도 도발적인 질문은 중앙은행이 비트코인의 최대 보유자가 되는 것을 보게 될 것인가 하는 것입니다."

외환 중개업체에서 일한 경험이 풍부한 히긴스는 거래자들이 두 상품의 가격을 추측하기 때문에 암호화폐가 초기 단계의 소매 외환과 유사하다고 믿습니다. 그러나 소매 외환은 수년에 걸쳐 발전해 왔으며 통화 쌍을 사용한 소매 마진 거래는 전 세계적으로 엄격하게 규제됩니다.

Higgins는 “마진 외환 거래자, 주식 CFD, 지수 및 상품 거래자는 비트코인의 자연 사용자입니다.”라고 말했습니다.

“이제 세계가 규제 요구 사항으로 전환함에 따라 암호화폐는 규제가 심한 브로커-딜러를 통해 거래되거나 중개될 것입니다. 일부 디지털 교환도 전 세계적으로 규제되는 모습을 보게 될 것입니다.”

프라임 브로커리지 모델

히든로드는 프라임브로커입니다. 회사에서는 이미 제안하고 있는 암호화폐 유동성 장외(OTC) 프라임 브로커리지를 통해 또한 OTC 스왑을 위한 포괄적인 합성 프라임 중개 솔루션(Synthetic Prime Brokerage Solution)을 출시했습니다. 국도 28및 Finery Markets와 제휴 최근에는 고급 OTC 유동성 풀을 도입했습니다.

“우리는 많은 것에 대한 접근을 제공합니다. 그러나 두 가지 주요 사항은 모든 유동성 거래 대상에 대한 접근과 자금 조달에 대한 접근입니다.”라고 Higgins는 강조했습니다. "기관이 전체 생태계에서 자본과 비용 효율적인 방식으로 거래할 수 있게 해주는 두 가지 액세스 포인트의 조합입니다."

2018년에 펀딩을 받았고, 숨겨진 길 외환 및 디지털 자산 전반에 걸쳐 프라임 브로커리지 사업에서 수조 달러를 청산했습니다. 플랫폼의 클라이언트 수는 작년에 거의 두 배 이상 증가했습니다.

히긴스에 따르면 프라임브로커리지 사업에는 2008년부터 공백이 생겼다. 실제로 많은 은행들이 소매 브로커에게 이러한 서비스 제공을 중단했습니다. 심지어 프라임브로커리지 사업에서 퇴출.

“우리는 은행처럼 판매측 사업이지만 매수측 자본으로 운영됩니다. 우리는 고도로 규제된 환경에 들어섰습니다. 우리는 생태계의 해당 부분은 물론 심지어 가장 큰 이름까지 서비스하기 위해 고도로 규제된 인프라를 운영합니다. 왜냐하면 가장 큰 이름이 항상 자신의 사업을 명확하게 하는 것은 아니기 때문입니다.”라고 Higgins는 말했습니다.

브렉시트의 영향

히든로드는 유럽 본토인 영국과 네덜란드에 지사를 두고 있다. 회사는 이후 영국과 유럽 시장의 변화를 더욱 목격했습니다. Brexit 직접.

“내 생각에 영국과 유럽은 지금 당장 어떤 모습일지 탐색하고 있는 것 같습니다.” Higgins가 덧붙였습니다. “영국은 유럽 규제 당국과 매우 긴밀하게 협력하고 있습니다. 그들의 규정은 매우 유사합니다. 현 단계에서는 방향을 많이 바꾸지 않았지만 이것이 계속해서 어떻게 진행될 수 있는지 지켜봐야 할 것입니다. 이제 영국과 유럽은 규제 기관이 다르기 때문에 영국에서 유럽으로 도약하는 것은 확실히 쉽지 않습니다.”

“그래서 부정적인 측면은 대규모 중개 딜러가 영국과 영국 이외의 유럽에서 거래하는 데 훨씬 더 많은 비용이 든다는 것입니다. 일반적으로 이는 안전하고 가장 자본이 풍부한 기업만이 이를 촉진할 수 있도록 허용하기 때문에 좋은 것입니다. 최종 사용자와 투자자를 보호하는 것은 좋은 일이지만 브로커-딜러 자신에게는 탐색해야 할 일이 훨씬 더 많습니다.”

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