트랜치스란? [후원]

체스 테마의 Tranchess는 이더리움과 BNB 체인에서 액체 스테이킹의 매력을 확장하는 새로운 DeFi 프로토콜입니다. 그러나 Tranchess는 Lido 또는 Rocket Pool에서 찾을 수 없는 무엇을 제공합니까? 단서는 단어 자체에 있습니다. 트렌치, TradFi에서 메인 펀드의 일부로 이해됩니다.

그리고 선호하는 위험 수준에 따라 원래 펀드의 다른 위험 분할을 갖는 것보다 DeFi 및 TradiFi 투자자 모두에게 더 매력적인 것은 없습니다. 그러나 Tranchess 및 tranching에 대해 자세히 알아보기 전에 먼저 유동적 스테이킹의 가치를 이해해 봅시다.

DeFi 애호가가 Liquid Staking을 좋아하는 이유

Liquid 스테이킹은 Ethereum의 락업 메커니즘의 기능으로 탄생했습니다. 이더리움이 작업 증명에서 지분 증명 합의 알고리즘으로 전환했을 때 사용자 자본은 이더리움 네트워크가 각 트랜잭션을 확인하는 데 활용하는 리소스가 되었습니다. 이는 동일한 작업을 수행하기 위해 에너지 소모가 많은 ASIC 기계를 계속 사용하는 비트코인 ​​채굴자와는 극명한 대조를 이룹니다.

그럼에도 불구하고 사용자가 이더리움 네트워크를 보호하기 위해 ETH를 걸면 이 자금은 잠긴 상태로 유지됩니다. 즉, 적어도 XNUMX월 말까지입니다. 그런 다음 대망의 상하이 업그레이드를 통해 ETH 스테이커는 스테이킹한 ETH와 누적 스테이킹 수익률을 모두 인출할 수 있을 것으로 예상됩니다.

유동적 스테이킹은 현재로서는 불가능한 이더리움 네트워크에서 실제로 언스테이킹하지 않고 잠긴 유동성에 액세스할 수 있는 영리한 메커니즘으로 등장했습니다. 이러한 프로토콜은 중개자 역할을 합니다.

• 스테이커를 대신하여 유동 스테이킹 프로토콜은 네트워크를 보호하고 스테이킹 수익을 얻기 위해 비콘 체인에 Ether를 예치합니다.
• 차례로 그들은 예치된 자금과 동일한 가치의 유동 스테이킹 토큰을 발행합니다. 예를 들어, Lido에서 가장 큰 스테이킹된 ETH 토큰에는 "st" 접두어가 있는 반면 Tranchess'는 qETH로 표시됩니다.
• "자금 해방자"로서 이러한 프로토콜은 일반적으로 DeFi의 대출 dApp 및 기타 유틸리티에 연결됩니다.
• 맨 위에 있는 체리처럼 액체 스테이킹 프로토콜은 ETH를 최소 요구 32 ETH에 따라 다른 노드 운영자에게 할당하여 네트워크를 분산시키는 데 도움이 됩니다.

결과적으로 액체 스테이킹 프로토콜을 이용하는 사용자는 케이크를 먹고 먹을 수도 있습니다. 그들은 다른 DeFi 투자를 위해 스테이킹된 ETH를 활용하면서 이더리움 보안에 기여하고 그에 대한 보상을 얻습니다. 일반적으로 여기에는 탈중앙화 거래소에 유동성을 제공하거나 유동성 스테이킹 토큰을 대출 담보로 사용하는 것이 포함됩니다. 

따라서 유동 스테이킹 토큰은 파생상품이며, 그렇지 않으면 이더리움의 스테이킹 바 뒤에 잠길 추가 유동성으로 전체 DeFi 생태계를 강화한다고 말할 수 있습니다.

이제 우리가 그것을 정리했으므로 Tranchess는 테이블에 무엇을 가져옵니까?

Tranchess Liquid 스테이킹의 주요 기능

이더리움의 상하이 업그레이드 이후에도 유동성 스테이킹이 필요할 것입니다. 결국, 업그레이드는 단순히 인출을 가능하게 하지만 사용자는 그렇게 하기를 원하지 않을 수 있습니다. 많은 DeFi 사용자는 스테이킹된 ETH를 유동 토큰 형태로 해제하면서 이더리움 생태계에 참여하기를 원할 것입니다.

Tranchess 프로토콜은 2021년 2022월부터 사용 가능했지만, XNUMX년 XNUMX월 BNB 체인을 시작으로 보다 최근에 액체 스테이킹을 제공하기 시작했습니다. 이더리움으로 확장 11월 2022합니다.

Lido와 마찬가지로 Tranchess는 이더리움에 스테이킹한 ETH와 BNB 체인에 BNB를 스테이킹한 양에 해당하는 액체 토큰을 발행하여 기본 유동성 스테이킹 서비스를 제공합니다. 그 대가로 대리 검증자로서 보상을 받습니다. 예를 들어, 프로토콜의 초기 실행 시:

• Tranchess는 100 ETH를 100 qETH로 발행합니다.
• ETH의 Proof of Stake 가치가 증가함에 따라 qETH의 공정 가치도 증가합니다.
• 시간이 지남에 따라 하나의 qETH는 하나의 ETH보다 더 가치가 있게 됩니다.

"q"는 프로토콜의 체스 테마에 대한 참조로 여왕의 약자입니다. 이러한 유동 토큰은 이더리움 및 바이낸스 생태계 전반의 dApp에서 사용할 수 있습니다.

탈중앙화 프로토콜로서 Tranchess는 사람들이 qETH를 ETH로 교환할 수 있는 유동성 풀을 제공합니다. 결과적으로 ETH 등가물은 종종 대출 담보로 사용되기 때문에 일반적으로 수요가 높습니다. 차례로 qETH 보유자는 Balancer, BiSwap 또는 PancakeSwap과 같은 분산형 거래소에 유동성을 공급하여 거래 수수료를 받을 수 있습니다. 

qETH 토큰 외에도 ROOK 및 BISHOP은 다른 액체 스테이킹 플랫폼에서는 사용할 수 없는 Tranchess 내의 새로운 트랜치 트위스트입니다.

트랜치 메커니즘

ETH 및 BNB의 소유권을 나타내는 각 qETH 및 qBNB 토큰은 추가로 활용될 수 있습니다. 프로토콜의 체스 테마에 따라 이러한 q 액체 토큰은 BISHOP과 ROOK으로 나눌 수 있습니다.

레버 루크

ROOK는 ETH, BNB, BTC에 대한 레버리지 롱 포지션을 포함하므로 고위험, 고수익 전략을 추구하는 DeFi 투자자를 대상으로 합니다. 이 투자 전략에서 사용자는 빌린 자금을 사용하여 ETH/BNB/BTC를 구매하고 가격이 상승할 것으로 예상합니다. 그런 일이 발생한다고 가정하면 그들은 원래 위치와 현재 더 높은 가치 사이의 가격 차이를 주머니에 넣습니다.

예를 들어 BNB 체인에서 BNB Rook을 사용하면 BNB 레버리지 롱 포지션인 nRook은 담보 가치가 청산 임계값 아래로 떨어질 때 일반적으로 발생하는 강제 청산의 위험이 없습니다. 이는 Tranchess가 Rebalance 모델과 TWAP 가격의 혁신적인 조합인 시간 가중 평균 가격을 배포했기 때문입니다.

Tranchess는 TWAP 방법론을 사용하여 지정된 시간 간격 동안 자산의 가격을 계산함으로써 조작 또는 변동성의 위험을 낮춥니다. 몇 분에서 몇 시간까지 걸릴 수 있습니다. 따라서 개별 현물 시장 가격에 의존하는 대신 Tranchess는 레버리지 포지션의 NAV를 계산하기 위한 기준점으로 집계된 평균 가격에 의존합니다.

TWAP 외에도 Tranches는 강제 청산을 방지하기 위해 고유한 자동 재조정 모델을 사용합니다. 재조정 모델은 Tranchess 생태계 내의 사용자를 불안정한 움직임으로부터 안전하게 보호하고 Bishop과 Rook 사이에 적절한 균형을 유지합니다. 각 사용자가 보유한 토큰의 수는 각 재조정 후 변경되지만 총 자산 가치는 일정하게 유지됩니다. 

또한 Tranchess는 잘 정립된 Chainlink 오라클을 사용하여 정확한 가격 피드를 수신합니다.

물론 ROOK의 레버리지 롱 포지션을 유지하기 위해서는 효과적인 펀딩 비용이 있어야 합니다. 이 메트릭은 지정된 시간 간격 동안 레버리지 포지션을 유지하기 위해 빌린 자금의 비용을 측정합니다.

ROOK의 효과적인 자금 조달 비용은 화합물 및 Venus. 즉, ROOK 포지션을 유지하기 위한 자금 차입 비용은 이러한 프로토콜에서 스테이블 코인을 차입하는 데 부과되는 이자를 기준으로 합니다.

마지막으로 ROOK은 퀸 토큰의 스테이킹 보상을 공유합니다.

안정된 비숍

ROOK와 달리 BISHOP 트랜치(일부)는 위험 선호도가 낮은 투자자를 위해 보다 보수적인 투자 전략을 사용합니다. 이와 같이 nBISHOP은 완전히 담보화되고 USD에 고정되므로 Tranchess 사용자는 ROOK의 레버리지 노출에 유동성을 제공하여 이자를 얻을 수 있습니다.

이것은 BISHOP을 ETH, BNB 또는 BTCB가 지원하는 스테이블 코인과 같은 제품으로 만듭니다. CHESS 사용에 대한 리베이트로 받은 토큰. ROOK과 마찬가지로 BISHOP은 여왕의 스테이킹 보상을 공유합니다.

ROOK과 BISHOP 모두 USDC 스테이블 코인으로 구매할 수 있습니다. 

체스 토큰

유동성 스테이킹 외에도 qETH 유동성 공급자는 Tranchess의 기본 거버넌스 토큰인 CHESS 토큰으로 보상을 받습니다. CHESS 보유자는 체인에서 사용 가능한 모든 기본 자산의 형태로 주간 리베이트를 받을 수 있으며, 이는 가스 수수료를 제외하고 Tranchess 내에서 수집된 수수료의 총 50%입니다. 예를 들어, BNB 체인에서 이러한 리베이트는 BTCB, ETH, BNB 및 BUSD로 제공됩니다. 2023년 115.3월 현재 총 공급량 300억 개 중 XNUMX억 XNUMX만 개의 CHESS 토큰이 유통되고 있습니다.

XNUMXD덴탈의 CHESS 배출 일정 매주 투표로 결정됩니다.

CHESS 보유자는 주간 투표도 가능합니다. 알파 분할 BISHOP과 ROOK 전략 사이. Tranchess의 원래 설계에서는 QUEEN 및 ROOK 토큰 보유자만 알파 보상을 받습니다. 그럼에도 불구하고 커뮤니티에서는 BISHOP 및 ROOK 토큰이 본질적으로 QUEEN 토큰의 일부이기 때문에 BISHOP 토큰 보유자는 ROOK 보유자와 마찬가지로 스테이킹된 BNB/ETH에 유동성을 제공했으며 Alpha 수익을 공유해야 한다고 주장했습니다. 거버넌스 제안 후 개발팀은 주간 거버넌스 투표를 추가하여 veCHESS 보유자가 투표하고 BISHOP과 ROOK 간의 Alpha 수입의 특정 분할을 결정할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 ROOK 및 BISHOP 갬빗의 추가 레이어를 통해 CHESS 보유자는 알파 분할에 투표합니다. 

Tranchess는 DeFi 사용자에게 추가적인 유연성을 제공합니다

결론적으로, 이더리움 또는 BNB 체인용 q(또는 QUEEN) 토큰을 통한 기본 유동 스테이킹과 함께 Tranchess는 ROOK의 레버리지 노출 및 BISHOP의 고수익 파밍을 통해 추가적인 유연성을 제공합니다.

CHESS 거버넌스 토큰은 프로토콜 참여에 대한 추가 인센티브를 제공합니다. 전반적으로 이 DeFi 프로토콜은 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

• ETH/BNB를 예치하여 스테이킹 보상을 받고 qETH 및 qBNB를 그 대가로 받으세요.
• 사용자의 유동성이 해제됨에 따라 다양한 dApp에서 qETH 및 qBNB를 사용하십시오.
• BISHOP 또는 ROOK를 스테이킹하여 CHESS 거버넌스 토큰을 받으세요.
• 강제 청산 없이 낮은 펀딩 수수료로 ROOK를 사용하여 고위험, 고수익 레버리지 노출에 참여하십시오.
• 보수적인 BISHOP 전략을 사용하여 ROOK에 대한 수익률 대출을 얻습니다.

시장점유율 상위 XNUMX개 체인인 이더리움과 BNB 체인(BSC는 BNB 위에서 실행됨)에 의해 지원되는 Tranchess는 커버할 준비가 되었습니다. 71% DeFi 생태계의 새로운 프로토콜로서 이것은 Tranchess에게 탄탄한 출발점을 제공하는 동시에 사용자에게 암호화 자금을 사용할 수 있는 더 많은 방법을 제공합니다.

참고: 이 설명자는 Tranchess의 후원을 받았습니다.

시리즈 면책 조항:

이 시리즈 기사는 암호 화폐 및 DeFi에 참여하는 초보자만을 위한 일반적인 지침 및 정보 제공을 목적으로 합니다. 이 기사의 내용은 법률, 비즈니스, 투자 또는 세금 관련 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 모든 법률, 비즈니스, 투자, 세금 관련 영향 및 조언에 대해서는 고문과 상의해야 합니다. Defiant는 손실된 자금에 대해 책임을 지지 않습니다. 현명한 계약과 상호 작용하기 전에 최선의 판단을 내리고 실사를 연습하십시오.

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• 출처: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/