전설적인 거시투자자 레이 달리오가 말하는 '현금이 쓰레기였던 시절'과 경제의 놀라운 힘

전설적인 거시투자자 레이 달리오가 말하는 “현금이 쓰레기였던 시절”과 경제의 놀라운 힘

타임 스탬프 : 9 년 2023 월 3 일 오전 33:XNUMX
전설적인 거시 투자자 Ray Dalio가 "현금이 쓰레기였을 때"와 경제의 놀라운 힘 PlatoBlockchain 데이터 인텔리전스에 대해 설명합니다. 수직 검색. 일체 포함.

레이 Dalio브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창립자인 는 최근 연준이 통화 정책을 긴축하고 있음에도 불구하고 경제의 예상치 못한 강세에 대해 논의하기 위해 LinkedIn을 방문했습니다.

74세 미국인. 순자산 가치 약 19.1억 달러(9년 2023월 XNUMX일 기준)로 추정되는 그는 하버드 비즈니스 스쿨에서 MBA를 취득한 지 불과 XNUMX년 만에 뉴욕시 아파트에서 자산 관리 회사인 Bridgewater Associates를 설립했습니다.

Dalio에 따르면 이러한 변칙적인 현상은 정부 주도의 부의 재분배로 인해 민간 부문이 연준의 조치에 거의 영향을 받지 않게 된 데서 비롯될 수 있습니다.

달리 오 속성 현재의 경제력이 공공 부문과 채권 보유자에서 민간 부문으로 크게 이동한 것입니다. 그는 이러한 움직임이 연준의 급격한 정책 변화로부터 가계와 기업을 보호했다고 말했습니다. 이에 따라 민간부문의 대차대조표는 양호한 반면, 정부의 재정상태는 악화됐다. Dalio는 전 세계적으로 중앙 정부가 대규모 적자와 국채 손실로 인해 대차대조표가 악화되고 있다고 지적합니다.

달리오는 이러한 변화의 근원을 엄청난 예산 적자와 대규모 중앙은행 채권 매입으로 특징지어지는 2020년과 2021년으로 추적합니다. 그는 “현금이 쓰레기였던 시절”을 회상하며 중앙은행의 격려를 받아 은행들이 국채를 매입해 정부의 재정정책을 뒷받침했다고 설명했다.

<!–

사용하지 않음

–> <!–

사용하지 않음

–>

2022년부터 경제 환경이 바뀌기 시작했습니다. 인플레이션이 상승하고 실업률이 떨어지면서 정부와 중앙은행은 극도로 완화적인 재정 및 통화 정책을 철회하기 시작했습니다. 이러한 변화에도 불구하고 Dalio는 순자산과 소득 수준을 높인 초기 정부 개입 덕분에 민간 부문이 계속 번창했다고 지적합니다.

달리오는 중앙정부와 은행의 재무건전성 악화가 우려된다고 강조한다. 이들 기업은 채무 의무가 있으며 이를 충족하기 위해 세금 및 돈 인쇄에 의지할 가능성이 높습니다. 이것이 즉각적인 문제를 일으키지는 않을 수도 있지만 달리오는 장기적으로 중요한 문제가 될 수 있다고 제안합니다.

Dalio는 또한 2018년 저서 "대규모 부채 위기 탐색을 위한 원칙"을 언급하면서 유사한 역사적 시나리오를 논의합니다. 그는 현재 접근 방식을 경제 부양을 목표로 하는 두 가지 다른 유형의 통화 정책을 따르는 장기 부채 주기의 한 단계인 "통화 정책 3"이라고 명명했습니다.

Dalio는 앞으로 성장 둔화와 높은 인플레이션 기간을 예상하지만 이러한 전망에 영향을 미칠 수 있는 다양한 불확실성을 인정하고 있습니다. 그는 시장 중심의 부채 한도를 부과하여 중앙은행이 더 많은 돈을 인쇄하고 더 많은 부채를 사도록 강요할 수 있는 자체 강화 부채 나선에 대해 경고합니다.

Dalio는 국내 및 국제 갈등, 기후 변화 비용, 파괴적인 기술 등 금융 환경과 상호 작용할 다른 중요한 요인을 언급하며 결론을 내립니다. 그는 이러한 주제에 대해 자세히 설명하는 것을 자제하지만 향후 몇 년 동안 경제와 시장에 상당한 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

추천 이미지 via Pixabay

타임 스탬프 :

더보기 CryptoGlobe