Golden Oldies: 투자 신탁은 르네상스를 맞이하고 있습니까?

Maitland Fund Services의 회사 사무국장인 Nicola Board는 투자 신탁에 대한 광범위한 개요를 제공하며, 투자 신탁이 잘 규제되고 투자자에게 많은 혜택을 제공하는 잘 감독되는 자산 클래스임을 지적합니다.

때때로 펀드 관리계의 최고 비밀 중 하나로 불리는 투자 신탁은 보다 적당한 수단을 가진 투자자들이 주식 시장에 접근할 수 있도록 허용하기 위한 방법으로 1868년에 처음 설립되었습니다.

투자 세계의 이러한 노련한 투자자들은 드라마틱한 헤드라인을 장식하는 경우가 거의 없지만 그럼에도 불구하고 많은 전문 투자자와 아마추어 투자자에게 핵심 보유 자산입니다.

투자 회사 또는 폐쇄형 펀드라고도 하는 투자 신탁은 증권 거래소에서 거래되는 주식이 있는 수단입니다. 투자자의 자금은 펀드매니저에 의해 모아져 기초자산에 투자됩니다. 다양한 신탁은 다양한 투자 기준과 부문에 중점을 두고 있으므로 다양한 전략을 가지고 있습니다. 일부는 매우 넓은 범위의 업무를 수행하는 반면 다른 일부는 더 집중적입니다.

투자 신탁 주식을 구매하는 것은 자신의 투자 포트폴리오 관리자를 임명하는 데 드는 막대한 비용을 부담하지 않고도 전문 관리자의 경험을 활용할 수 있는 비용 효율적인 방법으로 볼 수 있습니다.

투자회사협회(AIC)에 따르면 15.1년 투자신탁은 2021억 파운드라는 기록적인 신규 자금을 조달해 10.2년에 세운 이전 최고치인 2014억 파운드를 넘어섰습니다. 영국의 투자신탁 자산은 265년 2022억 파운드에 달했습니다. XNUMX년 XNUMX월 말.

이는 자연스럽게 우리가 현재의 시장 환경에서 투자 신탁을 더욱 매력적으로 만드는 것이 무엇인지 숙고하게 하며, 이러한 수단은 장기적인 투자로 간주되어야 한다는 사실을 염두에 두게 됩니다.

'밀물은 모든 배를 들어올린다'는 문구는 2008/9년 이후 투자 환경의 대부분을 적절하게 포착합니다. ETF- 기반 투자는 오래된 능동적 대 수동적 논쟁에서 그 자체로 강력한 사례를 만듭니다. 그러나 코로나바이러스 대유행과 전쟁으로 인해 우크라이나2022년 상반기는 급격한 인플레이션이 특징인 새로운 불확실성의 시대를 열었습니다. 이로 인해 시장이 불안해졌고 전반적인 경기 침체가 발생하여 경운기에 대한 전문적인 손길에 대한 아이디어가 더욱 매력적으로 변했습니다.

투자 신탁은 오랜 경력을 보유한 숙련된 투자 관리자가 관리하며, 특정 부문에서 가장 잠재력이 있는 회사를 식별하는 데 도움을 주는 분석가 팀의 지원을 받습니다. 투자자는 단일 수단으로 광범위한 투자에 노출되어 투자 위험을 다양화하고 직접 자산과 같은 기본 투자에 대한 접근을 허용할 수 있습니다.

이러한 신탁은 때때로 기본 자산의 가치에 비해 저렴한 기간에 진입하여 현명한 투자자에게 구매 기회를 제공합니다. 순자산가치(NAV)는 정기적으로, 많은 경우 매일 계산되며 기초 자산의 객관적인 평가를 제공합니다. 주가는 일반적으로 NAV와 관련이 있지만, 광범위한 시장 심리에 따라 변덕스럽기도 합니다.

신탁의 주가가 NAV보다 높으면 프리미엄 거래로 설명됩니다. NAV가 주가보다 높을 때 할인거래라고 표현합니다. 투자자가 매수 또는 매도를 원하는지에 따라 두 시나리오 모두 잠재적인 이점이 있습니다.

단위 신뢰 및 개방형과 달리 투자 기업의 경우, 투자 신탁은 신탁이 신주를 발행하거나 자체 주식을 매입하는 경우에만 변경될 수 있는 고정 주식 자본을 갖고 있는 반면, OEIC/단위 신탁은 수요를 충족하기 위해 단위를 생성 및 취소합니다. 이로 인해 때때로 시장 스트레스 상황에서 OEIC 및 단위 신탁의 투자자 자본이 고착되는 상황이 발생했습니다. 이는 주식이 런던 증권 거래소에서 거래된다는 사실로 인해 투자 신탁에서는 직면하지 않는 문제입니다.

비하인드 스토리 - 관리자의 차이점

투자신탁은 법적 의미의 '신탁'이 아니라, 인정된 투자를 바탕으로 주식이 거래되는 상장회사로 설립됩니다. 교환 , 런던 증권 거래소와 같은.

이는 영국 상장 plc와 마찬가지로 적절한 자격을 갖춘 펀드 회계사 외에도 적절한 자격을 갖춘 회사 비서를 임명해야 함을 의미합니다. 대체로 회사 비서는 이사회와 회사가 법적, 규제적, 법적 의무를 준수하는지 확인합니다.

영국 법률에 따르면 계정을 생성하고 이를 회사 등록 기관에 제출하는 것부터 이사 등록부, 이사회 회의록 및 주주 회의록을 유지하는 것까지 모든 회사가 준수해야 하는 특정 의무가 있습니다.

투자신탁은 회사 운영의 내부 규칙인 '정관'의 적용을 받습니다. 이는 본질적으로 상세하며, 예를 들어 이사를 임명, 퇴직 및 해임하는 프로세스, 회의에서 정족수를 구성하는 데 필요한 이사 수, 이사회의 권한, 차입 권한 및 다양한 주식 클래스의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다.

상장회사 투자신탁은 시장의 무결성을 보장하기 위해 고안된 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)이 발행한 규범적 규칙을 준수해야 합니다. 여기에는 지정된 기간 내에 중간/연간 결과 게시, 특정 기업 활동과 관련된 규제 발표 요구 사항, 투자 설명서와 같은 게시 문서에 포함되어야 하는 특정 기준 등 광범위한 영역이 포함됩니다. , 회보 및 연간/중간 보고서. 또한 그들은 자본 이익에 대해 자본 이득세를 납부하지 않아도 되는 이점을 제공하는 특정 세금 규정을 준수해야 합니다.

법률, 법정 및 규제 위에 계층화됨 의무 이는 투자자의 의제 중 그 어느 때보다 좋은 기업 지배구조에 중점을 두면서 적절한 지배구조가 확립되도록 보장하기 위한 요구 사항입니다.

여러 단계의 규제와 결합하여 투자자를 위한 많은 이점으로 인해 투자 신탁은 향후 150년 동안 지속될 매력적이고 잘 감독되는 자산 클래스가 됩니다.

Maitland Fund Services의 회사 사무국장인 Nicola Board는 투자 신탁에 대한 광범위한 개요를 제공하며, 투자 신탁이 잘 규제되고 투자자에게 많은 혜택을 제공하는 잘 감독되는 자산 클래스임을 지적합니다.

때때로 펀드 관리계의 최고 비밀 중 하나로 불리는 투자 신탁은 보다 적당한 수단을 가진 투자자들이 주식 시장에 접근할 수 있도록 허용하기 위한 방법으로 1868년에 처음 설립되었습니다.

투자 세계의 이러한 노련한 투자자들은 드라마틱한 헤드라인을 장식하는 경우가 거의 없지만 그럼에도 불구하고 많은 전문 투자자와 아마추어 투자자에게 핵심 보유 자산입니다.

투자 회사 또는 폐쇄형 펀드라고도 하는 투자 신탁은 증권 거래소에서 거래되는 주식이 있는 수단입니다. 투자자의 자금은 펀드매니저에 의해 모아져 기초자산에 투자됩니다. 다양한 신탁은 다양한 투자 기준과 부문에 중점을 두고 있으므로 다양한 전략을 가지고 있습니다. 일부는 매우 넓은 범위의 업무를 수행하는 반면 다른 일부는 더 집중적입니다.

투자 신탁 주식을 구매하는 것은 자신의 투자 포트폴리오 관리자를 임명하는 데 드는 막대한 비용을 부담하지 않고도 전문 관리자의 경험을 활용할 수 있는 비용 효율적인 방법으로 볼 수 있습니다.

투자회사협회(AIC)에 따르면 15.1년 투자신탁은 2021억 파운드라는 기록적인 신규 자금을 조달해 10.2년에 세운 이전 최고치인 2014억 파운드를 넘어섰습니다. 영국의 투자신탁 자산은 265년 2022억 파운드에 달했습니다. XNUMX년 XNUMX월 말.

이는 자연스럽게 우리가 현재의 시장 환경에서 투자 신탁을 더욱 매력적으로 만드는 것이 무엇인지 숙고하게 하며, 이러한 수단은 장기적인 투자로 간주되어야 한다는 사실을 염두에 두게 됩니다.

'밀물은 모든 배를 들어올린다'는 문구는 2008/9년 이후 투자 환경의 대부분을 적절하게 포착합니다. ETF- 기반 투자는 오래된 능동적 대 수동적 논쟁에서 그 자체로 강력한 사례를 만듭니다. 그러나 코로나바이러스 대유행과 전쟁으로 인해 우크라이나2022년 상반기는 급격한 인플레이션이 특징인 새로운 불확실성의 시대를 열었습니다. 이로 인해 시장이 불안해졌고 전반적인 경기 침체가 발생하여 경운기에 대한 전문적인 손길에 대한 아이디어가 더욱 매력적으로 변했습니다.

투자 신탁은 오랜 경력을 보유한 숙련된 투자 관리자가 관리하며, 특정 부문에서 가장 잠재력이 있는 회사를 식별하는 데 도움을 주는 분석가 팀의 지원을 받습니다. 투자자는 단일 수단으로 광범위한 투자에 노출되어 투자 위험을 다양화하고 직접 자산과 같은 기본 투자에 대한 접근을 허용할 수 있습니다.

이러한 신탁은 때때로 기본 자산의 가치에 비해 저렴한 기간에 진입하여 현명한 투자자에게 구매 기회를 제공합니다. 순자산가치(NAV)는 정기적으로, 많은 경우 매일 계산되며 기초 자산의 객관적인 평가를 제공합니다. 주가는 일반적으로 NAV와 관련이 있지만, 광범위한 시장 심리에 따라 변덕스럽기도 합니다.

신탁의 주가가 NAV보다 높으면 프리미엄 거래로 설명됩니다. NAV가 주가보다 높을 때 할인거래라고 표현합니다. 투자자가 매수 또는 매도를 원하는지에 따라 두 시나리오 모두 잠재적인 이점이 있습니다.

단위 신뢰 및 개방형과 달리 투자 기업의 경우, 투자 신탁은 신탁이 신주를 발행하거나 자체 주식을 매입하는 경우에만 변경될 수 있는 고정 주식 자본을 갖고 있는 반면, OEIC/단위 신탁은 수요를 충족하기 위해 단위를 생성 및 취소합니다. 이로 인해 때때로 시장 스트레스 상황에서 OEIC 및 단위 신탁의 투자자 자본이 고착되는 상황이 발생했습니다. 이는 주식이 런던 증권 거래소에서 거래된다는 사실로 인해 투자 신탁에서는 직면하지 않는 문제입니다.

비하인드 스토리 - 관리자의 차이점

투자신탁은 법적 의미의 '신탁'이 아니라, 인정된 투자를 바탕으로 주식이 거래되는 상장회사로 설립됩니다. 교환 , 런던 증권 거래소와 같은.

이는 영국 상장 plc와 마찬가지로 적절한 자격을 갖춘 펀드 회계사 외에도 적절한 자격을 갖춘 회사 비서를 임명해야 함을 의미합니다. 대체로 회사 비서는 이사회와 회사가 법적, 규제적, 법적 의무를 준수하는지 확인합니다.

영국 법률에 따르면 계정을 생성하고 이를 회사 등록 기관에 제출하는 것부터 이사 등록부, 이사회 회의록 및 주주 회의록을 유지하는 것까지 모든 회사가 준수해야 하는 특정 의무가 있습니다.

투자신탁은 회사 운영의 내부 규칙인 '정관'의 적용을 받습니다. 이는 본질적으로 상세하며, 예를 들어 이사를 임명, 퇴직 및 해임하는 프로세스, 회의에서 정족수를 구성하는 데 필요한 이사 수, 이사회의 권한, 차입 권한 및 다양한 주식 클래스의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다.

상장회사 투자신탁은 시장의 무결성을 보장하기 위해 고안된 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)이 발행한 규범적 규칙을 준수해야 합니다. 여기에는 지정된 기간 내에 중간/연간 결과 게시, 특정 기업 활동과 관련된 규제 발표 요구 사항, 투자 설명서와 같은 게시 문서에 포함되어야 하는 특정 기준 등 광범위한 영역이 포함됩니다. , 회보 및 연간/중간 보고서. 또한 그들은 자본 이익에 대해 자본 이득세를 납부하지 않아도 되는 이점을 제공하는 특정 세금 규정을 준수해야 합니다.

법률, 법정 및 규제 위에 계층화됨 의무 이는 투자자의 의제 중 그 어느 때보다 좋은 기업 지배구조에 중점을 두면서 적절한 지배구조가 확립되도록 보장하기 위한 요구 사항입니다.

여러 단계의 규제와 결합하여 투자자를 위한 많은 이점으로 인해 투자 신탁은 향후 150년 동안 지속될 매력적이고 잘 감독되는 자산 클래스가 됩니다.