TLDR: Lido의 스테이킹된 이더(stETH)는 현재 이더(ETH)에 대해 3% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 그리고 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBC)는 비트코인(BTC) 대비 30% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 나중에 정가로 교환할 수 있다는 점에 베팅하고 지금 구매할 수 있습니다.
헝클어진 머리를 한 젊은 억만장자인 Sam Bankman-Fried는 "김치 프리미엄. "
SBF는 한국 거래소의 비트코인 가격이 다른 곳보다 약간 높다는 사실에 주목했습니다. 능숙한 거래자는 미국에서 비트코인을 사고, 한국 거래소에서 팔고, 차액을 주머니에 넣고 부자가 될 때까지 반복할 수 있습니다.
로 알려진 이 전략은 중재, 동일한 자산의 가격을 다르게 책정하여 시장이 비효율적인 곳을 찾습니다. 일반적으로 추가 위험이 따릅니다. 김치 프리미엄의 경우 한국 거래소를 돈으로 믿어야 했습니다. 하지만 일이 잘 풀린다면 큰 재산을 모을 수 있습니다. 샘에게 물어보세요.
현재 BTC 및 ETH 투자자가 사용할 수 있는 두 가지 차익 거래가 있습니다.. BTC와 ETH는 우리의 두 자산이기 때문에 블록 체인 신자 포트폴리오, 이것은 "할인"으로 구매하는 방법이지만 할인에는 추가 위험이 따릅니다.
나는 이러한 투자 전략이 어떻게 작동하고 어떻게 하는지 높은 수준에서 설명할 것입니다.
stETH/ETH 차익거래 플레이
뉴스레터의 일반 독자는 이더리움(일명)으로의 계획된 업그레이드에 대해 알고 있습니다. 병합, 이더리움을 에너지 낭비 작업 증명(PoW)에서 에너지 효율적인 지분 증명(PoS)으로 마이그레이션합니다. 이는 암호화의 역사에서 큰 이정표입니다.
새로운 이더리움을 사용하면 "검증자 노드"를 실행하여 보상을 얻을 수 있지만 이를 위해서는 32 ETH(현재 가격으로 약 $40K)와 많은 기술 지식이 필요합니다. 입력하다 리도, 많은 소규모 투자자를 모아 자체 노드를 운영하고 보상을 공유합니다.
즉, Lido로 ETH를 얼마든지 스테이킹할 수 있으며 이더리움의 빅 플레이어와 유사한 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다. 이것은 Lido를 엄청나게 유명하게 만들었습니다. 현재 스테이킹된 모든 이더리움의 약 XNUMX분의 XNUMX이 Lido를 통해 실행되고 있습니다.
ETH를 Lido에 넣으면 스테이킹된 이더(stETH)라는 또 다른 토큰을 받습니다. 이더리움 업그레이드가 발생하면 1:1 비율로 stETH를 ETH로 교환할 수 있어야 합니다.
그러나 현재, 당신은 구입할 수 있습니다 스테트 3% 할인된 가격으로 ETH, 김치 프리미엄과 비슷합니다. 전략은 stETH를 구매하고 병합을 기다린 다음 정가로 ETH로 교환하는 것입니다.
이것이 작동하려면 다음과 같이 여러 가지 베팅을 해야 합니다.
- 이더리움 업그레이드가 실제로 일어날 것입니다. 이것은 가능성이 있어 보입니다(초기 테스트는 성공한), 현재 계획 중인 XNUMX월. 그러나 출시 날짜는 이미 여러 번 뒤로 미루어졌고 그렇게 될 것이라는 보장은 전혀 없습니다.
- Lido는 여전히 주변에있을 것입니다.. 시장 변동성으로 인해 Lido는 재정적 문제에 직면할 수 있습니다. 그러나 Lido의 비즈니스 모델이 다르다는 점을 고려할 때 이것은 가능성이 낮아 보입니다(사실상 거래자들이 Lido에 많은 지분을 가지고 있기 때문에 차익 거래가 가능합니다. 여기에 깊은 잠수).
- ETH(따라서 stETH)의 가격이 올라갈 것입니다.. 이는 세계 최대 블록체인 개발 플랫폼이 앞으로도 계속 가치를 가질 것이라고 믿느냐에 달려 있습니다. (우리는하다.)
문제는 아직 stETH를 ETH로 교환할 수 없다는 것입니다. 물론 항상 stETH를 사서 다시 stETH에 팔 수 있지만 두 자산 사이의 "다리"는 병합 이후까지 발생하지 않습니다.
stETH 구매 방법:
- 메타마스크를 다운로드하여 설치합니다.
- ETH를 구매하고 MetaMask 지갑으로 이체하십시오.
- 곡선을 사용하여 ETH를 stETH로 교환 (참고: 수수료를 확인하십시오).
GBTC/BTC 차익거래 플레이
유사한 투자 전략을 수행할 수 있습니다. 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBC) 구매, 이는 비트코인(BTC)을 상당한 할인 가격으로 사는 것과 같습니다(오늘날 30%). 그러나 이전 예와 마찬가지로 함정이 있습니다.
완벽한 세상에서 GBTC를 구매하고 1:1로 BTC로 교환할 수 있습니다. 그러나 미국은 아직 승인하지 않았다. 현물 ETF, 이를 통해 GBTC 보유자는 기본 BTC로 교환할 수 있습니다.
stETH 및 ETH와 마찬가지로, 기회는 지금 GBTC를 구매하는 것이며, 향후 적절한 BTC로 교환할 수 있을 것이라고 장담합니다. (기억하세요, 당신은 항상 현재 시장 가격으로 당신의 GBTC를 GBTC로 되팔 수 있습니다.)
여기에는 stETH/ETH 예시보다 더 많은 불확실성이 있습니다. 이것이 아마도 할인된 가격으로 거래되는 이유일 것입니다. GBTC를 구매하면 다음과 같은 베팅을 하게 됩니다.
- SEC, 비트코인 현물 ETF 승인. SEC는 비트코인에 투자자 보호가 충분하지 않다고 주장하면서 이러한 신청을 계속해서 거부했습니다. 그러나 SEC가 그러한 ETF(심지어 WSJ )을 요구하고 있습니다.
- SEC, 그레이스케일 현물 ETF 승인. 다시 말하지만, 이 ETF가 유럽 및 다른 지역에서와 같이 승인을 받으면 이 시장에서 오랜 역사를 지닌 Grayscale이 승인된 ETF 중 하나가 될 것 같습니다. 그러나 그것은 SEC입니다. 무슨 일이든지 일어날 수 있습니다. (Grayscale은 또한 2%의 연간 수수료를 부과하므로 이익을 갉아먹습니다.)
- 비트 코인 가격이 올라갈 것입니다. 또한 세계 1위의 디지털 자산이 계속해서 가격이 오를 것임을 믿어야 합니다. 작년에 비해 약 XNUMX분의 XNUMX에 거래되고 있다는 점을 감안할 때 이것도 가능성이 있어 보입니다. 그러나 그것은 암호입니다. 무슨 일이든지 일어날 수 있습니다.
GBTC 구매 방법:
- GBTC는 모든 온라인 중개업체(Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE 등)를 통해 사용할 수 있습니다.
- 1000 GBTC 주식 = 1 BTC(즉, GBTC x 1000을 곱하여 할인된 BTC 가격을 얻음)을 기억하십시오.
- 기다려 봐.
기회는 어디에나 있다
투자자 마인드셋은 군중과 다르게 생각하는 것을 의미합니다. 오늘날 군중은 암호화폐에 대해 극도로 비관적이며 낙관적인 투자자에게 기회의 문을 열어줍니다.
이 두 가지 기회에 대해 내가 좋아하는 것은 그들은 시장의 단점을 장점으로 바꾸고 있습니다. stETH는 부분적으로 암호화폐 붕괴로 인해 할인된 가격으로 책정되었습니다. GBTC는 규제 승인이 없기 때문에 할인된 가격으로 책정됩니다.
이것에 대한 투자는 미래의 암호 화폐에 대한 확신에 대한 투표입니다. 상황이 더 좋아질 것입니다.
하지만 기억해, BTC와 ETH를 직접 구매하고 보유하는 것이 훨씬 쉽습니다., 바람직하게는 꾸준한 드립 월간 투자를 사용합니다. 할인을 받지는 못하지만 미래가 밝아질수록 혜택을 계속 보게 될 것입니다.
리암 켈리 덕분에 DeFi 복호화 오늘의 투자 영감을 위한 칼럼.
