CHF/JPY 기술: 잠재적인 주요 강세 추세 고갈 – MarketPulse

• 최근 연초 이후 20년 만기 JGB 수익률이 총 2bps나 크게 증가한 것은 기대되는 일본 연간 임금 협상의 장밋빛 결과와 일치합니다.
• 지난 주에는 캐리 트레이드 전략의 매력이 떨어지면서 JPY 크로스가 하락 압력을 받았습니다.
• CHF/JPY의 주요 단기 저항인 168.75를 살펴보세요.

JPY 크로스는 2024월 2025일 금요일에 최신 노동조합 연맹인 Rengo가 일본에서 발표한 15/1 회계연도 예비 임금 협상 결과와 같은 주요 관련 리스크 이벤트를 앞두고 최근 주 동안 하락 압력을 계속 받고 있습니다. 그림XNUMX)을 참조하세요.

컨센서스 예측은 3.85/2024 회계연도 평균 급여 인상률 2025%(지난해 연간 증가율 3.58% 이상)로 고정되어 있어 기대가 낙관적이며, 예상대로 밝혀지면 역대 최대 임금 인상이 될 것입니다. 1993년부터 일본.

캐리 트레이드 전략의 매력이 떨어지면서 JPY는 하방 압력을 받고 있습니다.

그림 1: 1년 10월 13일 현재 G-2024 JPY 교차의 XNUMX개월 롤링 성과 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

XNUMXD덴탈의 CHF / JPY 일본 직원의 임금 협상 결과가 장밋빛으로 예상되는 결과에 맞춰 1.50월 13일 현재 XNUMX개월 연속 실적 기준으로 -XNUMX% 하락했기 때문에 JPY 교차점 중 최악의 실적을 기록했습니다.

엔화 강세의 주요 원동력은 2년 만기 일본 국채(JGB) 수익률이 20월 초 0%에 가까웠으나 0.20월 11일 19%까지 무려 26bp나 상승한 것입니다. 참가자들은 다음 주 화요일인 XNUMX월 XNUMX일이나 XNUMX월 XNUMX일 통화 정책 회의에서 단기 마이너스 금리 정책을 폐지하기 위해 더욱 매파적인 일본 은행(BoJ)의 가격을 책정하기 시작했습니다.

CHF/JPY에서 약세 "상승 쐐기" 감지

그림 2: 13년 2024월 XNUMX일 기준 CHF/JPY 주요 및 중기 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

13년 2024월 137.44일 저점인 3 이후 CHF/JPY의 주요 상승 추세 국면은 2023년 2월 XNUMX일 저점에서 구체화된 약세 "상승 쐐기" 구성의 최근 등장으로 인해 위험에 처할 가능성이 높습니다(그림 XNUMX 참조). .

"상승 쐐기"의 형성은 "더 높은 고점"을 연결하는 상한 경계의 크기가 "하한 저점"(하한 경계)의 기울기보다 작기 때문에 잠재적인 주요 강세 추세 고갈 조건을 암시합니다.

또한 일일 RSI 모멘텀 지표는 약세 다이버전스 상태를 나타냈습니다.

작은 하강 채널 내에서 진동

그림 3: 13년 2024월 XNUMX일 현재 CHF/JPY 단기 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭하세요)

시간별 차트에서 볼 수 있듯이 단기적으로 CHF/JPY의 가격 움직임은 29년 2024월 171.50일 최고치인 XNUMX 이후 소폭 하락 채널 내에서 진동하기 시작했습니다.

단기 중추적 저항선인 168.75를 상향 돌파하지 못한다면, 첫 번째 단계에서 다음 중간 지지선인 166.55("상승 쐐기형 하단 경계선에 가까운)까지 노출되는 추가 약세를 보일 수 있습니다(그림 3 참조). .

반면에 168.75를 넘어서면 다음 단기 저항선인 169.50(역시 하향 추세인 20일 이동평균)에 대한 약세 분위기가 무효화됩니다.

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