TOKEN2049 암호화폐 컨퍼런스가 수요일 싱가포르에서 진행됨에 따라 연사들은 진행 중인 Crypto Winter에 대한 정당한 언급을 하면서도 – 그것을 보겠다는 결의를 분명히 했습니다 – 또 다른 강력한 주제는 주류 금융에 의한 암호화폐 채택이었습니다.
전통적인 금융 산업에 의한 암호 화폐 및 기타 디지털 자산의 채택은 암호 화폐 커뮤니티의 많은 부분에 대한 애증 제안입니다. 이는 암호 자유주의자들의 "매진"에 대한 비난을 불러일으키지만 보상과 존경심으로 인해 유혹적입니다. 그것을 가지고 와.
TradFi와 암호화폐 회사의 경영진 라인업은 만연한 시장 상황에 시달리고 설득력이 거의 필요하지 않은 것으로 보이는 회의 참석자들에게 후자의 중요성을 설명했습니다. 더 중요한 것은 기관 금융이 암호화에 모든 관심을 기울이고 투자하고 있다는 것입니다.
암호화폐 자산 거래업체 QCP 캐피털의 매니징 파트너 다리우스 시트는 자신의 회사가 암호화폐 파생상품 및 옵션에 대한 기관 참여가 크게 증가했으며 지난 달 회사 옵션 거래량의 XNUMX/XNUMX이 단일 헤지에서 나왔다고 말했습니다. 축적. 시트는 암호화폐 산업을 전통적인 금융이 이제 참여해야 할 "주요하고 실용적인" 것으로 간주하는 산업이라고 설명했습니다.
암호화폐 거래 플랫폼 Bitmex의 최고 경영자인 Alexander Höptner는 현재 약세장이 기관 금융 참여자들 사이에 의심을 불러일으키는 것과는 거리가 멀고 그들이 쌓이도록 부추기고 있다고 말했습니다.
"실제로 고전적인 시장 참여자를 찾는 이상적인 시기입니다."라고 그는 말했습니다. “약세장은 환상적입니다. 우리는 시장 상황 때문에 단 한 명의 기관 플레이어도 탈락한 것을 본 적이 없습니다.”
게이트웨이 약물
거래량 기준 세계 XNUMX위 암호화폐 거래소인 나스닥 상장 코인베이스(Coinbase)의 아시아 태평양 기관 영업 책임자인 케이본 피레스타니(Kayvon Pirestani)는 시장 침체에도 불구하고 암호화폐에 대한 기관의 관심은 여전히 강세를 보이고 있다고 말했다. 제도적 수요의 내구성.
"첫 번째는 제가 '품질로의 도피' 추세라고 부르는 것입니다."라고 그는 말했습니다. “이것은 UST Terra 폭파 이후 가장 두드러졌습니다. 갑자기 많은 사람들이 ... 처음으로 암호화폐 세계에 정말 큰 신용 위험이 있다는 것을 깨달았습니다. 그래서 사람들은 그들이 거래하는 상품의 유형, 상대방의 유형, 거래하는 플랫폼을 면밀히 살펴보기 시작했고 이러한 위험이 잘못 책정되어 있다는 사실을 깨닫게 되었습니다.
"시장 침체에도 불구하고 이러한 종류의 강력한 제도적 관심을 주도하고 있다고 생각하는 또 다른 각도는 현재 가격 수준이 투자자들에게 정말 흥미로운 진입점을 나타낸다는 사실입니다. 더 큰 자산 관리자 … 우리는 그 사람들을 보았습니다. 온보딩을 가속화하거나 대화를 가속화하여 이 새로운 자산 클래스에 대한 세대 간 진입점이 될 수 있는 것을 더 빨리 활성화하도록 요청하십시오.”
Pirestani는 기관 투자자들이 일반적으로 비트코인이나 이더리움을 구매하여 암호화폐 시장에 진입했고 그곳에서 분기했다고 말했습니다.
"그들은 시간이 지남에 따라 그 자리를 유지하는 데 익숙해지고 모든 것이 제대로 작동하고 있다고 확신합니다."라고 그는 말했습니다. “그러나 일단 그들이 암호화폐를 소유하는 데 편안함을 느끼는 문턱을 넘으면 그들이 나에게 놀라운 방식으로 위험 곡선과 복잡성 곡선을 빠르게 위로 이동하는 것을 관찰하는 것은 정말 흥미로웠습니다. 맞습니다. Bitcoin과 Ethereum이 있습니다. Solana는 어떻습니까? 솔라나 사이즈좀 알려주실수있나요? 아니면 대출을 하고 싶거나 스테이킹을 하고 싶을 수도 있습니다.' 그래서 우리는 비트코인과 이더리움이 일종의 아이러니하게도 꽤 흥미로운 암호 세계로 들어가는 일종의 '관문 약물'이라는 것을 알게 되었습니다.”
내러티브
QCP Capital의 Sit에 따르면 꽤 잘 다져진 경로를 넘어 투자자들 사이의 행동 패턴은 현저하게 다릅니다. 그는 HODLer와 더 적극적인 거래자를 구분했습니다.
그는 자신의 회사 거래 사이트에서 기업 및 가족 사무실은 대부분 두 범주 중 하나에 속하며 후자는 안정적으로 새롭고 가능한 경우 판도를 바꾸는 시장 개발을 주시한다고 말했습니다.
"그들은 매우 내러티브 기반으로 참여하는 경향이 있습니다."라고 그는 말했습니다. "그래서 올해 ETH 병합을 통해 우리는 ETH 파생 상품에 대한 많은 관심을 보았습니다... 그것은 매우 내러티브 중심이므로 다음 큰 내러티브는 아마도 2024년의 비트코인 반감기일 것입니다. 그래서 우리 모두가 가지고 있는 질문은 다음과 같습니다. , '지금부터 2024년까지, 그 사이 다음 내러티브는?' 그것이 우리 모두가 찾고 기대해야 할 것이라고 생각하기 때문입니다.”
그는 특히 홍콩과 싱가포르 시장이 암호화폐 자산을 사고 보유하는 것이 훨씬 적고 변동성 패턴에 따라 경로를 변경하는 데 더 적합하다고 말하면서 아시아와 다른 지역의 투자자 행동을 더욱 구분했습니다.
Höptner는 또한 아시아 시장과 미국 및 유럽 시장 간의 차이점을 강조했습니다.
“[In] 미국에서는 저장하고 보관할 수 있는 자산입니다.”라고 그는 말했습니다. “유럽은 그 사이에 있고 회사는 보유한 지분에 대해 이야기하고 아시아는 무역에 관한 것입니다. 이제 모든 [아시아인] 패밀리 오피스와의 모든 거래에 대해 논의하는 모든 논의는 예술이건 무엇이든 거래에 관한 것입니다. '이봐, 토큰화할 수 있을까? 우리는 그것을 교환할 수 있습니까?' 그게 전부입니다.”
Tron 블록체인의 설립자 Justin Sun은 투자자들이 어떻게 행동하든 암호화폐 기업은 전통적인 금융 부문의 회사가 부담하는 것과 유사한 수준의 신탁 의무가 있다고 말했습니다.
"우리는 전통적인 금융 산업에서 배워야 합니다. 왜냐하면 결국 암호화폐는 전통적인 금융 기관과 동일하다고 생각하기 때문입니다. "라고 말했다. "우리는 막대한 재정적 책임이 있습니다."
레귤레이터
필연적으로 TOKEN2049의 많은 연사는 규제와 관련된 문제를 제기했으며 업계의 성숙도가 높아짐에 따라 고객, 자신의 장기적인 이익 및 전반적인 부문의 발전.
암호화에 대한 규제는 종종 의심스러운 것으로 간주되며, 시카고에 기반을 둔 Web3 개발 회사인 Jump Crypto의 파트너이자 투자 책임자인 Saurabh Sharma는 국가 및 초국가적 수준에서 규칙을 조정하는 것이 어렵기 때문에 이를 도전 과제로 설명했습니다.
디지털 자산 퀀트 회사인 LedgerPrime의 포트폴리오 관리자인 Zaheer Ebtikar는 암호화폐 산업의 발전에 박차를 가하는 규칙을 옹호했습니다.
그는 "혁신과 자본 도입의 가장 큰 원동력은 규제가 될 것이라고 생각합니다. 암호화 자산을 금지해야 한다는 의미에서 규제가 아니라 오히려 사람들은 자신이 확신하지 못하는 것이 무엇인지 확신하지 못합니다. 이것은 모든 종류의 기관 투자자뿐만 아니라 모든 주류 자본 주머니에도 큰 문제입니다.
“규제 기관과 매우 밀접하게 협력하고 있으며 [규제 기관]이 매우 강력하고 명확한 규제 프레임워크를 갖추는 목표를 향해 일할 수 있기를 바랍니다. 그리고 그것이 우리를 자산 등급의 성숙으로 이끄는 것이라고 생각합니다.”
디지털 자산 중심의 100에이커 벤처스(XNUMX Acres Ventures)의 최고 투자 책임자인 윌 피츠(Will Peets)는 규제 당국과 교량을 구축하고 "당국 및 국가와 전투적인 관계를 맺는 것뿐만 아니라" 대중을 더욱 끌어모아 산업 성장에 기여할 것이라고 말하면서 이 메시지를 강화했습니다. 양자.
파생 상품 시장 CME 그룹의 주식 및 외환 상품 글로벌 책임자인 팀 맥코트(Tim McCourt)는 회사의 경험을 바탕으로 세부적인 점을 지적했습니다.
"초기에 우리는 결정을 내렸습니다. 우리는 규제 제품을 제공하는 규제 장소로 운영하기를 원했고, 이는 확실히 기관 커뮤니티에 강력하게 반향을 불러일으킨 것입니다. 왜냐하면 그들은 업계에 마지막 단계를 수행하는 방법에 대한 보증 또는 확신이 필요하기 때문입니다. ," 그가 설명했다.
“그러나 문제는 지난 몇 년 동안 규제 감독이 나쁜 일이 될 수 있음을 확인하는 것입니다. 그리고 저는 사실 그 반대가 사실이라고 생각합니다. 우리가 더 많은 관할권에서 더 명확성을 얻는다면 확실성이 있기 때문에 혁신의 속도가 더욱 빨라질 것입니다. 업계를 압도합니다.”
암호화폐 거래소 FTX의 최고 운영 책임자인 Constance Wang은 규제 당국과의 대립보다는 협력이 업계를 위한 최선책이라고 강조했습니다.
“규제 기관이 암호화폐를 뒤쫓고 있는 것처럼 보이지만 우리의 관점에서는 규제 기관과의 업무 관계가 개방적이고 친근한 대화, 즉 일방적인 대화가 아니라 양방향 커뮤니케이션이어야 한다고 생각합니다. 무슨 일이야.” 그녀가 말했다.
"암호화폐 회사에 규제 기관이 내려오는 것만이 아닙니다. 무슨 일이 일어나고 있는지, 지난 XNUMX년 동안 이 산업이 어떻게 발전했는지, 어디로 갈 것인지, 우리의 비전과 사명이 무엇인지 그들에게 알려주는 것이기도 합니다." 그녀는 덧붙였다. "이미 ICO와 똥코인, 그리고 사기 단계를 훨씬 넘어섰고 모두가 실제로 구축하고 있습니다."
그러나 규제와 업계가 규제의 성장과 수용을 위해 규제에 가장 효과적으로 관여할 수 있는 방법에 대한 마지막 말을 한 사람은 Pirestani였습니다.
"미국과 같은 주요 시장에서 규제 명확성을 높이면 공간에서 많은 종류의 오버행과 불확실성이 제거될 것이라고 생각합니다."라고 그는 말했습니다.
“하지만 사실 더 흥미로운 점은 – 제가 암호화폐에 대해 너무 좋아하는 점은 – 우리는 무엇이 다음 채택 또는 열광의 물결을 주도할지 정말 모른다는 것입니다. 하지만 몇 년 전 DeFi가 했던 방식, NFT가 했던 방식을 우리를 놀라게 할 무언가, 아무데도 나오지 않는 어떤 혁신이 될 것입니다.”
