클라우스 CCP보기 일별 거래량 및 미결제약정 데이터가 있습니다. 중국 공산당, 이는 볼륨의 의미 있는 비교를 허용하도록 필터링, 정규화 및 집계됩니다.
오늘 우리는 IRD의 2Q22 거래량 및 시장 점유율을 살펴봅니다.
- USD 스왑(LIBOR, OIS, SOFR)
- EUR 스왑(EURIBOR, OIS, €STR)
- GBP 스왑(LIBOR, SONIA)
- 엔화 스왑(IBOR, TONA)
- AUD 스왑(BBSW, AONIA)
- CAD 스왑(IBOR, CORRA)
- EMEA 스왑
- AsiaPac 스왑
- 라틴 아메리카 스왑
- 교차 통화 스왑
차트, 데이터 및 세부 정보에.
거래량 및 시장 점유율
주요 통화 및 지역의 경우 IBOR를 참조하는 바닐라 스왑 및 RFR을 참조하는 OIS 스왑.
연간, 분기 또는 월과 같은 기간 동안 단면 총 명목 및 청산 거래량을 사용합니다.
USD 스왑(리보)
- 2022Q2의 15.6조 달러에서 23.8Q2021의 2조 달러
- 지난 4분기 각각에 비해 상당히 감소했으며 SOFR로의 이동을 고려할 때 여전히 놀라울 정도로 높지만 현재 IRS 내에 있는 FRA 거래량도 살펴볼 필요가 있습니다(단일 기간 스왑, SPS로 실행됨). 아래 다음 차트 참조 , 더 나은 비교를 위해
- LCH SwapClear, 15.3Q2022에 $2조, 23Q2021에 $2조
- CME OTC, 295Q2022 2억 달러, 750Q2021 2억 달러
- 2022Q2 점유율은 98.1Q1.9의 96.8% v 3.1%와 비교하여 LCH 2021% 및 CME 2%이지만 위에서 언급한 FRA 문제를 고려할 때 실제로는 사과 대 사과 비교가 아닙니다.
같은 기간의 분기별 USD FRA를 보여주는 차트가 예시입니다.
- 2022Q2는 0.5조 달러로 10.7Q2021의 2조 10.2천억 달러에 비해 XNUMX조 XNUMX천억 달러 차이
- 요율 고정 위험에 대한 포트폴리오 유지 활동이 상당히 일정하다고 가정하면 10Q2021 FRA 거래량 2조 달러의 대부분이 현재 2022Q2 IRS 거래량 내에 있다고 가정할 수 있습니다.
- 따라서 15.6Q2022의 2조 달러와 23.8Q2022의 1조 달러를 비교하는 대신 2022Q2를 10조 달러 조정하여 5.6Q2022에 2조 달러를 남겨야 합니다. 이는 실제로 Libor IRS의 급격한 하락입니다.
USD OIS(전체)
Fed Fund 또는 SOFR을 참조합니다.
- 2022Q2의 $36조 및 10.8Q2021의 $2조에서 53Q2022의 $1조
- XNUMX년 전보다 크게 증가했지만 전 분기의 최고치보다는 감소했습니다.
- LCH SwapClear, 34.9Q2022에 $2조, 10.6Q2021에 $2조
- CME OTC, 1Q2022 2조 달러, 0.2Q2021 2조 달러
- 2022Q2 점유율은 97.1Q2.9의 98.4% 대 1.6%와 비교하여 LCH 2021% 및 CME 2%입니다.
USD 스왑(SOFR)
다음은 SOFR(OIS 또는 Basis)을 참조하는 스왑을 월별 볼륨으로 분리합니다.
- 2022년 7.2월 $XNUMX조로 두 번째로 높은 달
- 2022Q2, 19.3조 달러, 18Q2021의 1조 달러에서 증가
- SOFR은 해당 분기에 OIS 볼륨의 50%를 약간 넘습니다.
- 월간 SOFR 볼륨의 양호한 증가 추세
- 2022Q2 점유율은 94.8Q5.2의 95.8% 대 4.2%와 비교하여 LCH 2022% 및 CME 1%입니다.
오늘의 USD는 여기까지입니다.
EUR 스왑(Euribor)
- 2022Q2, 14.1Q9.2의 2021조 유로에서 2조 유로
- LCH SwapClear, 13.2Q2022에 2조 유로, 8.5Q2021에 2조 유로
- Eurex, 0.89Q2022에 2조 유로, 0.73Q2021에 2조 유로
- 2022Q2 시장 점유율은 LCH 93.7%, Eurex 6.3%
- 2021Q2 점유율은 각각 92.1% 및 7.9%인 반면
EUR OIS(전체)
EONIA 또는 €STR을 참조하지만 최근 분기에는 모두 €STR이어야 합니다.
- 2022Q2, 24.7Q5.5의 2021조 유로에서 2조 유로
- USD OIS보다 비례적으로 훨씬 더 높은 놀라운 증가(위)
- LCH SwapClear, 24.5Q2022에 2조 유로, 5.3Q2021에 2조 유로
- Eurex, 0.28Q2022에 2조 유로, 0.18Q2021에 2조 유로
- 2022Q2 시장 점유율은 LCH 98.9%, Eurex 1.1%
- 2021Q2 점유율은 각각 94.9% 및 5.1%인 반면
EUR 스왑(€STR)
다음으로 €STR(OIS 또는 Basis)을 참조하는 스왑을 분리합니다.
- 10.1월은 7.4월의 XNUMX조 XNUMX천억 유로에서 XNUMX조 XNUMX천억 유로로 기록적인 달
- 2022년 7월 이후의 거래량 > 매월 XNUMX조 유로
- 2022Q2, 25.1Q18.4의 2022조 유로에서 1조 XNUMX억 유로 증가
- 2022년 XNUMX월부터 매월 €STR 거래량이 SOFR 스왑 거래량보다 높습니다.
- 2022Q2 점유율은 98.8Q1.2의 98.1% 대 1.9%와 비교하여 LCH 2022% 및 Eurex 1%입니다.
GBP 스왑(리보)
- GBP Libor 종료를 보여주는 멋진 차트(30년 이상의 스왑 거래 후)
- 3.7년 2022분기에는 2억 파운드로 소액으로 전 분기의 17억 파운드 및 1.2조 XNUMX억 파운드에서 감소
그리고 2021Q4 이후 GBP FRA 또는 Basis 거래량이 없습니다.
SONIA, 교체율에 대해 알아보겠습니다.
GBP OIS(소니아)
- 2021Q4, £16조, £2020조로 1Q18(표시되지 않음) 이후 가장 높은 분기
- 2022Q2는 11조 파운드로 2022Q1과 유사하고 5.6Q2021의 2조 파운드에서 증가
- LCH SwapClear 점유율 99.9%
엔화 스왑(IBOR)
- 끝 JPY Libor를 보여주는 또 다른 멋진 차트(Tibor는 JSCC에 남아 있음)
- 15Q2022의 2조 엔에서 210Q2021의 2QXNUMX에 XNUMX억 엔으로 약간 감소
대체율, TONA로 넘어가자.
JPY OIS(토나)
- 2022Q2, 344Q303의 Y2022조 및 1Q27의 Y2021조에 비해 Y2조
- JPY Libor 종료 및 RFR TONA로의 이동으로 인한 놀라운 증가
- JSCC는 233Q2022의 Y2조와 비교하여 17Q2021에 Y2조
- LCH SwapClear, 11Q2022에 Y2조, 10Q2021에 Y2조 대비
- 31Q2022에 2억 엔의 CME OTC
- 2022Q2 점유율은 JSCC 67.7%, LCH 32.3%로 63.7Q36.1의 2021% 및 2% 대비
AUD 스왑
호주는 AONIA와 BBSW가 모두 있는 다중 요율 관할 지역이므로 OIS 및 IRS 제품을 함께 차트로 표시합니다.
- 2022Q2의 8.45조 3.5억 달러(A$)와 비교하여 2021Q2의 XNUMX조 달러(A$)
- LCH SwapClear, 7.7Q2022에 2조 3.2천억 달러, 2021년 2분기에 XNUMX조 XNUMX천억 달러
- ASX는 0.73Q2022에 2조 달러(A$), 0.3Q2021에 2조 달러(A$)
- 2022Q2 점유율은 LCH 91.3%, ASX 8.7%로 2021Q2와 동일
CAD 스왑(IBOR)
- 2022Q2의 C$2.1조와 비교하여 1.9Q2021의 C$2조
- 99.9%의 볼륨으로 LCH SwapClear
CAD OIS(코라)
- 2022Q2, C$1.4조, 이전 분기의 C$1.9조 및 C$1,4조 대비
- 4.5Q2020의 최고 기록인 1조 XNUMX억 캐나다 달러에는 여전히 미치지 못하지만
- 최근 분기 볼륨의 98.9%로 LCH SwapClear
EMEA 스왑
이제 EMEA 스왑(모든 유형) 및 통화별 거래량으로 전환해 보겠습니다.
- 분기마다 약 3조 달러의 지속적으로 거래량
- ZAR은 2022년 2분기에 880억 달러로 최대 규모
- 다음 CHF는 770억 달러로 이전 분기보다 크게 증가했습니다.
- SEK 356억 달러 하락
- 352억 달러의 CZK
- 330억 달러의 PLN
- 185억 달러로 NOK
- 148억 달러의 ILS
- 80억 달러의 HUF
- DKK 26억 달러
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율로, LCH는 다음을 제외한 모든 통화에서 전체 기간 동안 >99% 점유율을 가지고 있습니다.
- PLN, LCH 93.8%, KDPW 3.8%, CME 2.4%
- SEK, LCH 95.7%, 나스닥 OMX 4.3%
- HUF, LCH 96.8%, CME 3.2%
- CZK, LCH 98.5%, CME 1.5%
AsiaPac 스왑
이제 AsiaPac 스왑(모든 유형) 및 통화별 거래량으로 전환해 보겠습니다.
- 분기당 4조~5조 달러 범위
- 따라서 EMEA의 3조 달러보다 실질적으로 더 큽니다.
- CNY 2022Q2 최대 1.17조 XNUMX억 달러
- NZD 다음으로 1.1조 XNUMX억 달러
- 652억 달러의 INR
- 612억 달러
- 417억 달러의 SGD
- HKD 335억 달러
- 135억 달러의 THB
- 91억 달러의 TWD
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율이며, 여기서 LCH는 다음을 제외한 모든 통화에서 전체 기간 동안 100% 점유율을 갖습니다.
- CNY, 상하이 57.9%, LCH 41.9%, HKEX 0.2%
- INR, LCH 64.8%, CCIL 35.2%
- HKD, LCH 97.7%, HKEX 1.5%, CME 0.8%
- SGD, LCH 99.8%, CME 0.2%
라틴 아메리카 스왑
마지막으로 LatAm Swap을 살펴보겠습니다.
- 분기당 1.8조~2.8조 달러 범위
- EMEA 또는 LatAm보다 낮음
- 하지만 4개국과 9개국에 비해 8개국만 대표
- MXN은 2022Q2에 1.2조 XNUMX억 달러로 최대 규모
- 530억 달러로 다음 BRL
- 320억 달러의 CLP
- 120억 달러의 COP
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율이며 전체 기간 동안의 점유율은 다음과 같습니다.
- MXN, CME 90.7%, Asigna/Mexder 7.2%, LCH 2.0%
- BRL, CME 99.2%, LCH 0.8%
- CLP, CME 98.6%, LCH 1.4%
- 코피, CME 98.3%, LCH 1.7%
교차 통화 스왑
HKEX는 교차 통화 스왑 거래량이 청산된 유일한 CCP입니다.
- 2022Q2, 16Q6.8의 2021억 달러에서 2억 달러 증가
- USDCNH의 대부분과 USDHKD의 일부
LCH SwapAgent는 쌍방 XCCY 스왑의 처리, 증거금 및 결제를 제공하지만 정기적으로 거래량을 공개하지는 않습니다. 릴리스를 누르십시오 10,186년에는 전년 대비 2021% 증가한 489개의 거래를 처리했다고 합니다.
그게 다야
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