우리는 여름 소강 상태에 있습니까?

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2022년 XNUMX월 거래량 데이터를 살펴보니 CCP보기 이제 여름 거래의 조용한 주에 도달했는지 확인하십시오.

청산된 OTC 환율 거래량

항상 그렇듯이 청산 요금 시장은 전체 시장 활동에 대한 훌륭한 지표를 제공합니다. 그들은 가장 큰 OTC 시장이며 가장 투명합니다.

전시;

모든 통화에 걸쳐 청산된 장외 환율 파생상품의 명목 거래량(미화 수백만 달러).
2022년 2022월은 실제로 XNUMX년의 거래량이 가장 적은 달이었습니다.
총 물량은 22년 상반기 평균보다 1% 낮습니다.
3월 거래량은 XNUMX월 거래량의 ~XNUMX% 이내였습니다. 당시 주목 비정상적으로 낮음).
USD 거래량은 올해 XNUMX월과 XNUMX월에 거의 동일했습니다.
모든 통화에서 12개 청산 통화 중 27개가 올해 최저 거래량을 기록했습니다.
CLP 및 CNY와 같은 상대적으로 작은 시장은 2022년 XNUMX월에 올해의 두 번째로 큰 명목 거래량을 반환하는 유일한 "실적"이었습니다.

비파생 시장은 어떻습니까? FINRA-TRACE 주간 볼륨 데이터를 수집합니다. 미국 재무 뿐만 아니라.

이것은 상당히 다른 이야기를 하는 것 같습니다. 차트가 보여줍니다.

선물로 알려진 장내 파생상품은 모두 환율 분야에서 CME가 지배하는 경향이 있습니다. CCPView는 다수의 요금 계약에 대한 월별 거래량을 보여줍니다.

전시;

단기 금융 시장 선물(STIR) 및 채권 선물과 같은 환율 상품 전반에 걸친 수백만 달러의 거래 파생 상품 명목 거래량.
거래량은 주로 유로달러에 의해 주도되며 SOFR 거래량으로 점차 전환되고 있으며 이는 보기 좋은 추세입니다.
22월은 이러한 IMM 날짜 계약의 "롤 월"이라는 점을 염두에 두고 XNUMX월 거래량으로 ~XNUMX% 하락은 크지 않습니다.
2월 거래량은 올해 XNUMX월보다 많았고 Eurodollars, SOFR 및 Fed Funds 거래에서 XNUMX월(~XNUMX% 이내)과 매우 유사했습니다. 여기에는 여름이별로 없습니다!

다른 자산군으로 넘어가면, 청산된 장외신용파생상품은 이미 2022년에 러시아 디폴트와 대규모 가격 조정과 씨름해야 했습니다. 숨을 쉴 필요가 있습니까?

전시;

잠들지 않는 시장. 이번 달에 청산된 FX 활동이 감소했습니까?

전시;

수백만 달러의 청산 FX 파생 상품의 명목 거래량.
청산된 FX 파생상품은 NDF, FX 선물 및 청산된 FX 옵션, 현물, 선도 등을 포함합니다.
5월의 활동은 2월 거래량의 ~XNUMX% 이내였습니다. XNUMX월은 올해 두 번째로 큰 달이었습니다.
XNUMX월과 XNUMX월에 IMM FX 계약이 시작되면서 거래량이 급증할 것으로 보입니다.
그러나 다른 경향이 나타납니다.
- NDF는 2022년 XNUMX월에 올해의 최저 거래량을 기록했습니다.
- FX 선물은 2022월에 XNUMX월을 제외하고 XNUMX년에 모든 비롤(non-roll) 월을 제치고 상당한 거래량을 보였습니다. 그들은 또한 상승 추세에있는 것 같습니다. 지켜봐야 할 것입니다.
- Cleared Forwards도 상대적으로 작지만 상승 추세에 있는 것 같습니다.

마지막으로, 나는 최근에 우리의 인플레이션 기사 이 볼륨을 구체적으로 보려면 다음을 수행하십시오.

전시;

청산된 OTC 인플레이션 스왑 및 US TIPS 현금 채권 수백만 달러의 명목 거래량.
우리는 Clarus 블로그에서 매일 학교가는 날을 좋아합니다! 일단 저는 USD TIPS 시장의 규모가 USD, GBP 및 EUR 인플레이션 스왑 시장의 규모를 합친 것에 비해 상당히 큰지 전혀 몰랐습니다. 아래 차트는 모든 제품(스왑 및 TIPS)에서 통화별로 분할됩니다.

보시다시피 USD 관련 인플레이션 상품의 총 거래량은 2022년 2022월과 XNUMX월 모두에서 XNUMX년 최고 거래량이었습니다.
USD 연계 상품의 이러한 거래량은 EUR 또는 GBP 인플레이션 스왑 시장보다 훨씬 큽니다.
EUR 및 GBP에 대한 기초 인플레이션 채권 시장의 규모에 대한 데이터가 없습니다. 독자 중 데이터가 있는 사람이 있습니까? EUR 및 GBP 인플레이션 스왑 시장이 모두 평균 월에 USD보다 큽니다..
인플레이션에 대한 초점을 감안할 때 거래량은 2022년 내내 계속 증가할 것입니다.