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비트코인과 S&P 500
진화하는 거시경제 환경에 광범위하게 초점을 맞춘 최신 월간 보고서에서 우리는 2020년 동안 비트코인과 주식 사이의 강한 상관관계를 강조하면서 비트코인을 준-24/7/365, 역 VIX(현재)로 언급하기도 했습니다. . 일반적으로 이는 주식이 입찰할 때 비트코인도 상승했음을 의미합니다. 그리고 주식이 매도될 때(VIX의 상승과 함께) 비트코인도 하방 압력에 직면할 것입니다.
시장 참가자들은 LUNA/UST의 붕괴 이후, 비트코인이 거의 한 달 동안 약 30,000달러를 통합하고 있었다는 것을 기억해야 합니다. 주식 시장 변동성이 증가하기 전에 주식이 새로운 다리로 하락하여 주요 지원 없이 비트코인이 하락했습니다.
일반적으로 주식이 입찰할 때 비트코인도 상승합니다.
그렇다면 현재 트렌드에서 눈에 띄는 것은 무엇입니까? 음, 두 시장 모두 가격과 역사적 실현 상관 관계에 영향을 미칠 수 있는 외생 변수를 가지고 있습니다. 주식이 계속 입찰함에 따라, 소극적 흐름과 늦은 약세 포지셔닝의 압박으로 인해 비트코인의 가격 움직임은 의미 있는 전환을 시작했으며 파생 상품 시장의 공매도 압박이 이미 크게 발생했습니다.
특히 비트코인은 연속 XNUMX번째 레드 캔들(종가가 시가보다 낮음)의 한가운데에 있습니다.
S&P 500은 소폭 상승세를 보인 반면 비트코인은 XNUMX일 연속 붉은 양초를 가졌습니다.
주식이 더 폭넓은 상승세에 있다는 점을 감안할 때 단기적으로 실적이 저조한 것은 황소에게 우려되는 사항입니다. 주식 시장이 하락하거나 레거시 시장 변동성이 크게 증가하는 경우 비트코인이 거래되는 위치에 대해 자문해야 하기 때문입니다.
이 문제는 장기 펀더멘털보다는 단기 가격 조치에 중점을 두고 있지만, 이는 XNUMX월 월간 보고서에서 다룬 위험 자산이 바닥을 치지 않았다는 우리의 광범위한 시장 이론과 일치합니다. 매크로는 현재 모든 것을 지배하고 있으며 비트코인이 총 자산의 전 세계 바다 한가운데에 단순한 연못으로서 아직 초기 위치를 감안할 때 실현된 상관 관계와 상대적인 저성과가 각각 예상되고 주목할 만합니다.
