시장 펄스
Market Pulses는 Advanced 및 Professional 회원을 위해 매주 출시되는 프리미엄 glassnode 콘텐츠 제품군입니다. 글래스노드 포럼. 이 작품은 의 출시를 지원하기 위해 무료로 출시되었습니다. 새로운 워크벤치 사전 설정, 아래 분석에서 개발합니다.
Market Pulse 시리즈는 Workbench 및 Glassnode 도구 활용에 대한 단계별 가이드에 중점을 두고 비트코인 및 암호화폐 시장을 분석하는 고유한 개념과 방법론을 보여주고자 합니다.
개요
시추 작업 중 임의의 깊이에서 암석 경도/강도를 추정하는 것은 다음으로도 알려진 지구과학자 및 석유 엔지니어 사이에서 두드러진 과제입니다. 드릴링 중 측정(MWD). 의 핵심 개념 MWD 드릴링 과정에서 내재된 힘(압력)의 불규칙성을 모니터링한 다음 압력 변동을 현재 드릴링 깊이에서 암석 경도/강도 변화와 연관시키는 것입니다.
시장과 드릴링의 유추
이 Market Pulse에서 우리는 비트코인 행동 분석에 사용된 원칙을 활용하여 다음과 유사한 프레임워크를 개발합니다. MWD. 목표는 가격 변동성에 대한 투자자의 탄력성을 평가하는 것입니다.
이 글의 목표는 가격 변동성에 대한 투자자의 회복력을 평가할 때 유사한 유추를 개발하는 것입니다. 즉, 다음 변수를 일치시켜;
- 가격 변경 ≡ 압력 변화
- 이익 변화의 공급 비율 ≡ 침투율 변동
- 판매자 소진 ≡ 암석 경도/강도
우리는 가격 변화와 이익의 공급 % 변화 사이의 상관 관계를 추적하여 다음에 따라 추정할 수 있습니다. 판매자 소진 시장 바닥 형성 단계 전반에 걸쳐 경험합니다.
이 은유 뒤에 있는 논리는 가격과 공급 수익성 변화 사이의 수렴이 이따금 중단된다는 데 기반을 두고 있습니다. 다음 차트는 최신 ATH에 대한 공급 수익성 🠠과 현물 가격 변동 🟣 사이의 합류점을 확인합니다.
장기적으로 이 두 지표 사이의 두드러진 상관 관계에도 불구하고 미시적으로는 공급 수익성이 가격 변동 추세를 추적하지 않는 일시적인 간격이 많이 있습니다.
즉, 시장이 장기 약세장(또는 강세장)을 겪을 때 판매자(또는 구매자)의 고갈로 인해 이익 공급 비율과의 단기 가격 상관 관계가 일반적인 범위(~0.9 1).
흥미로운 상관관계
다음 그림은 가격과 이익 공급 비율 사이의 7일 상관 관계와 최고 (0.9)를 나타냅니다.
💡 워크벤치 기능:
m1 = 가격
m2 = 이익의 공급 비율
f1 = 7일 상관관계 =corr(m1, m2, 7)
위의 그래프에서 볼 수 있듯이, 논의된 상관관계는 일반적인 시장 주기의 상당 부분 동안 0.9에서 1의 범위에서 일관되게 유지됩니다. 그러나 거시적 추세가 강세장과 약세장 사이의 과도기적 국면을 경험하고 있을 때(또는 그 반대의 경우) 이 상관관계는 0.75 미만의 값으로 여러 차례 하락합니다.
이 동작은 다음 시나리오 중 하나로 나타낼 수 있습니다.
- Bear에서 Bull Market으로의 전환 🟩, 약세장이 막바지에 이르고 판매자가 소진되는 곳. 이러한 좌절감으로 인해 나머지 참가자는 자금 이동을 주저하게 되어 가격과 공급 수익성 간의 상관 관계가 0.9-1 범위에서 벗어납니다.
- Bull에서 Bear Market으로의 전환 🥳 강세장이 포물선 모양이고 이전 ATH 이상의 가격 거래로 인해 공급의 거의 100 %가 이익이되는 곳입니다. 따라서 가격과 수익성 사이의 상관관계는 시장이 ATH 이후 하락 단계에 들어갈 때까지 이 단계에서 감소합니다.
응용 프로그램: 곰 시장
현재 시장에는 바닥 발견 단계의 많은 특징이 있습니다. 따라서 Bear에서 Bull Market으로의 전환이 관심의 기간입니다. 상관 관계의 불규칙성을 강조하기 위해 이 상관 관계가 0.75 미만인 날만 강조 표시했습니다.
다음으로, 약세장 추세에만 포함된 불규칙성을 설명할 수 있습니다. 이를 위해 시장 가격이 실현 가격보다 낮을 때만 참가를 고려하고 있습니다. 즉, 더 넓은 시장은 총체적으로 실현되지 않은 손실입니다. 또 다른 보다 광범위한 옵션은 200일 이동 평균 미만의 가격을 필터링하는 것입니다.
💡 워크벤치 기능:
m1 = 가격
m2 = 이익의 공급 비율
m3: 베어마켓 지표 = 실현가격(또는 200DMA)
f1: 7일 상관관계 = corr(m1, m2, 7)
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⚫에 표시된 바닥 모델 표시기를 구성하기 위해 두 가지 조합을 곱합니다.if-then생산하기 위한 진술AND성명서.첫 번째 경우: 상관 관계가 < 0.75이면 1을 반환하고 그렇지 않으면 0을 반환합니다.
A)if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
두 번째 경우: 가격이 <실현 가격이면 1을 반환하고 그렇지 않으면 0을 반환합니다.
B)if(m1, "<=", m3, 1, 0)
다음과 같은 경우 결합:
A * B * m1 —> 1*을 반환합니다.1*조건이 True일 때의 가격입니다. Y축을 가격 차트로, 차트 스타일을 막대로 설정해야 합니다.최종 출력
에프2=if(f1, "<", 0.75, 1, 0) * if(m1, "<=", m3, 1, 0) * m1
응용 프로그램: 강세장
우리는 또한 이 동일한 기술을 사용하여 잘 알려진 200일 이동 평균 및 파생 오실레이터를 사용하여 사이클 탑 형성을 식별할 수 있습니다. 메이어 복수 우리의 황소 사이클이 극단적인 것처럼. 역사적으로, 메이어 복수 2.4 이상의 값은 240일 MA에 200% 프리미엄으로 거래되는 비트코인 시장이 상대적으로 과열되었음을 나타냅니다.
이제 Mayer 배수의 최소값에 대해 실현 가격과 관련된 조건부 테스트를 교체하여 동등한 강세 사이클 전환을 설정할 수 있습니다.
💡 워크벤치 기능:
m1 = 가격
m2= 이익의 공급 비율
m3: 베어마켓 지표 = 실현가격(또는 200DMA)
f1: 7일 상관관계 = corr(m1, m2, 7)
f2: 바닥 감지 모델 =if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: 메이어 멀티플 =m1/sma(m1,200)
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구성은 와 동일하다 f2, 그러나 우리는 pat B)의 조건을 Mayer 배수가 ≥ 2.4인지 여부에 대한 테스트로 바꿀 것입니다.
최종 출력
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0) * m1
결론
온체인 분석에서 암석 드릴링 산업의 방법론과 유사한 방식을 사용하여 약세 시장과 강세장 사이의 잠재적인 전환 기간을 추적하는 방법을 도입했습니다.
수익성과 가격 사이의 상관관계는 주기의 전환 단계를 결정하기 위해 조사되었습니다. 그 결과 거시적 추세가 완전히 확립되었을 때 가격과 시장 수익성은 높은 상관관계가 있음을 보여주었다(상관관계 ~ 0.9:1).
그러나 과도기 단계에서는 이 두 지표 간의 상관 관계가 0.75 미만으로 떨어집니다. 이것은 공급 수익성이 극단적인 변곡점에 가깝고 투자자 행동의 변화이며 가격 변화가 관련 수익성 변화로 이어지지 않는다는 것을 의미합니다. 이 구조는 거시적 추세 반전에 이상적입니다.
최종 층 감지 모델은 기본적으로 다음 이벤트를 캡처합니다. If-then-and 문 구성:
- 가격은 실현 가격보다 낮으며, 이는 후기 약세 시장 구조를 의미합니다.
- 가격과 이익의 공급 비율 사이의 상관 관계는 0.75 미만입니다.
- 상관관계의 악화는 HODLer가 자금을 이동하지 않을 가능성이 증가했음을 의미합니다.
