레거시 자산을 활용하여 Bitcoin을 구매하는 것이 좋은 전략입니까?

비트코인을 구매하기 위해 기존 금융 시스템에 보유된 자산을 활용하는 것은 특정 위험 프로필을 가진 투자자를 위한 전략일 수 있습니다.

다음 기사는 의견일 뿐 재정적 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다.

“스스로에게 물어보십시오. 비트코인이 매년 3% 이상 오르고 있습니까? 그렇다면 현재 인플레이션율에서 익스포저를 극대화하지 않는 것은 실수입니다. 합리적인 시간 동안 이월할 수 있는 모든 대출이 좋습니다. 귀하의 부동산에 대한 10년에서 15년 모기지가 포함된 대출은 쉬운 일이 아닙니다.” — 마이클 세일러

비트코인은 인플레이션에 대한 최고의 보험입니다. 중앙 은행의 지속적인 화폐 발행은 명목 화폐의 가치를 떨어뜨리고 구매력을 파괴합니다. 이상 2020년과 2021년에 XNUMX달러 중 XNUMX개가 생성되었습니다..

연방 준비 은행의 데이터에 따르면 M2로 알려진 달러 재고의 광범위한 척도는 15.4조 XNUMX천억 달러에서 증가 2020년 초에 21.18년 2021월에 2조 5.78억 달러로 증가합니다. M37.53는 현금, 당좌예금, 예치금, 국채 및 머니마켓 펀드와 같이 쉽게 전환할 수 있는 현금을 포함하는 화폐 공급량을 측정한 것입니다. XNUMX조 XNUMX억 달러의 증가는 전체 달러 공급의 XNUMX%에 해당합니다.

공급이 제한된 비트코인은 시장 참여자들이 인플레이션과 정부 몰수로부터 돈을 보호하기 위해 좋은 가치 저장소를 찾고 있기 때문에 가격이 상승합니다. 이는 24년 2022월 XNUMX일 목요일 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 러시아인들이 국제 사회가 부과한 제재를 회피하려고 함에 따라 거래량이 증가하면서 최근 루블/비트코인 거래 쌍의 급증으로 설명되었습니다.

비트코인은 지난 XNUMX년 동안 레거시 시스템의 대부분의 자산을 능가했으며 앞으로도 그럴 가능성이 높습니다. 비트코인은 역사상 다른 ​​화폐 자산과 달리 희소성, 내구성, 분할성, 이식성 및 대체성 등 건전한 화폐의 특성을 보여줍니다. 비트코인의 가장 큰 특징은 린디 효과를 통해 금과 명목화폐와의 경쟁에서 계속해서 우위를 점할 가능성을 지속적으로 증가시키는 것입니다. 이 이론은 부패하지 않는 물질이 오래 살아남을수록 미래에도 살아남을 가능성이 높아진다는 이론입니다. 비트코인 가격이 상승한다고 가정할 수 있습니다. 60의 % 70 %로 앞으로 매년 중기.

비트코인이 살아남는 매분, 시간, 날, 해는 더 많은 신뢰를 얻고 더 많은 충격에서 살아남기 때문에 미래로 계속될 가능성이 높아집니다. 이것은 또한 의 속성과 밀접한 관련이 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 반 취약성, 각 공격 또는 시스템이 어떤 형태의 스트레스를 받는 시간에 따라 무언가가 더 강력해집니다. 비트코인 고유의 속성으로 인해 분별 있는 시장 참여자는 누구나 그들의 노출을 최대화하십시오 시간이 지나면서 비트코인으로.

가장 확실한 것은 비트코인을 사는 것입니다. 그러나 이 전략은 사용 가능한 유동성으로 제한됩니다. 또한 기존 유동성은 책임으로 묶일 수 있습니다. 예를 들어, 부동산 투자자는 자산 유지 관리 또는 은행 부채와 같은 재정적 의무를 이행하기 위해 충분한 현금을 보유하기 위해 법정 화폐로 유동적이어야 합니다. 결과적으로 과제는 자신을 취약한 위치에 놓지 않고 비트코인을 구매할 수 있는 자본을 늘리는 것입니다. 기존 레거시 시스템에서 부를 축적했다면 자산을 담보로 하여 명목 부채를 지게 될 수 있습니다. 비트코인을 구매하고 자산의 현금 흐름 또는 비트코인의 가격 상승으로 부채를 갚으십시오.

대부분의 사람들에게는 그 반대일 때 비트코인을 사기 위해 빚을 지는 것이 위험해 보입니다. 비트코인을 사기 위해 법정화폐 부채를 빌리는 것은 우리 삶에서 가장 큰 사업 기회 중 하나입니다. 당신이 오늘 짊어진 명목화폐 부채는 비트코인 ​​가격이 오르는 동안 미래에 가치를 잃게 될 것입니다. 또한 현재 금리가 낮습니다.

비트코인의 매력은 비트코인의 통화 정책이 부패하지 않고 변경될 수 없다는 사실에서 비롯됩니다. 비트코인은 결코 21,000,000개를 넘지 않을 것입니다. 이는 인플레이션을 낮추고 건전한 통화를 선호하여 자발적으로 인플레이션 통화로 부채를 지기로 선택한 사람들이 다음을 수행할 수 있음을 의미합니다. 장기지향적인 자본을 축적하다 그렇지 않은 사람들에게는 불균형적인 비율로.

소프트웨어 인텔리전스 회사인 MicroStrategy의 CEO인 Michael Saylor는 명목 부채를 사용하여 비트코인을 구매하는 기술의 청사진을 훌륭하게 제시했습니다.

2020년 XNUMX월, 세일러 유명하게 발표 MicroStrategy의 첫 번째 비트코인 ​​구매는 회사가 현금 보유액에서 250억 21,000천만 달러를 XNUMX개 이상의 비트코인으로 전환했다고 밝혔습니다. 같은 해 XNUMX월 말까지 Saylor는 추가 175억 XNUMX만 달러 MicroStrategy의 현금 포지션을 100% 비트코인으로 효과적으로 변환합니다.

마이크로전략 발표 2028년 14월 2021일에 수익금을 비트코인 ​​구매에 사용할 의도로 500년 만기 선순위 보안 채권의 "채권 제공" 마감 연이율 6.125%. 노트는 자격을 갖춘 기관 구매자에게 비공개로 판매되었습니다.

이 어음은 MicroStrategy Services Corporation에 의해 공동 및 개별적으로 선순위 보안 기준에 따라 완전하고 무조건적으로 보장됩니다. 채권 및 관련 보증은 실질적으로 모든 MicroStrategy 및 보증인의 자산에 대한 보안 이익에 의해 MicroStrategy의 기존 및 미래 선순위 부채와 함께 선순위 담보 기반으로 확보됩니다. 여기에는 오퍼링 종료 시 또는 그 이후에 획득한 비트코인 ​​또는 기타 디지털 자산이 포함되지만 MicroStrategy의 기존 비트코인과 기존 비트코인에서 얻은 수익으로 획득한 비트코인 ​​및 디지털 자산은 제외됩니다.

동시에 MicroStrategy는 1억 달러의 주식 공모를 발표했습니다. 회사는 클래스 A 보통주 매각 수익금을 사용하여 더 많은 비트코인을 취득했습니다. 전체적으로 MicroStrategy는 17개의 비트코인 ​​구매를 완료했습니다. 작성 당시 회사는 125,051개의 비트코인을 보유하고 있으며 총 3.78억 30,200천만 달러를 지불했으며 비트코인당 평균 구매 가격은 약 XNUMX달러입니다. MicroStrategy의 기존 비트코인은 새로 형성된 자회사인 MacroStrategy LLC에서 보유하고 있습니다.

Michael Saylor는 비트코인을 늦게 구입했지만 비트코인의 가치를 잘 이해하고 있습니다. 디지털 시대를 위한 디지털 금입니다. 이것은 무허가, 오픈 소스, 건전하고 글로벌한 디지털 시대를 위해 특별히 만들어진 돈입니다. 비트코인은 구매, 저장 및 판매가 쉽습니다. 유동성이 높고 24/7 거래가 가능합니다.

비트코인에는 고유한 가치 제안이 있습니다. 가치를 교환하기 위한 프로토콜로서의 비트코인을 사용하면 그 일부를 직접 소유할 수 있습니다. 비트코인 네트워크는 트랜잭션 처리 시스템입니다. 트랜잭션 처리에서 돈을 교환할 수 있는 능력이 생깁니다. 비트코인은 자산이며 기본 시스템의 가치를 나타내는 통화입니다. 세계에서 가장 탄력적인 컴퓨터 네트워크로 뒷받침되는 결제 네트워크이자 자산입니다. 인터넷의 일부를 소유할 수 있다면 거절하시겠습니까?

비트코인의 변동성은 원자재에 자연스러운 현상입니다. 우리는 금과 석유에서 유사한 가격 패턴을 관찰합니다. 비트코인은 세계 최초로 거래되는 자산이기 때문에 변동성이 더 극심하지만, 시가총액이 커질수록 변동성은 줄어든다.

변동성은 매일 강하지만 XNUMX년 동안 전체 기간 동안 보유하고 있는 사람은 아무도 돈을 잃은 적이 없으며 심지어 시장 정상에서 매수한 사람도 마찬가지입니다. 어쨌든 변동성은 훌륭한 진입점을 허용합니다. 더 중요한 것은 비트코인의 유동성과 접근성입니다. 세일러 고 말했다., "당신의 아이폰에서 토요일에 100억 달러 어치의 금을 팔려고 해봐라…

또한 변동성은 위쪽에 있습니다. 디플레이션 자산의 변동성은 인플레이션 자산의 낮은 변동성보다 선호됩니다.

자산 활용

비트코인의 가치 제안을 이해한다면 Saylor가 한 일을 할 수 있습니다. 레거시 시스템에서 자산을 살펴보고 해당 자산의 장기적인 가치를 비트코인으로 활용하십시오. 당신은 사업을 소유하고 있습니까? 회사에서 돈을 빌리고 회사에서 벌어들인 수익으로 이자를 갚을 수 있습니다. 당신은 부동산을 소유하고 있습니까? 부동산을 담보로 돈을 빌리고 임대수익으로 대출금을 갚는다. 비트코인의 가치 제안을 설명할 필요가 없기 때문에 비트코인 ​​친화적인 은행과 직접 대화하는 것이 가장 좋습니다. 그러나 은행은 예를 들어 임대 수입이 좋은 부동산과 같이 현금 흐름이 좋은 담보가 있는 경우 대출 목적을 반드시 알고 싶어하지는 않습니다. 은행에서 요청할 때 투명하게 처리하는 것이 여전히 중요하다고 생각합니다. 이는 사례별로 평가되어야 합니다.

비트코인은 변동성이 매우 크기 때문에 주의해야 합니다. 40-60%의 가격 하락은 비트코인에서 정기적으로 발생합니다. 가격 변동에 취약하게 만들지 마십시오. 변동성을 처리해야 하므로 LTV(loan-to-value)를 낮게 유지하십시오. 10~25%의 대출 가치 비율을 제안합니다. 또한 비트코인 ​​가격이 크게 하락할 경우에만 대출을 받아야 합니다. 비트코인 ​​가격이 추가로 하락할 위험이 크게 줄어들기 때문입니다. 대출은 최소 10년 이상, 이상적으로는 15년 또는 XNUMX년이어야 합니다. 이 전략은 개인과 회사 모두에 적용됩니다.

중간 규모의 부동산 개발 회사가 소유한 부동산의 예를 사용하여 이 전략이 얼마나 효과적인지 보여드리겠습니다.

A사는 68가구의 아파트 건물을 짓고 소유하고 있습니다. 이 부동산은 연간 $750,000의 임대 수입을 가져옵니다. 은행은 일반적으로 연간 임대 수입 승수, 즉 $20의 15,000,000배를 기준으로 자산의 가치를 평가합니다. 일반적으로 그러한 부동산의 건설은 은행에서 자금을 조달했습니다. 회사 A는 부동산 건설 자금을 조달한 은행으로부터 해당 부동산을 담보로 $2,000,000, 10년 기간 및 5% 이자율로 추가로 $100,000 대출을 신청할 수 있습니다. 대출은 담보의 약 13.3%에 해당합니다.

A사는 부동산에서 발생하는 임대 수입을 사용하여 연간 이자 비용을 충당합니다.

이렇게 하면 불필요한 추가 위험을 초래하지 않으면서 초기 건설 대출에 대한 이자 및 발생할 수 있는 모든 비용에 대한 준비금을 포함하여 기존 의무를 이행할 수 있는 충분한 임대 수입이 남습니다.

임대 소득($750,000)에서 연간 이자 비용($5) 100,000%를 뺀 값은 $650,000입니다.

비트코인이 어느 정도 성장한다고 가정하면 연간 수익률 60%, 10년 후 대출을 통해 획득한 비트코인의 가치는 다음과 같습니다.

그러나 이것은 현재 약 42,000달러인 비트코인의 가치가 2,600,000년 후에 10달러 이상으로 상승한다는 것을 의미합니다. Bitcoiner인 저에게 이 가격은 특히 대략 10년 전인 31년 2012월 13.45일 비트코인 ​​종가가 $XNUMX였다는 점을 고려하면 그럴 가능성이 높습니다. 그러나 저는 비트코인이 그렇게 빨리 발전할 것이라고 생각하지 않습니다. 왜냐하면 지금 그러한 성장을 보는 것은 단순히 더 큰 금액의 문제이기 때문에 많은 국가가 비트코인을 준비 통화로 채택해야 하기 때문입니다. 놀다.

따라서 우리는 1,000,000년까지 비트코인 ​​가격을 $2030로 제한해야 합니다. 이러한 가정은 다음의 비트코인 ​​가격 예측을 기반으로 합니다. 아크 투자.

이 기사가 작성된 시점의 비트코인 ​​가격이 $38,000라고 가정하면 A사는 $52.63157894($2,000,000을 $2,000,000로 나눈 값)로 38,000개의 비트코인을 구매할 수 있습니다. 1,000,000년까지 비트코인 ​​가격이 $2030로 성장한다고 가정하면 대출로 구입한 비트코인은 52,631,579년 후 약 $10의 가치가 있을 것입니다.

아무도 미래를 예측할 수 없지만 비트코인 ​​채택이 되돌릴 수 없는 지점에 도달했다고 안전하게 가정할 수 있습니다. 이는 엘살바도르에서 비트코인을 법적 통화로 받아들이고 다음과 같은 나스닥 상장 회사의 대차대조표에 비트코인을 포함함으로써 확인되었습니다. 테슬라 및 MicroStrategy.

가치의 디지털 저장소로서의 사용 사례는 지속적인 채택이 지속적인 가격 상승을 수반한다는 것을 의미합니다. 디지털 가치 저장소의 역할을 수행하는 비트코인보다 더 나은 기술은 없습니다. 자동차가 발달한 후 인류가 다시 말로 돌아가지 않았듯이 비트코인 ​​사용을 중단하지 않고 가치 저장 수단으로 미국 달러, 금, 미국 국채와 같은 열등한 통화로 돌아가지 않을 것입니다.

따라서 우리는 13.3% 정도의 낮은 LTO와 불필요한 위험을 수반하지 않는 이자 부담을 가진 A사는 법정화폐 부채를 인수하고 매입함으로써 평균 이상의 투자를 할 수 있다고 결론을 내릴 수 있습니다. 비트코인.

앞으로의 글에서는 A사가 위의 그림과 같이 비트코인을 취득한 결과 보유하고 있는 비트코인을 어떻게 활용할 수 있는지 보여드리겠습니다.

추가 리소스를 보려면 다음을 방문하십시오.

폼나는 팟캐스트 #385: "대차대조표로 비트코인을 구매한 마이클 세일러"

비트코인 전략 MicroStrategy의 CEO인 Michael Saylor와 함께

이로 손님 게시물입니다 레온 A. 완쿰. 표현된 의견은 전적으로 자신의 것이며 BTC Inc.의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다. Bitcoin Magazine.

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• 출처: https://bitcoinmagazine.com/business/leveraging-legacy-assets-to-buy-bitcoin