Tesla와 Microstrategy의 Bitcoin Bet는 회계 두통을 가져옵니다

Tesla, Microstrategy 및 비트 코인에 투자하는 기타 회사는 자산 가치가 하락할 때 자산의 회수 가능한 가치 (손상 비용)가 감소 할 것으로 예상해야합니다. 

일부 분석가에 따르면이 회계 비용은 비트 코인을 보유한 기업이 이번 분기 말에 상당한 손실을 입을 수 있음을 의미합니다. 

소프트웨어 거대 기업인 Microstrategy는 92,079 BTC (3.7 억 달러)를 보유하고 있으며 대부분의 자금을 차지합니다. 그것 500 천 XNUMX 백만 달러 지난주에 기업 부채가 발생했기 때문에 그 총액에 추가 될 수 있으며 추가 구매를 준비하고있는 것으로 생각됩니다. 1 억 달러 이상. 

Microstrategy는 이미 작년 XNUMX 분기와 올해 XNUMX 분기에 손상 혐의로 인해 분기 별 손실을 기록했습니다. 지난주에 회사는 최소 285 억 XNUMX 만 달러의 청구 현재 기간의 비트 코인 투자로 인해 또 다른 분기 별 손실이 발생할 것입니다.

암호 화폐는 미국 FASB (Financial Accounting Standards Board)에 의해 다른 통화와 다르게 분류되기 때문에 손상 비용이 발생합니다. “무기한 무형 자산. "

이는 기업이 구매 시점에 비트 코인의 가치를 기록해야 함을 의미합니다. 가치가 상승하면 비트 코인이 팔릴 때까지 그 이익을 기록 할 수 없습니다. 그러나 가치가 떨어지면 회사는 보유 자산의 가치를 손상 비용으로 기록해야합니다. 

테슬라와 다른 기업 비트 코인 투자자들은 모두이 사소한 회계 문제에 직면 해 있습니다.

처음에 Tesla의 1.5 억 달러 비트 코인 갬 빗은 특히 전기 자동차 제조업체가 판매 한 후 큰 승자처럼 보였습니다. 코인의 10 % XNUMX 월에 엄청난 수익을 올렸습니다. 목적은“시장을 움직이지 않고도 쉽게 청산 할 수있는 암호 화폐”를 확인하는 것이었다. 

그러나 세전 소득에 대한 감가 상각비 또는 감액이 여전히 필요했습니다. Tesla의 순 이득 감소 128 분기 101 억 XNUMX 천 XNUMX 백만 달러에서 XNUMX 억 XNUMX 백만 달러로 

분석가에 따르면 비트 코인이 구매 가격 이상으로 반등하더라도 Tesla와 Microstrategy는 코인을 다시 표시하고 감액을 제거 할 수 없습니다. 대신, 이익은 암호화 자산이 판매 될 때만 실현 될 수 있습니다. 그리고 이번 분기의 청구액이 지난 분기보다 훨씬 더 처벌을받을 가능성이 높기 때문에 투자자들은 그렇게해야 할 수도 있습니다. 

손상 및 극도의 변동성

비트 코인은 휘발성으로 악명이 높습니다. 암호 화폐는 64,863 월 중순 이후로 사상 최고가 $ 30,682에서 $ XNUMX로 급등했습니다. 중요한 역할을했다 테슬라가 더 이상 비트 코인을 받아들이지 않을 것이라고 발표했을 때 가격 하락으로 이어졌고, 10 월 중순에서 하순까지 일주일 동안 XNUMX % 정도 변화했습니다. 

그러나 암호 화폐가 다른 통화와 다르게 분류된다는 사실은 잘 알려져 있지 않으며 회계 문제를 야기합니다. 

Penn State University의 회계 교수 인 Ed Ketz는 "Bitcoin이라는 이름은 시장 간 회계가 필요한 통화로 취급되어야 함을 시사합니다." 해독. 그러나 그는 또한 비트 코인이 통화로 취급된다면 분기 수익의 변동성이 더욱 커질 것이라고 덧붙였습니다.

손상 비용은 최악의 시나리오에서 비트 코인이 구입 한 가격보다 훨씬 낮게 떨어지면 전체 투자가 여전히 남아 있더라도 손실을 충당하기 위해 회사가 구입 한 BTC의 일부를 팔도록 강요 할 수 있음을 의미합니다. 물 위에. 

회사가 Tesla만큼 유명하다면 자산의 전체 가격에 큰 영향을 미칩니다.

Fortune 분석가들은 Tesla가 31,600 월과 XNUMX 월에 평균 $ XNUMX의 비용으로 비트 코인을 구입하면 XNUMX 분기에 대한 손상 비용이 $ 65 만.

그리고 Tesla가 더 이상 비트 코인을 판매하지 않을 것이라는 Elon Musk의 보증에도 불구하고 Ketz는 이것이 실제로 손상 손실을 상쇄하는 최선의 전략이 될 것이며 지난 XNUMX 월의 비트 코인 판매의 진정한 이유 일 수 있다고 믿습니다. 

Ketz는 "Tesla는 비트 코인에 대한 손상 손실을 원하지 않기 때문에 손상 손실을 상쇄하는 것 이상의 이익을 인식하기 위해 낮은 평가액으로 보유 자산을 판매했습니다."라고 말했습니다. "나는 그것이 타격을 완화하거나 심지어 미래 분기에 순이익을 보여줄 이익을 창출하기 위해 비트 코인을 다시 판매하려고 시도 할 것이라고 생각한다." 

손상에 대한 회계

각 코인을 그룹 또는 포트폴리오로 평가하는 대신 개별적으로 평가하는 것이 Tesla의 접근 방식의 핵심이라고 Katz는 말했습니다. “이는 회계 문제를 완화하는 좋은 전술이지만,이 게임을 얼마나 오래 플레이 할 수 있을지 궁금합니다. 그리고 그것이 계속 될 수 있다고해도 결국 비트 코인의 재고가 고갈 될 것입니다.”

그리고 이러한 회계 체조는 또한 비트 코인을 만들 수 있습니다 예비 자산으로 덜 실행 가능오하이오 대학의 회계 교수 인 제니퍼 스티븐스 (Jennifer Stevens)는“회계는 근본적인 목적과 약간 일치하지 않습니다. 월스트리트 저널.

이 규칙은 다른 회사가 암호 화폐에 투자하는 것을 막을 수도 있습니다. Gartner의 5 월 여론 조사에 따르면 설문 조사에 참여한 최고 재무 책임자 중 XNUMX %만이 올해 비트 코인을 보유 할 계획이라고 답했습니다. 

Ketz는“기업들은 비트 코인에 투자하기 전에 이러한 Tesla의 경험을 열심히 살펴볼 것입니다. "가격이 오르면 좋은 투자처럼 보이지만 가격이 내려 가면 어두운면이 있습니다."

Microstrategy는 공개적으로 관련된 위험을 인식 "우리의 비트 코인 보유의 집중은 우리의 비트 코인 인수 전략에 내재 된 위험을 향상시킵니다."라고 덧붙였습니다. "부채를 처리하려면 상당한 양의 현금이 필요하며 우리 사업에서 지불 할 현금 흐름이 충분하지 않을 수 있습니다. 우리의 빚.” 

이러한 수은 자산 클래스는 특정 투자자, 머스크와 같은 독보적 인 클래스에 적합 할 수 있지만 위험을 두 배로 줄이는 것은 대부분의 경우 눈에 띄는 전략이 아닐 수 있습니다. 

출처 : https://decrypt.co/73749/tesla-microstrategys-bitcoin-bet-brings-accounting-headache