블록체인 2021년에는 기술 및 디지털 자산이 새로운 수준으로 상승했습니다. 기록적인 30억 달러의 투자로 핀테크 분야에 대한 관심이 그 어느 때보다 높아졌습니다. 하지만 그 많은 돈으로 무슨 일이? 그것이 1871년의 최근의 주제였다. 테크 토크: 디지털 자산과 암호화폐: 획기적인 해, 전문가들이 향후 몇 년 동안 디지털 자산의 발전 방향에 무게를 둡니다.
암호화폐에서 토큰화된 증권 및 CBDC에 이르기까지 광범위한 주제입니다. 디지털 자산은 첨단 기술 스타트업 제품 개발 또는 점점 더 전통적인 금융 기관 내에서 다양한 목적으로 설정된 매우 다양한 기술을 통합합니다. 그만큼 blockchain 데이터를 스마트 로직으로 묶어 효율성을 높입니다.
Northern Trust의 디지털 자산 혁신 기술 그룹을 이끌고 있는 Arijit Das는 “이것이 웹 3.0 – 시맨틱 웹”이라고 말했습니다. "데이터는 무료이며 배포되며 데이터에는 목적을 결정할 수 있는 논리가 있습니다."
Northern Trust와 같은 전통적인 기관의 경우 이러한 논리는 궁극적으로 기존 금융 시스템과 새로운 금융 시스템 간의 다리를 구축하는 데 사용됩니다. 결국, 혁신이 무엇이든, 기존의 뱅킹 도구는 곧 사라지지 않을 것입니다. 하지만 어떻게 blockchain 새로운 제품을 활성화하면서 더 효율적으로 작동하도록 하시겠습니까?
“우리는 사모펀드 부문에서 처음으로 몇 가지 제품을 출시하여 blockchain 그 공간으로”라고 Das는 말했다. “지난해에 싱가포르에서 출시된 제품이 있었는데, 여기에서 우리가 보관하고 있는 전체 채권을 규제된 거래소에서 토큰으로 표현했습니다. 그들은 채권을 분할하여 소매 투자자들이 도매 채권을 사고 팔 수 있도록 했습니다.”
블록체인 기술을 혁명적인 도구로 활용
새로운 기술을 기존 규제 자산에 혼합하는 그러한 조화는 금융 기관이 취하는 전략의 핵심입니다. 또한 오래된 비즈니스 방식에 뿌리를 둔 만큼 혁명적입니다.
"나는 생각한다. blockchain 기술은 정리 및 결제 관점에서 전체 증권 비즈니스에 혁명을 일으킬 것입니다.”라고 Sidley의 FinTech 파트너이자 책임자인 Lilya Tessler는 블록체인 그룹. "증권 거래에 대해 즉시 결제에 도달할 수 없는 이유를 모르겠습니다. 암호화폐에 대해 수행합니다."
그것은 이미 도래하고 있는 혁신입니다 – 보스턴 옵션 거래소(BOX) 최근 SEC 승인을 받았습니다. 시장 데이터를 사용할 Boston Security Token Exchange(BSTX)를 위한 암호화 토큰화 회사 tZero와의 합작 투자 블록체인 이상적으로 즉각적인 결제 거래를 제공하는 제품 및 기타 새로운 blockchain- 다른 회사 및 자산에 대한 액세스를 민주화하면서 거래를 개선하도록 설계된 구동 솔루션.
그들은 혼자가 아닙니다. 여러 거래소에서 규제된 거래소를 확장하는 아이디어를 검토하고 있습니다. 일부는 중개자 없이 개인에게 훨씬 더 넓은 투자 시장을 열어주는 ETF 및 DeFi와 같은 제품의 잠재력을 조사하고 있습니다.
Galaxy Digital의 Blue Fire Capital Europe의 상무이사 겸 최고재무책임자인 Renata Szkoda는 "소매업을 위해 이렇게 하는 것은 규제의 관점에서 매우 강력하지만 실제로 일어나고 있습니다."라고 말했습니다. “사람들은 이러한 스택, 거래, 대출, 스테이킹, 수확량 농업을 위한 다양한 솔루션을 개발하기 위해 밤낮으로 일하고 있으며 우리 중 누구라도 자신의 투자자에 접근할 수 있습니다. 이 모든 중개 회사가 옆에 있을 수도 있지만 우리는 이 작업을 스스로 수행할 수 있는 옵션이 있습니다. 그리고 나는 그것이 정말 흥미진진하다고 생각합니다.”
규제 프로세스가 강화되고 있습니다. 전 세계 정부는 마침내 이 기술이 수반하는 것과 할 수 있는 일에 대해 머리를 싸매기 시작했습니다. 그러나 특히 그 규정이 여전히 실망스러울 정도로 불투명할 수 있기 때문에 아직 갈 길이 멉니다. 예를 들어 암호화폐가 규제되지 않는다는 것은 아닙니다. 오히려 누가 어떤 제품에 대해 관할권을 가지고 있는지 정확히 아는 것입니다.
SEC는 암호화폐가 속하는 증권에 대한 관할권을 주장합니다. 그러나 그들은 또한 CFTC를 가져오는 상품으로 생각할 수 있습니다. 점점 더 많은 암호화 회사가 전통적인 금융 서비스 영역에 진입함에 따라 은행 규제 기관도 주장을 펼치고 있습니다. 그리고 여전히 다른 사람들은 항상 사례별로 단계를 밟습니다.
"가장 최근에 우리는 소비자에게 제공되는 제품에 대한 집행에 관한 소비자 보호 금융국의 공개 성명을 보았습니다."라고 Tesseler가 말했습니다. “우리는 연준이 지침을 발표하는 것을 보았고, 그들의 초점은 연준이 규제하는 은행에 있지만 정부가 CBDC를 제공해야 하는지 여부를 고려하는 은행이기도 합니다. 비트코인이 통화의 한 형태로 사용됨에 따라 다양한 상원 의원과 하원의원은 이러한 사물을 통화로 사용하는 것과 관련하여 더 많은 규제가 필요하다고 매우 목소리를 높여 왔습니다. 그리고 스테이블 코인에 대해 중복되는 규정이 많고, 특히 작년에 새롭게 등장했습니다.”
그 명확성의 부족은 아마도 blockchain 업계 전반에 걸쳐 진정으로 유비쿼터스한 것으로 간주되기 전에 극복해야 합니다. NFT에서 DeFi 및 그 이상에 이르기까지 규칙이 존재할 수 있지만 항상 잘 이해되는 것은 아닙니다.
Das는 "NFT를 사용하면 상상조차 할 수 없는 거대한 응용 프로그램이 있습니다. “하지만 규정이 명확하지 않습니다. 규제 대상이 무엇인지, 누가 규제하는지, 어떻게 규제되는지에 대해 불투명한 부분이 많습니다. 이 문제가 해결될 때까지는 이에 대한 투자가 많지 않을 것입니다. 사람들은 규칙이 무엇인지 알고 싶어하며 NFT에 대해 명확히 할 수 있을 때까지는 기관 투자의 주변부에 있을 것입니다.”
이는 DeFi 투자에 대해서도 마찬가지일 것입니다. 소비자 보호는 투자에 대한 전례 없는 수준의 개인 통제가 소매 소비자에게 너무 많은 양날의 검이 되는 것을 방지하는 데 필수적입니다.
미래는 어떤 모습일까요?
투자가 매년 계속 증가함에 따라 앞으로의 행진은 불가피해 보입니다. 우리는 디지털 자산이 표준이 되고 즉각적인 결제가 비즈니스 수행의 단순한 기대가 되는 미래에 계속 접근합니다. 많은 기관이 이미 참여하고 있는 것처럼 이제 기관이 참여해야 할 때가 되었습니다.
Das는 "이 분야에 패자가 있을 필요는 없다고 생각합니다."라고 말했습니다. “제로섬 게임이 아닙니다. 중개인과 관리인이 하는 일은 다를 수 있지만 거시적 수준에서 나가면 시스템에 효율성이 생깁니다. 이는 시스템의 오버헤드 비용을 줄이고 최종 사용자가 보다 직접적으로 상호 작용할 수 있는 능력을 향상시키며 파이가 커지고 있습니다. 우리는 제대로 해야만 모두 승리할 수 있습니다.”
- 제시카 퍼디
