지금이 비트코인 ​​채굴 기회를 위한 최고의 시기입니다

이것은 ESG 중심의 비트코인 ​​채굴 회사인 Arthur Mining의 Ruda Pellini 공동 창립자이자 사장의 의견 사설입니다.

나는 최근에 세계의 레버리지와 부채 수준을 인용한 기사를 보았다. 선도적인 비트코인 ​​채굴 회사. 상장 기업이기 때문에 재무 제표를 쉽게 찾고 명백한 사실을 증명할 수 있습니다. 이것은 많은 효율성과 전문적인 관리가 필요한 경기 역행 사업입니다.

여전히 채굴이 무엇인지 궁금해하는 분들을 위해 간단히 설명하겠습니다. 채굴이라는 용어는 금과 금속을 추출하는 과정과 유사합니다. 비트코인 ​​채굴자는 이 디지털 상품의 "생산자"이기 때문입니다. 실제로 마이닝은 컴퓨팅 파워와 전기를 할당하여 비트코인 ​​네트워크 기능을 보장하고 트랜잭션을 검증하며 이 분산 시스템의 백본 역할을 하는 것으로 구성됩니다.

비트코인 채굴에 투자하는 것은 자산을 직접 구매하는 것과는 다릅니다. 한편으로 채굴에 투자하면 일정하고 예측 가능한 현금 흐름과 시장 스트레스가 발생할 경우 청산할 수 있는 물리적 자산이 있으므로 현금 흐름을 창출하는 비즈니스에 투자하는 데 익숙한 보다 신중한 투자자에게 투자가 더욱 매력적입니다. 한편, 자산과 관련된 위험 외에도 운영 자체의 위험도 있습니다.

현재 비트코인은 65년 2021월 정점에서 XNUMX% 이상 하락했습니다. 이와 같은 순간은 불안감을 불러일으키고 투자자들이 스스로에게 묻게 만듭니다. 투자를 늘릴 수 있는 기회입니까 아니면 위험입니까?

구조화된 현금을 사용하는 비트코인 ​​채굴 작업의 경우 지금이 절호의 기회입니다! 에게 견적을 원하시면, 오늘 Kevin Lee Company 에 연락주세요. 워렌 버핏은 "썰물이 되어서야 누가 알몸으로 수영을 했는지 알 수 있다"고 말했다.

비트코인 가격이 채굴에 미치는 영향

일반적으로 비트코인 ​​채굴자들은 비트코인 ​​가격이 떨어지면 현금 흐름이 줄어들기 때문에, 언뜻 보기에 낮은 가격이 채굴 회사에 유리하다는 것은 반직관적입니다.

그러나 우리는 산업에 대해 이야기하고 있기 때문에 시장 가격보다 더 중요한 것은 생산 비용입니다.

생산 비용 중 가장 큰 비용은 이 데이터 처리 활동의 주요 투입물인 전기 비용입니다. 따라서 에너지와 효율성에 대해 좋은 가격을 받을 수 있는 사람은 불리한 시장 상황에서도 수익성을 유지할 수 있습니다.

모든 채굴자가 이와 같은 수준의 효율성을 달성할 수 있는 것은 아니기 때문에 이와 같은 시나리오에서 많은 채굴자가 자산의 시장 가격에 매우 근접한 생산 비용을 갖게 되어 자산을 청산하고 시장에서 퇴출하게 됩니다.

이 때문에 대부분의 상품 시장과 마찬가지로 이 시장도 경기 역행적이며 이러한 다운타임은 운영을 확장하기에 가장 좋은 시기입니다. 마이닝 컴퓨터의 가격과 비트코인의 가격 사이에는 양의 상관관계가 있으며, 여기서 가격은 자산 자체보다 더 큰 변동으로 조정됩니다.

올해 47월부터 XNUMX월까지 비트코인 ​​가격이 약 XNUMX% 하락한 가운데, 채굴에 사용되는 컴퓨터 가격 같은 기간 약 60% 하락했다.

비트코인 채굴 회사

특히 광산업은 1990년대 네트워크 인프라(케이블) 산업과 거의 같은 방식으로 이해하고 있는데, 기본적으로 확장과 통합의 세 가지 주요 주기가 있었습니다.

첫 번째 주기는 인터넷 비즈니스를 시작하고 말 그대로 케이블을 연결하고 최초의 네트워크 인프라를 설정한 괴짜와 기술 열광자들에 의해 표시되었습니다. 이것은 2009년부터 비트코인 ​​채굴자들에게도 일어났습니다.

두 번째 주기에는 구조의 가속화된 확장과 단기 결과에만 집중함으로써 효율성의 중요성을 무시하고 자본을 빠르게 최대화하는 데 관심이 있는 플레이어가 진입했습니다.

세 번째 주기에서 우리는 효율성과 장기적인 비전에 초점을 맞춘 플레이어의 진입과 함께 업계 통합을 이루었고, 벤처 캐피탈의 진입과 시장의 전문화를 장려했습니다. 미국에서는 50년대 후반 1990대 케이블 회사가 2010년 말까지 XNUMX개 회사로 통합되었습니다.

오늘날 대부분의 대규모 광산 회사는 단기에 너무 집중하고 효율성이 충분하지 않은 두 번째 주기에 진입했습니다. 이로 인해 비즈니스가 그다지 견고하지 않고 스트레스에 매우 취약합니다.

2020년에서 2021년 사이의 비트코인의 큰 상승 주기 동안 많은 채굴 회사들이 상승하는 마진을 활용하여 스스로를 활용하고 운영을 확장했습니다. 이것은 많은 산업에서 매우 일반적이지만, 이 경우 달러를 활용하는 것 외에도 상장된 광부의 상당 부분이 결과를 극대화하기 위해 현금을 비트코인에 보관했습니다.

에 따르면 견적 Luxor Technologies의 추정에 따르면 상장된 광산 회사는 인프라 확장 및 컴퓨터 구매 자금 조달에 사용되는 대출 계약이 3억 ~ 4억 달러 사이인 것으로 나타났습니다.

상승세에 생산, 하락세에 매도

실수로 이 참가자들은 다른 상품 생산자와 마찬가지로 생산 능력을 늘릴 수 있다면 생산한 자산을 대차대조표에 보관하는 것보다 생산한 재고를 판매하고 재투자하는 것이 이치에 맞다고 생각하지 않았습니다.

이러한 약속을 이행하기 위해 광산 회사는 먼저 유동 자산을 청산하기 시작했습니다. 이 경우 대차대조표에 있는 비트코인입니다. 이러한 움직임은 XNUMX월과 XNUMX월 동안 매도 압력을 더욱 증가시켜 가격을 새로운 최저점으로 끌어 올렸습니다.

기본적으로 이들 채굴 회사들이 채택한 현금 관리 전략의 결과는 고가에 채굴하고 저가에 파는 것이었고, 그 결과 비트코인 ​​가격 하락으로 인한 운영 손실 외에도 추가적인 금전적 손실이 발생했습니다.

대차대조표에서 비트코인을 판매한 후 덜 효율적인 채굴 회사는 지불을 존중하고 운영을 유지하기 위해 컴퓨터를 판매해야 하므로 보다 효율적인 채굴 회사가 이러한 자산과 운영을 통합할 수 있는 공간이 열립니다.

확장할 시간

다른 상품과 마찬가지로 비트코인 ​​채굴은 반주기적인 사업입니다. 결과적으로 성장하기 가장 좋은 시기는 비효율적인 광부가 문제에 직면하고 시장에서 퇴출되는 낮은 가격의 기간입니다.

현재 장비는 크게 할인되어 있으며 지금 투자하면 더 빨리 수익을 올릴 수 있습니다. 따라서 부정적인 소식과 지난 몇 달 간의 가격 하락에도 불구하고 지금은 비트코인 ​​채굴에 투자하기 위한 위험이 감소하고 잠재적인 수익이 높은 큰 비대칭의 순간입니다.

우리는 큰 기회의 순간에 있으며 지금 투자하는 사람들이 장기적으로 승자가 될 것입니다. 요컨대, 잘 구조화되고 효율성을 보장하는 전략적 이점을 가진 비즈니스의 경우 이 혹독한 겨울의 모든 난기류는 성장에 매우 유리한 봄의 방향을 가리킵니다.

이것은 Ruda Pellini의 게스트 게시물입니다. 표현된 의견은 전적으로 자신의 의견이며 반드시 BTC Inc 또는 Bitcoin Magazine의 의견을 반영하지는 않습니다.