"Crypto Index의 상태" 이해

요약: 특히 암호화 시장에 적용되는 투자의 정신 게임에 대해 이야기합니다. 여기에 가입 과 나를 따라라. 주간 업데이트를 받으려면

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다음은 암호화폐에 투자해야 하는 새로운 이유를 제공하는 도구입니다.

그리고 그것은 가격에 근거한 것이 아니라, 실제 사용자.

그것은 새로운 암호화 지수 상태, 유명한 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz("a16z"라고도 함)가 투자했습니다. 수십억 2013년부터 암호화폐 스타트업에 진출했습니다.

아래에서 이 도구의 작동 방식을 설명하겠습니다. 하지만 먼저 암호화폐 투자자에게 중요한 이유가 여기에 있습니다.

사용자는 "수요"

유용하려면 암호화를 사용해야 합니다.

당신은 측정 할 수 있습니다 가격 하루 종일 비트코인의 사용자 비트코인의 가치는 훨씬 더 가치 있는 지표입니다. (힌트: 비트코인 ​​사용자는 거의 동일하게 유지되었습니다. 2020 이후.)

결국, 암호 회사는 잇다 사람들, 그들을 돕기 위해 거래하다 새로운 형태의 가치로. 가격이 진행된다면 up 하지만 사용자 수는 아래 (down), 유용성에 대해 많이 말하지 않습니다.

(반대로 가격이 오르면 아래 (down) 하지만 사용자 수는 up, 이는 큰 거래를 의미할 수 있습니다.)

우리가 그것을 말할 필요가 없을 정도로 명백해 보입니다. crypto는 유용하게 사용되어야 합니다.. 하지만 이런 방식으로 투자하는 사람은 거의 없습니다. 모두가 가격 상승에 흥분합니다. 사람들이 사용자 증가에 대해 거의 흥분하지 않습니다.

사용자 성장은 우리의 핵심 투자 원칙 중 하나입니다.: 매주 목요일 Top 10 Fundamentals 뉴스레터에서 측정합니다. 프리미엄 회원. 장기 사용자가 증가하면 장기 가격은 일반적으로 잡초처럼 증가합니다.

State of Crypto Index로 사용자 측정

다른 지수와 마찬가지로 State of Crypto Index는 시간이 지남에 따라 업계에 대한 높은 수준의 스냅샷을 제공하기 위한 것입니다. 성장 또는 축소입니까?

a16z 용어에서 사용자는 "수요"라고 부르는 것입니다. (암호 사용자가 많을수록 암호 제품에 대한 수요가 많아집니다.)

여러 사용자 메트릭을 오른쪽 하단의 단일 차트로 롤업합니다.

차트 오른쪽에서 이 차트에 포함되는 메트릭(레시피에 포함되는 재료 등)을 볼 수 있습니다.

• 활성 주소: 상위 블록체인의 순 사용자 수
• 거래: 상위 블록체인 전체의 고유 트랜잭션 수
• 거래 수수료: 사람들이 상위 블록체인을 사용하기 위해 지불하는 금액(예: 이더리움의 가스 요금)
• 모바일 지갑 사용자: 상위 암호화 모바일 지갑의 순 사용자 수
• DEX 볼륨: 상위 탈중앙화 거래소(예: Uniswap)에서 교환되는 토큰의 가치
• NFT 구매자: NFT를 구매하는 순 사용자 수
• 스테이블코인 거래량: 상위 블록체인으로 전송된 스테이블 코인의 가치

이 지수에 대해 제가 좋아하는 점은 재료의 가중치를 변경하여 레시피를 조정할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 활성 주소에 훨씬 더 많은 가중치를 부여하고 거래 수수료는 덜 강조합니다(가격에 따라 달라지기 때문).

다음과 같은 차트를 생성합니다.

중요한 것은 가중치가 아니라 가중치를 가지고 노는 차트의 전체적인 모양입니다. 여전히 성장의 방향으로 움직이고 있습니까? 그렇다면, 산업이 성장할 가능성이 매우 높습니다.

그러나 이 지수는 업계 전반의 사용자 성장을 측정하는 것 이상의 역할을 합니다. 또한 개발자 성장을 측정합니다.

개발자는 "공급자"입니다.

사용자가 암호화폐 제품에 대한 수요를 제공하면 개발자가 공급을 제공합니다. (둘 다 매력적인 가격으로.)

비트코인을 예로 들어 보겠습니다. 더 많은 사람들이 비트코인을 구매하기 시작하면서 가격이 상승했고 더 많은 개발자가 암호화 토큰 및 프로젝트 구축에 관심을 갖게 되었습니다. 이로 인해 더 높은 가격, 더 많은 사용자 등이 발생했습니다. 선순환.

물론 이것은 선형 방식으로 발생하는 것이 아니라 파동 방식으로 발생합니다. 유명한 기술 회사가 언제 시작했는지와 전체 주식 시장을 비교하여 보여주는 이 훌륭한 슬라이드를 살펴보십시오.

장기적인 궤적은 상향 성장 중 하나이며 오늘날 가장 강력한 회사 중 다수는 시장 침체기에 시작했습니다.

슬라이드 맨 오른쪽에 있는 물음표는 다음을 의미합니다. 지금 어떤 세계를 변화시키는 암호화 회사가 건설되고 있습니까?

개발자와 사용자. 수요와 공급. 그것은 닭과 달걀에 대한 오래된 질문과 같습니다: 어느 것이 먼저 왔습니까?

투자자로서 우리가 둘 다 측정하는 한 실제로 중요하지 않습니다.

State of Crypto Index로 개발자 측정

개발자(또는 공급 측면)를 측정하기 위한 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 활성 개발자: 암호화 프로젝트를 구축하는 개발자 수(예: Github를 통해)
• 관심 있는 개발자: 그것을 가지고 노는 개발자의 수
• 계약 배포자: 퍼블릭 블록체인에 새로운 코드를 배포하는 개발자 수
• 검증된 스마트 계약: 출시된 신규 애플리케이션 수
• 개발자 라이브러리 다운로드: 개발자에게 도움이 되는 앱의 다운로드 횟수
• 학술지: 암호화폐 주제에 대한 연구논문 발표 건수
• 구직 관심도: 블록체인 및 암호화 관련 일자리 검색 건수

내가 보는 그대로 활성 사용자 암호화 채택을 위한 기본 메트릭으로, 활동적인 개발자 암호화 개발의 기본 메트릭입니다. 그래서 제 레시피는 다음과 같이 활동적인 개발자를 훨씬 더 강조할 것입니다.

여전히 a16z에서 제공하는 기본값과 유사한 차트 생성:

개선된 레시피를 통해 전체 지수는 a16z의 전망보다 훨씬 좋아 보입니다.

놀라운 장기 성장의 그림입니다. 참고로 1달러를 투자해서 1727년 만에 XNUMX달러로 성장했다면 당신은 투자 천재로 여겨질 것이다. 이것이 전체 산업에 대한 투자가 어땠는지입니다.

그리고 장기적인 결과는 훨씬 더 좋았습니다.

(그래도 암호화폐 시장의 롤러코스터 기복에 주의하십시오. 블록 체인 신자 포트폴리오 당신을 잘 다양하게 유지할 것입니다.)

가격만 측정하면 안 되는 이유는 무엇입니까?

이 지수를 어떻게 조정하든 암호 시장의 가격과 매우 유사한 것을 얻을 가능성이 있습니다. 또는 더 조잡하게 표현하자면 비트코인 ​​가격처럼 보이는 차트입니다.

다시 말하지만, 가격은 기만적일 수 있습니다. 그것은 하나의 데이터 포인트이고 두려움과 탐욕에 의해 촉진됩니다. 이 지수는 기본 인프라(공급과 수요 모두)의 성장을 보여주는 많은 데이터 포인트를 통합하기 때문에 강력한 도구입니다.

투자자 테이크아웃: 개별 토큰에 적용

투자자로서 우리는 저평가된 암호 토큰인 숨겨진 보석을 쫓고 있습니다. 이와 동일한 방법론을 사용하여 개별 암호화폐 프로젝트를 파고들어 전반적인 수요(사용자)와 공급(개발자)을 살펴볼 수 있습니다.

이를 위해 다음과 같은 훌륭한 자습서가 있습니다. 암호화 재무제표를 읽는 방법. 토큰 터미널의 컴패니언 보고서를 사용하여 모든 주요 암호화 토큰에 대한 활성 개발자와 활성 사용자(공급 및 수요)를 모두 찾는 방법을 보여줍니다.

a16z의 State of Crypto Index는 이 모든 정보를 하나의 유용한 차트로 통합하여 업계 전체가 어떻게 성장하고 있는지 보여줍니다.

기억하십시오: 그것은 결코 직사광선이 아닙니다. 그것은 성장이 일어나는 방식이 아닙니다. 대신, 점차적으로 더 많은 사용자, 더 많은 개발자 및 더 많은 장기적 부로 우리를 이끄는 기복의 연속입니다.

장기적인 미래에 투자하는 것이 우리가 하려는 일입니다. 이제 State of Crypto Index를 통해 진행 상황을 측정할 수 있는 새로운 방법이 생겼습니다.

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• 출처: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/