De afgelopen weken zijn er systematische storingen geweest in het wereldwijde financiële systeem, met name in de banksector, waardoor mensen de legitimiteit van de informatie die door regelgevers wordt verstrekt in twijfel trekken. Ondanks herhaalde verzekeringen van robuustheid en veiligheid, bleven mensen hun geld bij banken opnemen en investeren in activa die ze konden houden.
Veel van onze community zijn bekend met het idee van "niet uw sleutels, niet uw crypto" na het mislukken van verschillende protocollen en investeringsfondsen. Net zoals deze mislukkingen ervoor zorgden dat mensen hun crypto uit beurzen haalden en kozen voor zelfbewaring, doet zich een vergelijkbare situatie voor met de huidige bankencrisis.
Hoewel er de afgelopen twee weken geen enkele grote bank op catastrofale wijze failliet is gegaan, hebben de naschokken van de recente instortingen nog steeds invloed op de markten. Het is algemeen bekend dat meer banken failliet zullen gaan, en de vastberadenheid van de centrale banken om door te gaan met monetaire verkrapping maakt dit nog waarschijnlijker.
De uitdaging van de centrale banken is dat ze beweren het beleid aan te scherpen, maar ze drukken ook enorme hoeveelheden contant geld bij om elke bank in moeilijkheden te steunen om de markten gerust te stellen. Ze nemen met de ene hand liquiditeit weg en geven het met de andere hand terug.
Het wordt duidelijk dat toezichthouders, banken en politici niet beseffen dat 20e-eeuwse benaderingen achterhaald zijn in het digitale tijdperk. Hoewel ze crypto demoniseren als een bedreiging voor de financiële markten, hebben ze geen rekening gehouden met de plotselinge beweging van liquiditeit van banken via digitale rails.
Nieuws verspreidt zich razendsnel via sociale mediaplatforms, waardoor besmetting ontstaat. Gecombineerd met de snelheid van mobiel bankieren creëert dit een recept voor een ramp wanneer banken deposito's hebben geherinvesteerd in slecht presterende activa.
Om gereguleerde banken te ondersteunen, hebben centrale banken hun levenslijnen gegeven om geld te lenen op basis van de activa die ze aanhouden zonder ze te hoeven liquideren. Hoewel dit het liquiditeitsprobleem op korte termijn oplost, worden de verliezen alleen maar uitgesteld.
Zolang de rente hoog blijft, blijven staatsobligaties die door banken worden aangehouden, ongerealiseerde verliezen. Beleggers blijven hun geld bij banken opnemen totdat er duidelijke tekenen zijn van renteverlagingen of een garantie van regeringen om hun deposito's volledig te beschermen.
Daarom zullen centrale banken gedwongen worden om te overwegen de rentetarieven veel eerder te verlagen dan ze willen, of om het geld te drukken dat nodig is om banken één voor één te redden, aangezien ze blijven falen. De huidige situatie is duidelijk onhoudbaar en gemakkelijke oplossingen zijn niet in zicht.
Omdat de huidige bankencrisis het gevolg is van het feit dat banken het geld van deposanten herinvesteren om rendement te behalen, waardoor ze tot op zekere hoogte een te hoge hefboomwerking hebben, welke oplossing er ook wordt toegepast, de banken zullen een te hoge hefboomwerking blijven uitoefenen. We zijn getuige geweest van soortgelijke mislukkingen in crypto in de afgelopen 12-18 maanden, en daarom lijkt de agressieve benadering van de toezichthouders ten opzichte van de industrie zo onredelijk.
Gedecentraliseerde financiering (DeFi) biedt een oplossing met overcollateralisatie. Bijvoorbeeld, in ons mainnet V1, wanneer gebruikers crypto in een liquiditeitspool storten, verdienen ze rendement op hun storting. Wanneer iemand van het protocol wil lenen, moet hij crypto als onderpand storten en kan hij slechts een deel van het bedrag lenen dat hij heeft gestort.
De activa van beide partijen zijn vergrendeld in slimme contracten die het onderpand bij elke stap van het proces beschermen. Het protocol kan het niet hergebruiken om extra rendement te behalen, en het protocol kan geen activa uit het niets creëren, zoals banken doen. Overcollateralisatie is de sleutel om van DeFi een veilige haven voor activa te maken.
Word lid van Paribus-
Website | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: Plato Data Intelligence: PlatoData