Samenvatting
- 2023 is een ongelooflijk jaar geweest voor digitale activa, met een stijging van Bitcoin van meer dan 172%, een correctie van minder dan 20%, en een netto kapitaalinstroom naar BTC, ETH en Stablecoins.
- De markt heeft dit jaar verschillende belangrijke technische en on-chain prijsmodellen doorbroken, waarbij oktober een belangrijk keerpunt was voor institutionele kapitaalstromen.
- Langetermijnhouders hebben momenteel een bijna recordhoogte van het Bitcoin-aanbod in handen, en een supermeerderheid van de munten wordt nu in winst gehouden.
- Er vinden grote verschuivingen in de marktstructuur plaats, zoals Tether die de dominantie onder stablecoins opnieuw bevestigt, CME-futures die Binance omdraaien, en een aanzienlijke opmars van optiemarkten.
In deze laatste editie van het jaar zullen we een wervelende tour doen over wat er dit jaar is veranderd, on-chain. We zullen onderzoeken hoe het Bitcoin-, Ethereum-, Derivative- en Stablecoin-landschap zich in 2023 hebben ontwikkeld, en hoe dit de ruimte schept voor een spannende weg die voor ons ligt.
2023 was een uitzonderlijk jaar voor digitale activa, waarbij de marktkapitalisatie van Bitcoin met een piek van +172% toenam. De rest van het ecosysteem van digitale activa heeft ook een sterk jaar achter de rug, waarbij Ethereum en de bredere altcoin-segmenten een groei van +90% in hun marktkapitalisatie zagen.
Dit benadrukt een toenemende Bitcoin-dominantie, die vaak wordt gezien als de markt zich herstelt van langdurige bearmarkten, zoals 2021-22. Vooral Ethereum heeft op relatieve basis een enigszins trage start gehad, waarbij de ETH/BTC-ratio daalde naar het laagste punt in meerdere jaren rond de 0.052, ondanks een succesvolle verzending van de Shanghai-update en de groei van zijn L2-ecosysteem.
Hoewel digitale activa het hele jaar door aanzienlijk beter hebben gepresteerd dan traditionele activa zoals aandelen, obligaties en edelmetalen, is de rally sinds eind oktober verantwoordelijk voor het leeuwendeel van de winst. Dit begon met een doorbraak boven het psychologisch belangrijke prijsniveau van $30, evenals met talrijke belangrijke prijsniveaus.
Geen terugtrekkingen gegeven
Een van de opvallende kenmerken van de markt van 2023 was de opmerkelijk geringe diepte van alle prijsverlagingen en -correcties. Historisch gezien zien perioden van herstel van de bearmarkt en opwaartse trends op de bullmarkt voor BTC regelmatig een daling van minstens -25% ten opzichte van het lokale hoogtepunt, met veel voorbeelden van meer dan -50%.
De diepste correctie in 2023 sloot echter slechts -20% onder het lokale hoogtepunt, wat erop wijst dat de steun aan de koopzijde en het algehele evenwicht tussen vraag en aanbod het hele jaar gunstig zijn geweest.
Ethereum heeft ook relatief oppervlakkige correcties gekend, waarbij de diepste begin januari -40% bereikte. Ondanks de tragere prestaties ten opzichte van BTC, schetst dit ook een constructieve achtergrond waarin de verminderde aanboduitgifte als gevolg van de fusie tegemoetkomt aan relatief veerkrachtige vraagstromen.
De bearmarkt van 2022 was iets minder wreed dan de bearcyclus van 2018-20, waarbij de meeste grote digitale activa in 2023 begonnen met een daling van -75% ten opzichte van de ATH. De sterke prestaties sinds de dieptepunten hebben een groot percentage van hun verliezen goedgemaakt. De belangrijkste activa blijven momenteel achter bij hun ATH's met -40% (BTC), -55% (ETH), -51% (Altcoin excl. ETH en Stablecoins) en Stablecoin-voorraden (-24%).
Vanuit een on-chain perspectief biedt de Realized Cap voor BTC en ETH een uitstekend hulpmiddel voor het volgen van het herstel van kapitaalstromen naar het betreffende actief. De totale opname van de Realized Cap tijdens de bear van 2022 bereikte vergelijkbare niveaus als voorgaande cycli, wat een netto kapitaaluitstroom weerspiegelt van -18% voor BTC en -30% voor ETH.
De kapitaalinstroom herstelt zich echter in een veel langzamer tempo, waarbij de Bitcoin Realized Cap ATerH ruim 715 dagen geleden werd bereikt. Dit is te vergelijken met een volledig herstel van de Gerealiseerde Bovengrens dat in voorgaande cycli ongeveer 550 dagen in beslag nam.
Doorbreek de weerstand van $ 30
De Bitcoin-markt heeft dit jaar talloze technische en on-chain prijsmodellen overwonnen, die ons allemaal helpen te waarderen hoe sterk de prestaties zijn geweest.
Het jaar begon met een short squeeze in januari, die de markt boven de Gerealiseerde Prijs ๐ duwde, die de prijzen sinds juni 2022 effectief had afgetopt. Deze opleving brak ook door de 200D-SMA ๐ต, totdat deze op weerstand stuitte bij de 200W-SMA ๐ด in maart.
De Bitcoin-prijzen consolideerden zich tot augustus tussen de 200D-SMA ๐ต en de True Market Mean Price ๐ข, wat leidde tot een van de minst volatiele periodes in de geschiedenis van Bitcoin (zie WoC-32 en WoC-33). Kort daarna bracht een snelle schuldafbouw de prijzen op รฉรฉn dag van $29 naar $26, en onder beide bovengenoemde technische prijsgemiddelden op lange termijn.
Het was de rally in oktober die het spel echt veranderde; het herstelde zich via alle resterende prijsmodellen en doorbrak het belangrijkste psychologische niveau van $30. Bitcoin heeft sindsdien zijn jaarlijkse hoogtepunt van $44.5k bereikt en consolideert op het moment van schrijven rond de $42k.
Een rode draad die lezers in dit artikel misschien opmerken, is hoe de kapitaalstromen, het marktmomentum en de prestaties sinds eind oktober zijn versneld. In WoC-49hebben we onderzocht hoe dit verband hield met het feit dat de BTC-prijzen boven het niveau van $30 uitkwamen, wat we karakteriseren als een overgang van de fase van โonzeker herstelโ naar een โenthousiaste opwaartse trendโ.
De rally van oktober doorbrak met name twee belangrijke niveaus die deze transitie in eerdere cycli hebben afgebakend:
- Het technische marktmidden: Dit is een prijsniveau dat in grote lijnen als steun fungeert tijdens de vroege beer, en als weerstand tijdens de late beer. Deze cyclus was $30 het laatste grote steunpunt vรณรณr een reeks capitulatie-uitverkoop, die culmineerde in de ineenstorting van de FTX.
- De Cointime True Market-gemiddelde prijs: die de kostenbasis van actieve beleggers weerspiegelt. Dit model is ontwikkeld binnen onze Cointime Economics-onderzoek in samenwerking met ARK Invest.
We kunnen ook een duidelijke karakterverandering zien in ons herstel van een Bitcoin-bearsignaal, aangezien alle acht indicatoren sinds oktober positief terrein zijn binnengegaan. De metingen waren gedurende het grootste deel van 2023 onregelmatig en vertoonden een vergelijkbaar karakter als de periode 2019-20.
Nu alle acht indicatoren actief zijn, suggereert dit dat de markt in verschillende maatstaven en gebieden van de Bitcoin-marktstructuur een positief terrein heeft betreden dat vaak gepaard gaat met veerkrachtige opwaartse trends.
Stijgingen in volume, kosten en inscripties
Ter ondersteuning van het idee dat oktober enigszins een marktfaseverschuiving was, kunnen we zien dat de transactievolumes voor Bitcoin tot dat moment relatief stagneerden. De rally van oktober motiveerde de overdrachtsvolumes voor Bitcoin om te verdubbelen van $2.4 miljard per dag naar ruim $5.0 miljard per dag, het hoogste niveau sinds juni 2022.
We kunnen ook zien dat de instroom- en uitstroomvolumes op de beurzen voor BTC en ETH het hele jaar door toenemen, wat duidt op een algemene toename van de belangstelling voor spothandel. Opvallend is dat de BTC-volumes aanzienlijk sneller stijgen dan de ETH-volumes, in lijn met de observatie van de toenemende Bitcoin-dominantie. Het is gebruikelijk dat BTC het beleggersvertrouwen uit het slop haalt na lange bearmarkten, en deze grafiek helpt dit fenomeen te visualiseren.
Het aantal Bitcoin-transacties bereikte dit jaar nieuwe recordhoogten, grotendeels als gevolg van de onverwachte opkomst van Ordinals en Inscriptions. Deze transacties omvatten gegevens zoals tekstbestanden en afbeeldingen in het handtekeninggedeelte van een transactie.
Als gevolg hiervan kunnen we nu twee soorten Bitcoin-transacties beoordelen:
- ๐ Totale transactietellingen (ongefilterd)
- ๐ต Monetaire transacties die een nieuw meerjarig en bijna recordhoogte van 372.5k/dag hebben bereikt.
- ๐ด Inschrijvingstransacties die een extra 175 tot 356 transacties per dag hebben toegevoegd bovenop de klassieke monetaire transacties.
De overgrote meerderheid van de inscripties is meestal op tekst gebaseerd en wordt geassocieerd met een nieuwe tokenstandaard die BRC-20 wordt genoemd ๐ต. Op het hoogtepunt heeft het Bitcoin-netwerk meer dan 300 inscripties per dag gezien, wat de piek van 17.2k/dag voor op afbeeldingen gebaseerde inscripties ๐ in april ruimschoots overtreft (afbeeldingen zijn groter en dus duurder om in te schrijven naarmate de kosten stijgen).
Als gevolg van deze nieuwe koper van Bitcoin-blockspace zijn de inkomsten van mijnwerkers uit vergoedingen aanzienlijk gestegen, waarbij verschillende blokken in 2023 vergoedingen betaalden die zelfs de subsidie โโvan 6.25 BTC overtroffen. Er zijn dit jaar twee grote tariefpieken geweest, waarbij de vergoedingen nu ongeveer een kwart van de inkomsten van mijnwerkers uitmaken. Dit komt overeen met de euforiefasen van de bullmarkten van 2017 en 2021.
Interessant is dat, hoewel inscripties ongeveer 50% van de bevestigde transacties uitmaken, ze verrassend genoeg slechts ongeveer 10% tot 15% van de blokruimte in beslag nemen. Dit is het resultaat van zowel de kleine omvang van tekstbestanden als de nuances die verband houden met de SegWit-datakorting (een onderwerp dat we behandelen in WoC-39).
Inscripties hebben dit jaar tussen de 15% en maximaal 30% bijgedragen aan de totale inkomsten uit transactiekosten voor mijnwerkers. Dit benadrukt het niet-intuรฏtieve karakter van de SegWit-korting, waarbij Inscription-transacties een minderheidsaandeel van de blokruimte (in bytes) in beslag nemen, een aanzienlijk deel van de kosten betalen, maar ook ongeveer de helft van alle bevestigde transacties voor hun rekening nemen.
In feite zorgen Inscriptions en de SegWit-datakorting ervoor dat miners meer transacties, waarvoor meer kosten worden betaald, in hetzelfde blok met maximale grootte kunnen passen. De impact op de inkomsten van mijnwerkers als de vraag naar inscripties aanhoudt, zal waarschijnlijk de economie van de mijnwerkers aanzienlijk verbeteren, vooral nu de vierde halvering snel nadert.
Bruggen, Staking en Shanghai
Voor Ethereum was de activiteit in de keten dit jaar wat traag, waarbij oktober opnieuw een opmerkelijk keerpunt was.
- Actieve adressen zijn relatief stabiel gebleven rond de 390 per dag
- Het aantal transacties is onlangs gestegen van 970 per dag naar 1.11 miljoen per dag
- Het overgedragen ETH-volume is gestegen van $1.8 miljard/dag naar $2.9 miljard/dag
Hoewel de marktprijs van ETH over het algemeen ondermaats heeft gepresteerd in de bredere ruimte voor digitale activa, blijft het ecosysteem zich uitbreiden, volwassener worden en groeien. In het bijzonder is de totale waarde die is vastgelegd in de steeds groter wordende vloot van Layer-2-blockchains met 60% toegenomen, waarbij nu meer dan $12 miljard in bruggen is opgesloten.
Deze L2-ketens proberen de Ethereum-blokruimte te schalen en uit te breiden, terwijl ze hun gegevens en finaliteit in de Ethereum-hoofdketen verankeren om hun veiligheid te behouden.
Het andere belangrijke groeigebied voor Ethereum is het totale volume aan ETH dat is ingezet via het nieuwe Proof-of-Stake-consensusmechanisme. Gestakte ETH heeft YTD een volumestijging van 119% gezien en bereikt nu meer dan 34.638 miljoen ETH die nu is vastgelegd in het stakingprotocol. De Shanghai-update werd ook met succes uitgerold in april, waardoor stakers voor het eerst sinds de lancering van de Beacon-keten in december 2020 hun opnames konden voltooien en hun stakingproviders en -opstellingen konden herschikken.
๐ฐ
Een langetermijnvisie innemen
Ondanks de ongelooflijke prijsprestaties van Bitcoin blijft een groot deel van BTC inactief en bereikt het de status van langetermijnhouder in de portefeuilles van beleggers. Van het totale circulerende aanbod van 19.574 miljoen BTC wordt ruim 14.900 miljoen (76.1%) van de beurzen afgehouden en al meer dan 155 dagen niet verplaatst, wat met 825 BTC YTD is toegenomen. Dit plaatst ook het Short-Term Holder Supply op wat feitelijk een dieptepunt is van 2.317 miljoen BTC.
๐
Terwijl de markt zich herstelt, is een supermeerderheid van de beleggersmunten weer โwinstgevendโ geworden, hetzij als gevolg van wisselende handen, hetzij doordat prijzen boven de kostenbasis stijgen. De onderstaande grafiek laat zien hoe het totale volume aan munten dat โin verliesโ wordt gehouden, is afgenomen tot ongeveer 1.9 miljoen BTC, waarbij de meeste in handen zijn van langetermijnhouders die in de buurt van de hoogtepunten van 2021 kochten.
De keerzijde is dat het aanbod dat โin winstโ wordt gehouden nu meer dan 90% van het circulerende aanbod bedraagt, waarbij de rally van oktober de gebeurtenis is die boven het gemiddelde uitstijgt. Aangezien 2023 begon met meer dan 50% van het aanbod onder water, is dit een van de snelste herstelacties in de geschiedenis (tweede na de rally in 2019).
De onderstaande grafiek visualiseert de verandering in het procentuele winstaanbod over elk kalenderjaar sinds 2015. Hoewel de afbakening per jaar niet perfect is, stelt de klassieke vierjarige Bitcoin-cyclus ons in staat een aantal interessante patronen te ontdekken:
- ๐ Berenvloer/herstel ziet de grootste stijging van het aanbod in winst, nu de munten die bij de dieptepunten zijn gecapituleerd, terugkeren naar winstgevend gebied.
- ๐ต Vroege bullmarkt waar de algemene opwaartse trend het merendeel van de munten winst oplevert, en zich verzamelt naar nieuwe ATH's.
- ๐ข Euforische Late Stier waar de markt zich op ATH's bevindt, wat resulteert in kleine positieve tot negatieve waarden, aangezien alle munten al winst maken en de markt bijna uitgeput is.
- ???? Primaire beer na de marktpiek, aangezien aanzienlijke hoeveelheden munten verloren gaan.
Hoewel eenvoudig van opzet, benadrukt dit raamwerk echt de overeenkomsten tussen 2015-16, 2019-20 en de voortgang van 2023 tot nu toe.
Wat ten slotte de winstgevendheid van beleggers betreft: in 2023 zijn de langetermijnhouders, de kortetermijnhouders en de gemiddelde houder van een onrendabele naar een redelijk winstgevende situatie gebracht. De NUPL-statistiek voor elk cohort bevindt zich nog niet op een euforisch hoogtepunt, maar ligt ook ruim boven het break-evenniveau van het betreffende cohort.
Aflopende derivatenmarkten
Een bepalend kenmerk van de cyclus 2020-23 was de opkomst van futures- en optiemarkten als de favoriete platformen voor koersblootstelling en liquiditeit. 2023 is een belangrijk jaar gebleken in deze rijping, omdat de optiemarkten zijn gegroeid om de futuresmarkten qua open rente te evenaren en zelfs in te halen.
Beiden beschikken nu over tussen de $16 miljard en $20 miljard aan openstaande contracten, waarbij Deribit de optieruimte blijft domineren (meer dan 90%). Dit verwijst naar een groeiende institutionele interesse in Bitcoin, omdat handelaren en posities de optiemarkt gebruiken om meer geavanceerde handels-, risicobeheer- en hedgingstrategieรซn in te zetten.
Binnen de futuresmarkt heeft zich ook een opmerkelijke dominantieverschuiving voorgedaan, waarbij de open rente op de gereguleerde CME-beurs voor het eerst in de geschiedenis de offshore-beurs Binance inhaalt. Opnieuw lijkt oktober een belangrijk moment te zijn geweest voor deze faseverschuiving, verwijzend naar een instroom van institutioneel kapitaal.
Het handelsvolume in futures voor zowel BTC als ETH steeg in oktober, met een gecombineerd dagelijks volume van $52 miljard per dag. Bitcoin-contracten domineren ongeveer 67% van het handelsvolume, vergeleken met 33% geassocieerd met Ether-contracten.
Het cash-and-carryrendement dat beschikbaar is op termijnmarkten heeft het hele jaar door drie verschillende fasen gekend, wat ook een verhaal vertelt over de kapitaalstromen naar de ruimte:
- Van januari tot augustus, met rendementen die rond de ~5% schommelen. Dit komt grotendeels overeen met de kortetermijnrente op Amerikaanse staatsobligaties en is dus relatief onaantrekkelijk gezien het extra risico en de complexiteit van de handel.
- Augustus tot oktober met rendementen onder de 3% na de uitverkoop naar $26, en een verrassend lage volatiliteitsomgeving.
- Vanaf oktober als de rente boven de 8% uitkomt. Nu de futures-basis een niveau van 300 basispunten boven de Amerikaanse staatsobligaties handhaaft, heeft het marktmakerskapitaal nu een zinvolle prikkel om terug te keren naar de digitale activaruimte.
Stablecoins-benodigdheden
Een relatief nieuw fenomeen tijdens de laatste cyclus was de grote rol die stablecoins hebben gespeeld in de marktstructuur, waardoor ze de favoriete quote-valuta voor handelaren zijn geworden en een primaire bron van marktliquiditeit.
Het totale aanbod van stablecoins is sinds maart 2022 afgenomen en met -26% gedaald ten opzichte van de piek, wat een grote tegenwind betekende voor de marktliquiditeit. Dit is te wijten aan een combinatie van druk uit de regelgeving (SEC rekende BUSD aan omdat het een effect was), kapitaalrotatie (de voorkeur voor Amerikaanse staatsobligaties boven niet-rentedragende stablecoins) en afnemende interesse van beleggers in de bearmarkt.
Oktober was echter een keerpunt, waarbij het totale aanbod aan stablecoins een dieptepunt bereikte van $120 miljard, en het aanbod begon te groeien met een snelheid van maximaal 3% per maand. Dit is de eerste uitbreiding van het aanbod van stablecoins sinds maart 2022 en een waarschijnlijk teken van terugkerende belangstelling van investeerders.
De relatieve dominantie tussen verschillende stablecoins heeft tussen 2022 en 2023 ook aanzienlijke verschuivingen ondergaan. Bij eerder stijgende stablecoins zoals USDC en BUSD is hun dominantie aanzienlijk afgenomen, waarbij BUSD de modus voor alleen aflossing is binnengegaan en de dominantie van USDC sinds juni 37.8 is gedaald van 19.6% naar 2022%. .
Tether (USDT) heeft zichzelf opnieuw bewezen als de grootste stablecoin, met een totaal aanbod dat is gestegen naar ruim $90.6 miljard en 72.7% van het marktaandeel in handen heeft.
Ten slotte kunnen we de verandering van 30 dagen in de gerealiseerde limiet voor BTC en ETH vergelijken met die van het totale aanbod van stablecoins. Deze drie maatstaven helpen bij het visualiseren en meten van de relatieve kapitaalstromen en de rotatie tussen sectoren.
Oktober onderscheidt zich opnieuw als een sleutelmoment waarop de kapitaalinstroom naar alle drie de activa positief wordt, in lijn met het feit dat de markt boven het belangrijkste niveau van $30 uitkomt, de institutionele belangstelling op de derivatenmarkten toeneemt en de netto kapitaalinstroom naar de drie belangrijkste digitale activa.
Samenvatting en conclusies
2023 had bijna niet mรฉรฉr kunnen verschillen van de verwoestende schuldafbouw en neerwaartse markttrend van 2022. In plaats daarvan bracht dit jaar hernieuwde belangstelling voor digitale activa, aanzienlijke outperformance en nieuwe on-chain artefacten in de vorm van inscripties op Bitcoin.
Het Bitcoin-aanbod is momenteel stevig in handen van langetermijnhouders, en de meerderheid van de investeerders bezit nu winstgevende munten. Nu een in de VS gevestigde ETF begin 2024 steeds waarschijnlijker lijkt en de halvering van Bitcoin in april gepland is, is de weg vrij voor een spannend jaar.
Van het Glassnode-team: Aan alle lezers van The Week On-chain, en aan Glassnode-leden, willen we jullie allemaal bedanken voor jullie steun en lezerspubliek dit jaar. We hopen dat je het leuk vond om The Week On-chain te lezen en de tools van Glassnode te gebruiken, net zoals wij genieten van het schrijven en bouwen ervan. We wensen u het allerbeste tijdens de feestdagen en kijken uit naar weer een spannend jaar in 2024.
Disclaimer: dit rapport bevat geen beleggingsadvies. Alle gegevens worden alleen verstrekt voor informatieve en educatieve doeleinden. Geen enkele investeringsbeslissing zal worden gebaseerd op de hier verstrekte informatie en u bent als enige verantwoordelijk voor uw eigen investeringsbeslissingen.
De gepresenteerde wisselkoerssaldi zijn afgeleid van Glassnode's uitgebreide database met adreslabels, die zijn verzameld via zowel officieel gepubliceerde uitwisselingsinformatie als eigen clusteralgoritmen. Hoewel we ernaar streven de grootst mogelijke nauwkeurigheid te garanderen bij het weergeven van de valutabalansen, is het belangrijk op te merken dat deze cijfers niet altijd de volledige reserves van een beurs omvatten, vooral wanneer beurzen hun officiรซle adressen niet bekendmaken. We raden gebruikers aan om voorzichtig en discreet te zijn bij het gebruik van deze statistieken. Glassnode kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor eventuele discrepanties of mogelijke onnauwkeurigheden. Lees onze Transparantieverklaring bij het gebruik van uitwisselingsgegevens.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-51-2023/
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $ 120B
- $UP
- 1
- 14
- 15%
- 17
- 19
- 2000
- 2015
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 25
- 26%
- 27
- 300K
- 72
- a
- Over
- boven
- versneld
- Account
- Accounting
- nauwkeurigheid
- over
- waarnemend
- actieve
- activiteit
- toegevoegd
- Extra
- adres
- adressen
- advies
- Na
- weer
- aggregaat
- geleden
- vooruit
- algoritmen
- uitgelijnd
- uitlijnen
- Alles
- allerhoogste hoogtepunten
- toelaten
- Het toestaan
- toestaat
- bijna
- al
- ook
- Altcoin
- altijd
- vergaard
- te midden van
- an
- en
- Nog een
- elke
- komt naar voren
- waarderen
- naderen
- April
- ZIJN
- GEBIED
- gebieden
- Ark
- ark investeren
- rond
- dit artikel
- AS
- schatten
- aanwinst
- Activa
- geassocieerd
- At
- ATH
- Augustus
- Beschikbaar
- gemiddelde
- achtergrond
- Balance
- saldi
- gebaseerde
- basis
- BE
- baken
- baken ketting
- Beer
- Bear Market
- berenmarkten
- worden
- geweest
- vaardigheden
- wezen
- onder
- BEST
- tussen
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin-cyclus
- dominantie van bitcoin
- Bitcoin halveert
- Bitcoin-markt
- Bitcoin-netwerk
- Bitcoin-aanbod
- bitcoin transacties
- Blok
- blokketens
- Blokken
- Obligaties
- zowel
- gekocht
- Breken
- Breaking
- bruggen
- Kapot gegaan
- Kapot
- bracht
- BTC
- BTC-prijzen
- Gebouw
- Stier
- Stierenmarkt
- BUSD
- maar
- Aankoopzijde
- KOPER..
- by
- Agenda
- CAN
- pet
- hoofdstad
- capitulatie
- caps
- dragen
- Contant geld
- voorzichtigheid
- keten
- ketens
- verandering
- veranderd
- veranderende
- karakter
- opgeladen
- tabel
- circulerende
- klassiek
- Beklimming
- CLOSED
- clustering
- CM-extensie
- cme futures
- cohorte
- Munten
- samenwerking
- Lees minder
- combinatie van
- gecombineerde
- Gemeen
- vergelijken
- vergeleken
- compleet
- ingewikkeldheid
- uitgebreid
- vertrouwen
- BEVESTIGD
- Overeenstemming
- consensusmechanisme
- consolideren
- consolideren
- bouw
- constructief
- consumeren
- blijft
- voortgezette
- contracten
- bijgedragen
- Correcties
- Kosten
- kostenbasis
- couldn
- deksel
- culminerend
- Valuta
- Op dit moment
- cyclus
- cycli
- dagelijks
- gegevens
- Database
- dag
- december
- beslissing
- beslissingen
- Afwijzen
- dalende
- diepste
- het definiรซren van
- Vraag
- implementeren
- diepte
- hij zal lachen
- derivaat
- Derivaten
- derivatenmarkten
- Afgeleid
- Niettegenstaande
- verwoestende
- ontwikkelde
- anders
- digitaal
- Digitaal actief
- Digitale activa
- openbaarmaking
- Korting
- goeddunken
- weergeven
- onderscheiden
- do
- doet
- Overheersing
- heersen
- verdubbelen
- downtrend
- twee
- gedurende
- elk
- Vroeg
- Economie
- ecosysteem
- editie
- onderwijs
- effect
- effectief
- insluiten
- opkomst
- en geniet van
- verzekeren
- ingevoerd
- het invoeren van
- enthousiast
- geheel
- Milieu
- Aandelen
- vooral
- ETF
- ETH
- Ether
- ethereum
- Zelfs
- Event
- OOIT
- evolueerde
- voorbeelden
- overschreden
- meer dan
- uitstekend
- uitzonderlijk
- uitwisseling
- Exchanges
- opwindend
- Oefening
- Uitvouwen
- uit te breiden
- uitbreiding
- duur
- Verken
- Nagegaan
- Media
- Vallen
- Vallend
- ver
- SNELLE
- sneller
- snelste
- Kenmerk
- Voordelen
- honorarium
- vergoedingen
- Figuren
- Bestanden
- beslistheid
- vuren
- Voornaam*
- eerste keer
- geschikt
- plat
- VLOOT
- Tik
- Stromen
- volgend
- Voor
- formulier
- Naar voren
- vier
- Vierde
- Achtergrond
- oppompen van
- FTX
- vol
- Futures
- futures-markten
- verdiensten
- spel
- Algemeen
- algemeen
- gegeven
- in Glassno
- Groeien
- Groeiend
- gegroeid
- HAD
- Helft
- halvering
- handen
- Hebben
- hedging
- Held
- hulp
- helpt
- hier
- Hoge
- hoogst
- highlights
- highs
- historisch
- geschiedenis
- Hit
- houden
- houder
- houders
- bezit
- vakantie
- hoop
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- beeld
- afbeeldingen
- Impact
- belangrijk
- verbeteren
- in
- aansporing
- Inclusief
- Laat uw omzet
- meer
- meer
- in toenemende mate
- ongelooflijk
- indicatoren
- Buiging
- Buigpunt
- instroom
- toevloed
- informatie
- inschrijven
- verkrijgen in plaats daarvan
- institutionele
- Institutioneel belang
- belang
- interessant
- in
- Investeren
- investering
- investeerder
- Investeerders
- isn
- uitgifte
- IT
- HAAR
- zelf
- Januari
- juni
- voor slechts
- sleutel
- l2
- labels
- landschappen
- Groot
- grotendeels
- groter
- grootste
- Achternaam*
- Laat
- gelanceerd
- leiden
- leidend
- minst
- minder
- minder dan 20%
- Niveau
- niveaus
- als
- Waarschijnlijk
- Lijn
- Liquiditeit
- Elke kleine stap levert grote resultaten op!
- lokaal
- opgesloten
- lang
- langdurig
- Lange termijn houder
- houders op lange termijn
- Kijk
- op zoek
- uit
- verliezen
- Laag
- Dieptepunten
- onderhouden
- Het handhaven
- groot
- Meerderheid
- maker
- maken
- management
- veel
- Maart
- gemarkeerd
- Markt
- Marktkapitalisatie
- Marktkappen
- market maker
- marktaandeel
- Marktstructuur
- Markten
- Match
- volwassen
- maximaal
- Mei..
- gemiddelde
- zinvolle
- maatregel
- mechanica
- mechanisme
- Maak kennis met
- vergadering
- Leden
- gaan
- Metalen
- metriek
- Metriek
- macht
- mijnwerker
- Mijnwerkers
- minderheid
- Mode
- model
- modellen
- matig
- moment
- stuwkracht
- monetair
- Maand
- meer
- meest
- gemotiveerde
- verplaatst
- veel
- multi-jaar
- NATUUR
- Nabij
- negatief
- netto
- netwerk
- New
- geen
- opvallend
- nota
- opmerkelijk
- Merk op..
- notie
- roman
- nu
- shading
- vele
- NUPL
- observatie
- oktober
- of
- korting
- officieel
- Officieel
- vaak
- on
- Aan de ketting
- activiteit in de keten
- eens
- EEN
- Slechts
- verder
- open
- open interesse
- Opties
- or
- Overige
- onze
- uit
- over
- totaal
- het te bezitten.
- bijzonder
- vooral
- patronen
- Betaal
- het betalen van
- Hoogtepunt
- voor
- procent
- percentage
- prestatie
- periode
- periodes
- perspectief
- fase
- plukken
- Spil
- plaats
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- gespeeld
- punt
- deel
- posities
- positief
- potentieel
- Kostbaar
- Precious Metals
- bij voorkeur
- gepresenteerd
- druk
- die eerder
- prijs
- Prijzen
- prijsstelling
- primair
- Voorafgaand
- Profit
- winstgevendheid
- winstgevend
- Voortgang
- Proof-of-Stake
- proportie
- gepatenteerd
- protocol
- bewezen
- zorgen voor
- mits
- providers
- biedt
- psychologisch
- gepubliceerde
- doeleinden
- geduwd
- puts
- Quarter
- citeren
- rally
- verzameling
- tarief
- verhouding
- bereikt
- het bereiken van
- Lees
- lezers
- lezing
- realiseerde
- gerealiseerde prijs
- werkelijk
- onlangs
- herstellende
- Herstelt
- na een training
- terugkoop
- Gereduceerd
- verwezen
- reflecterende
- weerspiegelt
- regelmatig
- gereguleerd
- regelgevers
- relatief
- relatief
- resterende
- stoffelijk overschot
- vernieuwd
- verslag
- Rapporten
- vertegenwoordigen
- reserves
- veerkrachtig
- Weerstand
- degenen
- verantwoordelijk
- REST
- resultaat
- verkregen
- terugkeer
- terugkerende
- inkomsten
- inkomsten
- beoordelen
- Stijgen
- stijgende
- Risico
- risicobeheer
- weg
- Rol
- Opgerold
- s
- dezelfde
- zagen
- Scale
- Seizoen
- SEC
- Tweede
- Sectoren
- veiligheid
- zien
- te zien
- op zoek naar
- gezien
- ziet
- segmenten
- SegWit
- Sell-off
- -Series
- reeks
- Sets
- verscheidene
- ondiep
- Sjanghai
- Delen
- verschuiving
- Ploegen
- Verzending
- Bermuda's
- kort knijpen
- korte termijn
- Houder voor korte termijn
- binnenkort
- moet
- Shows
- kant
- teken
- Signaal
- handtekening
- aanzienlijke
- aanzienlijk
- gelijk
- overeenkomsten
- Eenvoudig
- sinds
- single
- Maat
- traag
- traag
- Klein
- uitsluitend
- sommige
- enigszins
- geraffineerd
- bron
- Tussenruimte
- spikes
- Spot
- Spot-handel
- Persen
- stablecoin
- Stablecoin-benodigdheden
- Stablecoins
- Stadium
- Afgezet
- Uitgezet ETH
- stapelaars
- staking
- standaard
- staat
- begin
- gestart
- Start
- Land
- Status
- Verhaal
- strategieรซn
- zich inspannen
- sterke
- structuur
- subsidie
- geslaagd
- Met goed gevolg
- dergelijk
- Stelt voor
- supplies
- leveren
- Vraag en aanbod
- leveren met winst
- ondersteuning
- SWIFT
- Nemen
- ingenomen
- het nemen
- team
- Technisch
- vertelt
- Neiging
- grondgebied
- ketting
- tekst
- neem contact
- bedanken
- dat
- De
- de informatie
- de fusie
- De week aan de ketting
- hun
- Ze
- Er.
- Deze
- ze
- dit
- dit jaar
- drie
- Door
- overal
- Dus
- strak
- niet de tijd of
- naar
- teken
- tools
- tools
- onderwerp
- Totaal
- totale waarde vergrendeld
- Tour
- Tracking
- handel
- Traders
- Handel
- traditioneel
- Trailing
- transactie
- Transacties
- overdracht
- overgedragen
- overgang
- Transparantie
- Treasuries
- schatkist
- Rendementen van schatkistpapier
- waar
- echt
- Draai
- twee
- types
- Onzeker
- voor
- ondergaan
- onder water
- Onverwacht
- niet intuรฏtief
- tot
- bijwerken
- uptrend
- us
- ons schatkisten
- US Treasury
- Rendementen op Amerikaanse staatsobligaties
- USDC
- USDT
- gebruikers
- gebruik
- gebruik maken van
- Gebruik makend
- uiterste best
- waarde
- divers
- groot
- reilen en zeilen
- zeer
- via
- vluchtig
- Volatiliteit
- volume
- volumes
- vs
- Portemonnees
- willen
- was
- we
- week
- GOED
- waren
- Wat
- Wat is
- wanneer
- of
- welke
- en
- Terwijl
- wervelwind
- WIE
- bredere
- wil
- wensen
- Met
- Onttrekkingen
- binnen
- het schrijven van
- jaar
- jaar-
- nog
- Opbrengst
- opbrengsten
- You
- Your
- zephyrnet