Glassnode Spotlights: halvering van Bitcoin en de implicaties ervan

In de Glassnode Spotlight-serie verkennen we de meest interessante en bruikbare inzichten uit de Coinbase x Glassnode Q2 Guide to Crypto Markets. Het eerste deel is gericht op de vierde halvering van Bitcoin en de gevolgen daarvan.

In dit eerste artikel uit onze serie over de Coinbase x Glassnode Q2-rapportonderzoeken we de statistieken en gegevens die licht werpen op de strategische implicaties van de komende halvering van Bitcoin. Dit voorgeprogrammeerde evenement, gepland voor 19 april 2024, zal de blokbeloningen verlagen van 6.25 BTC naar 3.125 BTC, wat een fundamentele impact heeft op de inflatie van Bitcoin en mogelijk ook op de beschikbaarheid ervan op de markt.

De halvering van Bitcoin vindt elke vier jaar plaats en is een cruciaal mechanisme dat de schaarste van Bitcoin controleert en de status ervan als desinflatoir actief verzekert. Nu we deze gebeurtenis naderen, zullen handelaren en beleggers, vooral degenen die momentum- of long-only handelsstrategieën hanteren, het nuttig vinden om de historische prijseffecten ervan in kaart te brengen en deze gegevens in de context van de huidige marktdynamiek te plaatsen. Het begrijpen van deze elementen zal van cruciaal belang zijn om effectief door het marktlandschap na de halvering te navigeren, vooral bij het timen van potentiële entry- en exitpunten.

Historische impact op de prijs van Bitcoin

Zoals gedetailleerd beschreven op pagina's 17 en 18 van de Q2-gids volgens Crypto Markets hebben eerdere halveringen van Bitcoin consequent geleid tot substantiële prijsstijgingen in de daaropvolgende twaalf maanden, een trend die voor beleggers cruciaal is om in overweging te nemen. Specifiek:

• Na de eerste halvering steeg de prijs van Bitcoin met meer dan 1000%.
• Bij de tweede halvering was er sprake van een stijging van 200%.
• Na de derde halvering steeg de prijs met ruim 600%.

Deze aanzienlijke oplevingen onderstrepen het potentieel van de gebeurtenis om de dynamiek van vraag en aanbod en daarmee de marktprijzen drastisch te beïnvloeden. Nu we de vierde halvering naderen, bieden deze historische patronen waardevolle inzichten voor het voorspellen van potentiële marktbewegingen en het dienovereenkomstig voorbereiden van beleggingsstrategieën.

Veranderende dynamiek als gevolg van marktevolutie

In vergelijking met eerdere halvings is het landschap van de marktdynamiek van Bitcoin aanzienlijk volwassener geworden, waardoor de directe impact van nieuwe Bitcoin-uitgiften op de marktprijzen mogelijk is verminderd. Deze verandering wordt voornamelijk veroorzaakt door de toenemende institutionele vraag en de wijdverbreide adoptie van Bitcoin ETF’s. Belangrijkste verschillen, die worden onderzocht pagina's 15 en 16 van de Q2-gids, omvatten:

• De dagelijkse Bitcoin-uitgifte door mijnwerkers concurreert nu met substantiële absorptie door Bitcoin ETF’s. Terwijl mijnwerkers bijvoorbeeld dagelijks ongeveer 900 BTC aan de markt toevoegen, kopen Bitcoin ETF's vaak veel meer, wat een aanzienlijke invloed heeft op het aanbodniveau en de marktliquiditeit.

• Bovendien kunnen ETF's de marktvolatiliteit beïnvloeden door grootschalige in- en uitstromen te genereren. Deze bewegingen kunnen de prijsstabiliteit en het marktsentiment in grote mate beïnvloeden, vaak onafhankelijk van traditionele beperkingen tussen vraag en aanbod.

Kortom, de instroom en uitstroom van ETF’s oefenen nu al een opmerkelijke impact uit op de beschikbaarheid van en de vraag naar Bitcoin en zullen dat in de nabije toekomst blijven doen. Gezien deze factoren zijn ETF's belangrijke spelers op de markt waarvan de activiteiten de historische impact van de halvering zouden kunnen overschaduwen. Voor handelaren betekent dit dat ETF-trends belangrijke datapunten kunnen opleveren voor het nemen van weloverwogen beslissingen in een landschap dat zich na de halvering mogelijk niet langer voorspelbaar gedraagt.

Conclusies

Nu de vierde halvering van Bitcoin snel nadert, zal de markt voor digitale activa worden beïnvloed door een combinatie van gevestigde cyclische gebeurtenissen en evoluerend investeringsgedrag. Historisch gezien hebben halvings geleid tot grote marktrally's door het aanbod van nieuwe Bitcoins te beperken, waardoor de prijzen mogelijk omhoog gingen als gevolg van de grotere vraag. Deze keer wordt de dynamiek echter verder gecompliceerd door de grote institutionele betrokkenheid via ETF's en opmerkelijke verschuivingen in de activiteiten van langetermijnbeleggers en 'smart money'-entiteiten.

Deze factoren suggereren gezamenlijk een genuanceerder antwoord van de markt op de komende halvering:

• ETF-activiteiten: Het is essentieel om de in- en uitstroom van ETF's zorgvuldig te monitoren. Een afname van de ETF-aankopen zou een signaal kunnen zijn van een naderende marktdaling.
• Market Dynamics: Verhoogde verkoop met houders op lange termijn zou kunnen duiden op een naderende marktpiek, wat gevolgen kan hebben voor de algehele marktstabiliteit en prijsniveaus.
• Halvering van de psychologie: Wees op uw hoede voor mogelijke verkoop-het-nieuwseffecten rond de halvering. Traders moeten strategische aanpassingen aan hun posities overwegen om de verwachte volatiliteit te beheersen.

Door deze sleutelfactoren nauwlettend in de gaten te houden, kunnen handelaren zichzelf beter positioneren om te reageren op marktverschuivingen en te profiteren van nieuwe kansen zodra deze zich voordoen.

Als je meer wilt weten over complexe onderlinge relaties om hun strategieën beter te optimaliseren in het licht van de komende halvering, lees dan onze speciaal onderzoeksartikel.

Download 'Q2 Guide to Crypto Markets' voor een beter inzicht in de digitale activamarkt als geheel en voor meer informatie over belangrijke trends en gebeurtenissen zoals de halvering, ETF's en de complexiteit van de derivatenmarkt. hier.