Terwijl de bearmarkt aanhoudt, worstelen openbare mijnwerkers om de Bitcoin-prijs te overtreffen

Openbare bitcoin-mijnbouwbedrijven zijn de afgelopen jaren een ongewoon prominent onderdeel van de cryptomarkt geweest, aangezien investeerders, media en regelgevers hun financiële groei en operationele uitbreidingen observeren. Terwijl aandelenkoersen voor bijna al deze bedrijven presteerden aanzienlijk beter dan bitcoin tijdens de laatste bullish markttrend, is het tegenovergestelde effect duidelijk in het spel nu openbare mijnwerkers proberen de aanhoudende berencyclus te doorstaan. In feite is geen van deze bedrijven erin geslaagd om tot nu toe beter te presteren dan bitcoin in 2022.

Dit artikel onderzoekt een heleboel gegevens die relevant zijn voor de prestaties van openbare mijnbouwbedrijven, verschillende strategieën van deze bedrijven in de huidige marktomstandigheden en waarom de openbare mijnbouwmarkt van belang is voor de bredere bitcoin-economie.

Overzicht openbare Bitcoin-mijnbouwbedrijfsgegevens

Bitcoin heeft tot nu toe een moeilijk jaar achter de rug. Maar openbare mijnbouwbedrijven hebben een nog moeilijker jaar achter de rug. Het onderstaande staafdiagram visualiseert de brutaliteit met de jaarlijkse afname van bitcoin naast de opnames voor 15 toonaangevende openbare mijnbouwbedrijven in dezelfde periode.

Er is geen productieve reden om de trekkingen te veel te benadrukken. De cijfers spreken voor zich.

De vijf slechtst presterende tot nu toe dit jaar die op de Nasdaq worden verhandeld, zijn:

1. TeraWulf (-90.9%)
2. BIT-mijnbouw (-89.1%)
3. Mawson (-86.6%)
4. Greenridge (82.7%)
5. Bolwerk (-81%)

Dit soort prestaties is natuurlijk niet onverwacht gezien de huidige marktomgeving. Een completer beeld van de vergelijkende prestaties van bitcoin- en mijnbouwbedrijven wordt getoond in de lijngrafiek hieronder, inclusief prijsgegevens van bitcoin's all-time high eind 2021 tot het moment van schrijven (eind juli 2022). Bitcoin en alle mijnbouwbedrijven daalden natuurlijk samen, maar geen enkel mijnbouwbedrijf presteerde beter dan (of had een daling van minder dan) bitcoin.

Het is vermeldenswaard dat zelfs over deze periode van negen maanden de nauwere correlatie tussen alle mijnbouwaandelen duidelijk is na mei 2022, vergeleken met de nog steeds nauwe, maar merkbaar zwakkere correlaties in de voorgaande maanden.

Nog erger dan het vergelijken van mijnaandelen met de daling van bitcoin, is ze te vergelijken met de Standard and Poor's 500-aandelenmarktindex. De onderstaande lijngrafiek toont deze gegevens, en het is duidelijk dat de S&P 500 de mijnbouwaandelen tot nu toe in 2022 heeft verslagen.

Is dit soort underperformance ongebruikelijk? In bearish markttendensen, nee. Mijnbouwbedrijven presteren veel beter dan bitcoin wanneer bitcoin stijgt. En wanneer bitcoin daalt, vallen mijnbouwbedrijven nog harder. Het zou echter niet verrassend zijn om te zien dat een of twee miners het iets beter doen dan bitcoin. Maar de markt is over de hele linie brutaal geweest en geen van hen heeft beter gepresteerd.

Zomerupdate over de Bitcoin-mijnsector

Afgezien van de kommer en kwel van het artikel tot nu toe, werken mijnwerkers nog steeds goed ondanks de marktomstandigheden. In veel gevallen groeit de maandelijkse bitcoin-productie, wordt nieuwe financiering veiliggesteld en worden uitbreidingsplannen voortgezet.

Specifiek op de maandelijkse bitcoin-productie, bijvoorbeeld, hebben de afgelopen maanden het volgende gezien:

• Iris Energy boost productie door 10% mei
• Hive de mijne over 278 BTC in juni
• Greenidge boost productie door 18% in juni

Sommige openbare mijnwerkers blijven grotere dan gebruikelijke hoeveelheden van hun reguliere bitcoin-productie verkopen om de bearmarkt te doorstaan. Kern Wetenschappelijk en Argon zijn daar voorbeelden van. Andere mijnwerkers houden nog steeds veel of vrijwel alle munten die ze mijnen, waaronder: Hut 8, dat zijn participaties uitbreidt, en Marathon, die in het tweede kwartaal van 2 geen bitcoin verkocht.

En ondanks de berenmarkt blijven veel openbare mijnwerkers plannen voor uitbreidingsprojecten.

Vergeleken met zes maanden geleden zijn de marges voor miners nog steeds aanzienlijk krapper. Hash-prijs, bitcoin-prijs, yada yada. Maar wat misschien wel een van de belangrijkste sectoren in de bitcoin-economie is, leeft en groeit, zelfs als de bredere markt enigszins gehavend en verslagen is. Core Scientific beveiligd $ 100 miljoen in nieuwe financiering en ondertekende een 75 megawatt (MW) hosting deal. CleanSpark gaat verder verwerven scherp geprijsde mijnbouwhardware. Compute North en Compass Mining ondertekenden een 75 MW uitbreidingsovereenkomst. En Marathon verzekerd van een 200 MW hostingovereenkomst.

De prijs van Bitcoin is misschien nog steeds ver van zijn hoogtepunten, maar de groei in de mijnbouwsector zoemt nog steeds voort.

Wie geeft om openbare mijnwerkers?

In veel Bitcoin-kringen zijn kleinschalige en thuismijnwerkers de lievelingen, geen institutionele mijnbouwentiteiten. Hoewel alle soorten en maten mijnbouweenheden hun plaats hebben in Bitcoin, kunnen sommige lezers zich afvragen waarom de openbare mijnbouwmarkt er überhaupt toe doet?

De prestatie van de aandelenkoers voor mijnbouwbedrijven is een redelijk goede graadmeter voor de bredere interesse van beleggers in bitcoin, afgezien van de bitcoin-prijs zelf. Zoals meer traditionele financiële analisten zijn: opletten voor de mijnmarkt, is het steeds nuttiger om het algemene sentiment rond bitcoin te peilen.

Mijnbouwbedrijven zijn ook een investeringsvehikel met hoge bèta (of leveraged play) voor bitcoin-investeerders. Dus als een bepaalde belegger optimistisch is over bitcoin en beter wil presteren dan bitcoin zelf, kan hij overwegen te investeren in een mand met mijnaandelen.

De toestand van de grootste mijnwerkers in de industrie kan ook een signaal zijn van de gezondheid van de bitcoin-economie. Mijnwerkers zijn altijd de bulls of last resort voor bitcoin. En hoewel problemen voor openbare mijnwerkers niet altijd problemen voor bitcoin betekenen, is het omgekeerde vaak waar. Goede tijden voor openbare mijnbouwbedrijven duiden vaak op goede tijden voor bitcoin.

Openbare Bitcoin-mijnwerkers houden vol

De huidige bitcoin-beermarkt is brutaal geweest voor openbare mijnbouwbedrijven, zoals de grafieken in dit artikel laten zien. Desondanks blijven de meeste openbare mijnbouwbedrijven bitcoin vasthouden, nieuwe hosting- en financieringsovereenkomsten afsluiten en zich voorbereiden op de volgende bullmarkt en het snel naderende halveringsevenement. Of de markt verslechtert voordat het beter wordt, is een open vraag. Maar de mijnbouwsector is nog lang niet dood of verslagen. Bitcoin-mijnbouw doorstaat de berenmarkt zo goed als iedereen zou kunnen verwachten.

Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.