Barry Silbert: DCG heeft een aansprakelijkheid jegens Genesis Global Capital van ongeveer $ 575 miljoen

Op dinsdag (22 november 2022), Barry Silbert, de oprichter en CEO van incubator en op crypto gericht durfkapitaalbedrijf Digital Currency Group (DCG) sprak over de onrustige cryptogeldschieter Genesis Global Capital.

Voormalig investeringsbankier Silbert is een van de eerste en meest actieve investeerders in de crypto-ruimte. DCG, het bedrijf dat hij in 2015 oprichtte, zegt dat het "de grootste investeringsportfolio in een vroeg stadium in het digitale valuta- en blockchain-ecosysteem opbouwt en ondersteunt." Zijn portfolio omvat enkele van de grootste namen in de crypto-ruimte, waaronder Abra, BitPay, BitPesa, Blockchain, Blockstream, Brave, Chainalysis, Circle, Coinbase, Kraken, Ledger, Ripple en Xapo. 

Drie van de bekendste dochterondernemingen van DCG zijn cryptonieuws outlet CoinDesk, digitale valuta vermogensbeheerder Grayscale Investments, en full-service digitale valuta prime broker Genesis Global Trading ("Genesis" in het kort). De uitleentak van Genesis Global Trading is Genesis Global Capital.

Op 16 november 2022 kondigde Genesis aan dat "FTX een ongekende marktonrust heeft veroorzaakt, resulterend in abnormale opnameverzoeken" die de liquiditeit van Genesis Global Capital hadden overschreden, waardoor ze gedwongen waren "aflossingen en nieuwe leningen tijdelijk op te schorten" in Genesis Global Capital.

Nou, eerder vandaag, volgens een verslag door The Block, de CEO van DCG stuurde een brief naar de aandeelhouders, waarin stond:

"Genesis Global Capital, het kredietbedrijf van Genesis, heeft afgelopen woensdag 16 november tijdelijk de aflossingen opgeschort en nieuwe leningen verstrekt, nadat marktonrust leidde tot ongekende opnameverzoeken... Dit is een kwestie van liquiditeits- en looptijdmismatch in het Genesis-leningenboek. Belangrijk is dat deze problemen geen invloed hebben op de spot- en derivatenhandel of bewaringsactiviteiten van Genesis, die gewoon blijven werken... De leiding van Genesis en hun bestuur besloten om financiële en juridische adviseurs in te huren en het bedrijf onderzoekt alle mogelijke opties te midden van de gevolgen van de implosie van FTX...

"De afgelopen dagen is er gekletst over intercompany-leningen tussen Genesis Global Capital en DCG. Voor degenen die het niet weten, DCG heeft in de normale gang van zaken geld geleend van Genesis Global Capital in dezelfde geest als honderden crypto-investeringsfirma's. Deze leningen waren altijd zakelijk gestructureerd en geprijsd tegen marktconforme rentetarieven...

"DCG heeft momenteel een verplichting jegens Genesis Global Capital van ~ $ 575 miljoen, die vervalt in mei 2023. Deze leningen werden gebruikt om investeringsmogelijkheden te financieren en DCG-aandelen terug te kopen van niet-werknemersaandeelhouders in secundaire transacties die eerder werden benadrukt in driemaandelijkse aandeelhoudersupdates...

"We waarderen de bemoedigende en ondersteunende woorden, samen met aanbiedingen om in DCG te investeren. We laten het u weten als we besluiten een financieringsronde te doen... Ondanks de moeilijke omstandigheden in de sector ben ik net zo enthousiast als altijd over het potentieel voor cryptocurrencies en blockchain-technologie in de komende decennia en DCG is vastbesloten om voorop te blijven lopen."

Volgens Bloomberg, "De onrustige makelaardij Genesis Global heeft $ 2.8 miljard aan uitstaande leningen op zijn balans, waarvan ongeveer 30% van zijn leningen is verstrekt aan verbonden partijen, waaronder het moederbedrijf, Barry Silbert's Digital Currency Group, volgens mensen die bekend zijn met de zaak."