Bitcoin-prijsherstel mogelijk na record gerealiseerde verliezen en wegspoelen van hefboomwerking creëren een gezondere markt

Bitcoin (BTC) prijs vertoont opmerkelijke veerkracht op het niveau van $ 17,000, en volgens gegevens van Glassnode beginnen een aantal statistieken die het verkooptempo en het on-chain-gedrag van investeerders volgen, een vermindering te laten zien van de factoren die scherpe uitverkoop veroorzaken.

Het faillissement van FTX zorgde voor een historische uitverkoop met als resultaat $ 4.4 miljard aan gerealiseerde Bitcoin-verliezen. Door gerealiseerde verliezen te analyseren met de dagelijkse gewogen gemiddelde metriek, ontdekten Glassnode-analisten dat de verliezen op de keten afnemen.

Volgens Glassnode bereikte Bitcoin een historisch dieptepunt in de verhouding gerealiseerde winst versus verlies. Tegen het einde van de meest recente bullmarkt waren de gerealiseerde verliezen 14 keer groter dan de winst, wat historisch gezien samenviel met een positieve marktverschuiving.

De on-chain-gegevens laten ook zien dat de gerealiseerde verliezen afnemen en dat de prijs van Bitcoin boven de gebalanceerde prijs ligt en dat de gerealiseerde limiet daalt, waardoor overtollige liquiditeit gegenereerd door entiteiten met een te hoge hefboomwerking. 

Gerealiseerde limiet suggereert dat overtollige liquiditeit wordt afgevoerd

De gerealiseerde limiet is de netto som van de instroom en uitstroom van Bitcoin-kapitaal sinds de lancering van BTC.

De huidige gerealiseerde cap is 2.6% hoger dan de piek van mei 2021, wat suggereert dat Bitcoin's all-time high is teruggekeerd en alle overtollige liquiditeit van slechte schulden en entiteiten met een te hoge hefboomwerking uit de markt is gehaald.

Toen in het verleden slechte schulden uit het ecosysteem werden verwijderd, ontstond er een startpunt voor toekomstige bullmarkten. 

Volgens de analisten: 

“De gerealiseerde cap van 2010-11 zag een netto kapitaaluitstroom gelijk aan 24% van de piek. De gerealiseerde limiet van 2014-15 kende de laagste, maar toch niet-triviale kapitaaluitstroom van 14%. De periode 2017-18 registreerde een daling van 16.5% in gerealiseerde limiet, het dichtst bij de huidige cyclus van 17.0%. Volgens deze maatstaf heeft de huidige cyclus de op twee na grootste relatieve uitstroom van kapitaal gekend, en heeft nu de cyclus van 2018 overschaduwd, die misschien wel de meest relevante volwassen marktanaloog is.”

De bodem zou er eventueel in kunnen zitten

Evenwichtige prijs en deltaprijs zijn algoritmische analyses die worden gebruikt om eerdere berencycli opnieuw te bekijken. In eerdere bear-cycli schommelde de prijs van Bitcoin 3.0% van de tijd tussen de gebalanceerde prijs en de deltaprijs.

Het huidige gebalanceerde prijsbereik ligt tussen $ 12,000 en $ 15,500, waarbij de huidige deltaprijs zich concentreert tussen $ 18,700 en $ 22,900. Gelijktijdig met eerdere bearmarkten ligt de prijs van Bitcoin boven de gebalanceerde prijs en vindt steun op $ 15,500.

Zie ook: BTC-prijsniveaus om te bekijken terwijl Bitcoin $ 17K in de open markt houdt

Hoewel er nog geen marktbodem moet worden gevonden en er nog een handvol potentiële neerwaartse katalysatoren overblijven, laat on-chain-analyse zien dat het sentiment van marktdeelnemers langzaam verschuift van bearish extremen, met de piek van gerealiseerde verliezen en gedwongen verkopen schijnbaar gesloten .

Een beter zicht op de aanschafkosten van Bitcoin-houders zal ook anticiperende reacties opleveren mogelijke aankomende volatiliteit gemakkelijker. Een grote hoeveelheid overtollige liquiditeit is verdwenen, waardoor mogelijk een stevigere prijsbodem is ontstaan ​​voor een duurzaam BTC-prijsherstel.

De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.