Obligaties versus crypto-staking: welke heeft hogere opbrengsten?

Obligaties versus crypto-staking: welke heeft hogere opbrengsten?

Tijdstempel: 21 augustus 2023 4:00 uur

obligaties versus crypto-staking

Samenvatting: Terwijl obligaties worden gekenmerkt door voorspelbaarheid en doorgaans lagere rendementen, bieden cryptocurrencies het potentieel voor hogere rendementen (evenals volatiliteit). Eรฉn techniek die crypto-investeerders gebruiken om rijkdom te genereren is โ€œstakingโ€, of crypto-activa toezeggen voor transactievalidatie om rendement te behalen.

Hoewel obligaties en crypto-activa verschillende activa zijn, bieden ze tegenwoordig een vergelijkbaar jaarlijks rendement. De rendementen op obligaties zijn afhankelijk van verschillende factoren, waaronder rentetarieven en kredietwaardigheid, terwijl bij het staken van cryptomunten beloningen worden verdiend via netwerkvalidatie โ€“ een proces dat zijn eigen risico's met zich meebrengt.

In dit stuk laten we zien hoe de rendementen op obligaties versus stakingsrendementen zich tot elkaar verhouden.

Wat is opbrengst?

Rendement is een cruciale maatstaf bij beleggen en verwijst naar de inkomsten die een belegging gedurende een bepaalde periode genereert. Deskundigen drukken het rendement uit als een percentage van de huidige marktwaarde van de investering vergeleken met de oorspronkelijke kosten.

Bijvoorbeeld:

  • Voorraadopbrengst omvat prijsstijgingen en betaalde dividenden. Als een aandeel wordt gekocht voor โ‚ฌ100 en verkocht voor โ‚ฌ120 met een dividend van โ‚ฌ2, dan bedraagt โ€‹โ€‹het rendement 22%.
  • Het rendement op obligaties is variabeler. Het nominale rendement is bijvoorbeeld eenvoudig, net als bij staatsobligaties met een jaarlijkse rente van 5% op een nominale waarde van โ‚ฌ1,000, wat resulteert in een rendement van 5%. Obligaties met variabele rente hebben echter variabele uitkomsten op basis van de onderliggende rentetarieven, zoals een obligatie die een rendement op tienjarige staatsobligaties van +10% uitbetaalt.
  • Cryptocurrencies kunnen hogere opbrengsten opleveren met meer volatiliteit. Dat komt omdat de opbrengst uit cryptocurrencies een relatief nieuw concept is, vaak geassocieerd met gedecentraliseerde financiรซle (DeFi) protocollen. Beleggers kunnen rendement behalen op cryptocurrencies door middel van staking en liquiditeitsverstrekking (opbrengstlandbouw) en andere benaderingen. Deze opbrengst is een beloning voor deelname aan netwerkbeveiliging of een rendement op het verstrekken van crypto-liquiditeit.

Wat zijn obligaties en obligatierendement?

vrouw met een fan van geld

Een obligatie is een lening van een investeerder aan een lener, zoals een overheid of bedrijf, voor een vaste periode. Het rendement vertegenwoordigt het rendement dat een belegger verwacht te ontvangen van de obligatie gedurende de looptijd ervan.

Enkele van de meer essentiรซle factoren voor het begrijpen van het rendement op obligaties zijn:

  • Coupon opbrengst or couponrente is de rente die een obligatie jaarlijks betaalt en impliceert een vaste rente die wordt vastgesteld wanneer de obligatie wordt uitgegeven.
  • Huidige opbrengst hangt af van de prijs van de obligatie, weerspiegeld door door de couponrente te delen door de huidige marktprijs.
  • Opbrengst naar volwassenheid (YTM) is een uitgebreidere berekening van het rendement van een obligatie, waarbij rekening wordt gehouden met de tijdswaarde van geld, de looptijdwaarde en de betalingsfrequentie.

Als een obligatie bijvoorbeeld een nominale waarde van $1,000 heeft en jaarlijkse couponbetalingen van $100 doet, is de couponrente 10%. Als de nominale waarde van de obligatie stijgt naar $1,038, daalt de couponrente naar 9.6%.

Merk op dat de rendementen op obligaties en de prijzen een omgekeerde relatie hebben: naarmate de koersen van obligaties stijgen, dalen de rendementen, en omgekeerd.

Verschillende factoren beรฏnvloeden de obligatierendementen, waaronder:

  • rentetarieven โ€“ Naarmate de rente stijgt, daalt de prijs van bestaande obligaties, waardoor het rendement toeneemt, en omgekeerd.
  • Kredietwaardigheid โ€“ Obligaties hebben door goedgekeurde diensten van de Securities and Exchange Commission (SEC) een rating gekregen van AAA (laag risico) tot D (hoog risico of junk bonds), waardoor het rendement van de obligatie wordt beรฏnvloed.
  • Economische factoren โ€“ De algehele economische gezondheid, inflatie en het monetaire beleid van de overheid beรฏnvloeden de rendementen.

Een belangrijk concept is de rentecurve, die het rendement van verschillende looptijden van obligaties in kaart brengt. Het kan gewone (opwaarts hellende), omgekeerde (neerwaarts hellende) of platte vormen aannemen, die andere economische omstandigheden weerspiegelen.

In de recente marktomgeving met lage rentetarieven zijn de rendementen op obligaties over het algemeen lager geweest dan de historische gemiddelden. Toch stijgen ze samen met de rentetarieven:

De obligatierendementen zijn al jaren aan het dalen, maar zijn recentelijk hoger geworden als gevolg van het monetaire beleid van de centrale banken.

Wat zijn crypto-opbrengsten en stakingen?

Crypto-staking is een methode om meer cryptocurrency te verzamelen door geld beschikbaar te stellen voor transactievalidatie. Door simpelweg valuta voor een vooraf bepaalde duur in een specifieke portemonnee te vergrendelen, het onderliggende blockchain-netwerk gebruikt deze โ€˜ingezetteโ€™ cryptocurrency om transacties te valideren en bij te dragen aan de veiligheid ervan. Als beloning voor deze dienst ontvangen stakers extra cryptocurrency, waardoor het in wezen een vorm van passief inkomen wordt zonder de noodzaak van handelen of cryptomining.

In het bijzonder is staking van toepassing op blockchain-netwerken die gebruik maken van variaties op het Proof of Stake (PoS)-consensusmechanisme. Onder PoS-systemen zoals die momenteel op Ethereum worden gebruikt, zetten gebruikers een โ€˜stakeโ€™, of een volume aan tokens of munten, in om het voorrecht te verdienen om transacties te valideren. Validatie biedt dan een kans op enige opbrengst in de vorm van die munt of token. Uitzetten is vergelijkbaar met het verdienen van rente op een vast deposito, maar met een hoger risico en mogelijk hogere opbrengsten.

Het is belangrijk om onderscheid te maken tussen staking en yield farming, een andere passieve inkomstenmethode die populair is in DeFi. Opbrengstlandbouwstrategieรซn omvatten het verschaffen van liquiditeit zodat gedecentraliseerde platforms kunnen opereren.

De stakingsbeloning in termen van jaarlijks rendement (APY) verschilt van blockchain tot blockchain, variรซrend van 4% tot 20%. Voor Ethereum schommelt het doorgaans tussen de 4% en 5.5%.

Sommige DeFi-protocollen, zoals Lido, help cryptohouders met inzetten zonder hun cryptowaarde vast te leggen. Ze bieden vervangende tokens terwijl het ingezette bedrag is vergrendeld, waardoor gebruikers de mogelijkheden voor opbrengstlandbouw kunnen verkennen en het potentiรซle rendement kunnen vermenigvuldigen.

Obligaties versus staken: de rentetarieven van Dovetaling vergelijken

Op het moment van schrijven is het rendement op obligaties veel dichter bij crypto gekomen opbrengst uitzetten, nu centrale bankiers zich hebben gehaast om de rente te verhogen om de torenhoge inflatie te beteugelen, waardoor de obligatierendementen omhoog zijn gegaan. Zo bieden de Amerikaanse staats- en bedrijfsobligaties met een AAA-rating een jaarlijks rendement tussen 4% en 5%.

 Moody's doorgewinterde AAA-rendement op bedrijfsobligaties.

Ter vergelijking: het stakingsrendement van Ethereum schommelt tussen de 4% en 5% (na een korte piek) sinds het het Proof of Stake-algoritme heeft aangenomen:

Het op jaarbasis berekende dagelijkse stakingsrendement wordt verkregen bij het staken op de Ethereum-blockchain.

Dit is echter geen standaard voor alle obligaties. Bedrijfsobligaties met een lagere rating bieden hogere rendementen. Obligaties met een CCC-rating kunnen bijvoorbeeld de grens van 12% overschrijden. Op dezelfde manier kunnen cryptocurrencies die volatieler en riskanter zijn dan Ethereum hogere opbrengsten opleveren die de grens van 8% kunnen overschrijden en veel hoger kunnen gaan. Er zijn echter aanzienlijke verschillen in inzettarieven tussen de ene valuta en de andere.

Hier zijn de beloningen uitzetten van de belangrijkste Proof-of-Stake-cryptocurrencies:

De rendementen van deze twee verschillende soorten activa zijn pas onlangs veel dichter bij elkaar gekomen. Ondanks de overlappende rendementscijfers leven de twee soorten activa in aanzienlijk verschillende universums, en u moet rekening houden met de volgende nuances:

  • Risico's โ€“ Obligaties, vooral staatsobligaties, zijn veel veiliger dan crypto-staking. Vastrentende producten zijn traditioneel het veiligst. Een van de risico's die verband houden met crypto-staking is de hoge volatiliteit van crypto-activa. Wanneer de prijs van de digitale valuta dramatisch daalt, dekt de opbrengst mogelijk niet eens het verlies dat door de waardedaling wordt veroorzaakt.
  • Security โ€“ Hoewel de onderliggende blockchain-technologie synoniem kan zijn voor beveiliging, impliceert staking vaak het omgaan met gecentraliseerde derde partijen die gevoelig zijn voor risico's zoals hackaanvallen of fraude. Beleggers moeten hun due diligence doen voordat ze een stakingplatform registreren. Elders is beleggen in obligaties over het algemeen veilig als het wordt uitgevoerd bij gerenommeerde beursvennootschappen.
  • kansen โ€“ Ondanks de hogere risicoโ€™s kan het inzetten van cryptocurrencies een rendement opleveren dat de inzetbeloning ver overtreft. Dezelfde volatiliteit kan bijvoorbeeld een gunstige factor zijn die het rendement vermenigvuldigt wanneer de prijs van de ingezette munt stijgt. Ook bieden veel stakingplatforms vervangende tokens om de mogelijkheden voor opbrengstlandbouw in DeFi te verkennen terwijl de ingezet cryptovaluta vergrendeld is. Dit kan het rendement op de investering vermenigvuldigen.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

Obligaties bieden doorgaans meer voorspelbaarheid en lagere rendementen, geschikt voor risicomijdende beleggers. Omgekeerd, crypto-staking kan een hoger rendement opleveren, maar gaat gepaard met verhoogde volatiliteit en risico's, aantrekkelijk voor mensen die op zoek zijn naar potentieel grotere beloningen.

Dat gezegd hebbende, kan crypto-staking een reguliere en winstgevende benadering worden voor het creรซren van rijkdom op de lange termijn, vergelijkbaar met beleggen in obligaties. Het vereist gewoon meer geduld, inzicht in de cryptomarkt en de bereidheid om in de loop van de tijd geduld te tonen... net als obligaties.

Abonneer u op Bitcoin Market Journal om meer te leren over blockchain en traditionele financiรซle investeringsmogelijkheden.

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin Market Journal