Celsius was insolvent sinds 2019: Vermont Regulator

De staatsfunctionarissen van Vermont hebben om bredere bevoegdheden gevraagd om Celsius te onderzoeken, waarbij ze beweerden dat de verontruste cryptocurrency-uitwisseling de prijs van zijn CEL-token kunstmatig heeft opgedreven ten koste van retailbeleggers die meer dan drie jaar teruggaan.

"Door zijn nettopositie in CEL met honderden miljoenen dollars te vergroten, verhoogde Celsius en ondersteunde de marktprijs van CEL, waardoor de CEL-posities van het bedrijf op zijn balans en financiële overzichten kunstmatig werden opgeblazen", verklaarde assistent-algemeen adviseur van Vermont, Ethan McLaughlin in de woensdagaangifte.

"Exclusief de nettopositie van het bedrijf in CEL, zouden de verplichtingen sinds ten minste 28 februari 2019 de activa hebben overschreden", vervolgde hij. "Deze praktijken hebben misschien ook de insiders van Celsius verrijkt, ten koste van particuliere beleggers."

De document werd ingediend bij de United States Bankruptcy Court, Southern District of New York, waar Celsius een aanvraag voor Chapter 11-bescherming indiende in juli-. Volgens functionarissen van Vermont deed Celsius - via zijn CEO Alex Mashinsky - valse en misleidende beweringen aan investeerders over de financiële gezondheid van het bedrijf, de winstgevendheid, het vermogen om aan zijn verplichtingen te voldoen en de naleving van de effectenwetten.

"[Dit] heeft waarschijnlijk retailbeleggers ertoe aangezet om in Celsius te investeren of hun investeringen in Celsius te laten, ondanks zorgen over de volatiliteit van de cryptocurrency-markt", aldus de indiening.

Regelgevers wijzen op een tweet van mei 2022 van Mashinsky waarin wordt beweerd dat de beurs geen significante verliezen heeft geleden en dat alle fondsen veilig zijn.

Op het moment van Mashinsky's tweet, zegt McLaughlin, had Celsius onvoldoende activa om zijn verplichtingen terug te betalen en ondervond tussen 454 mei en 2 mei 22 ongerealiseerde verliezen van ongeveer $ 2022 miljoen.

Regelgevers zeggen dat Chris Ferrano, CFO van Celsius, toegaf dat de insolventie van het bedrijf begon met financiële verliezen in 2020 - en ze beweren dat de financiële problemen verder teruggingen.

Volgens de aanvraag zou Celsius hebben toegegeven dat het bedrijf nooit genoeg inkomsten had verdiend om het rendement dat aan investeerders werd betaald te ondersteunen, waardoor het feitelijk werd gekwalificeerd als een Ponzi-regeling.

"Dit getuigt van een hoog niveau van financieel wanbeheer en suggereert ook dat op zijn minst op sommige momenten de opbrengsten aan bestaande investeerders waarschijnlijk werden betaald met de activa van nieuwe investeerders", aldus toezichthouders.

Na enkele weken van speculatie en na het bevriezen van de opnames van klanten, vroeg Celsius in juni faillissement aan. Op het moment van de opnamestop was de prijs van CEL 70% gedaald van $ 0.49 tot $ 0.15, volgens CoinMarketCap.

Volgens de gerechtelijke documenten hebben meer dan veertig regelgevende instanties van de staat, waaronder Vermont, onderzoeken geopend naar Celsius, waaronder claims van handelen in strijd met de staatswetten voor effecten.

"Vermont en andere regelgevers van de staat maken zich vooral zorgen over de verliezen die particuliere beleggers lijden, bijvoorbeeld niet-geaccrediteerde middenklassebeleggers die mogelijk volledige universiteitsfondsen of pensioenrekeningen bij Celsius hebben belegd", aldus de indiening. "De aanstelling van een examinator is van cruciaal belang om ervoor te zorgen dat de belangen van deze investeerders worden beschermd."