Crypto-beleid en regelgeving: 27 september - 17 oktober 2022

Noot van de redactie: dit is de eerste aflevering van een nieuwe serie, de a16z crypto Global Regulatory Roundup, waarin de nieuwste regelgeving en beleidsgebeurtenissen worden belicht die relevant zijn voor bouwers in web3 en crypto, zoals bijgehouden en samengesteld door het a16z crypto-reguleringsteam. De razzia's zijn gebaseerd op recent nieuws, de laatste updates, nieuwe richtlijnen, lopende wetgeving en kaders die zijn vrijgegeven door regelgevende instanties/instanties, brancheconsortia en beroepsverenigingen, banken, overheden en andere entiteiten, aangezien deze van invloed zijn op de crypto-industrie (of toepassingen) rond de wereld. We nemen ook af en toe andere bronnen op, zoals lezingen, berichten of ander commentaar - van ons of van anderen - met de updates; zie bijvoorbeeld de opmerkingen van DC Fintech Week onderaan.

Wettelijke update

Ministerie van Financiële Bescherming en Innovatie van Californië

• DFPI ingediend stopzettingsbevelen tegen 11 crypto-bedrijven, beweerde verduistering van klantengelden en schendingen van staatswetten inzake effecten. 

???? Commodity Futures Trading Commission

• CFTC-commissaris Caroline Pham uitgelegd de huidige rol van de CFTC bij het reguleren van het retailpubliek op de Amerikaanse markten tijdens een toespraak op CordaCon 2022. Ze stelde ook tien basisprincipes voor "verantwoorde" digitale activamarkten voor, die de CFTC zou kunnen gebruiken om een ​​op principes gebaseerd regelgevingskader voor de industrie te creëren. 
• In haar rechtszaak tegen Ooki DAO heeft de CFTC aangevraagd dat het Hof het proces toestaat via de helpchatbox van de website van de DAO (met een gelijktijdige kennisgeving op het online discussieforum van de website), met het argument dat er geen andere mechanismen bestaan ​​voor het publiek om contact op te nemen met Ooki DAO. De rechtbank verleend verzoek van de CFTC. 
• Tijdens de vergadering van het marktrisicoadviescomité van de CFTC, CFTC-commissaris Kristin Johnson besproken recente CFTC-handhavingsacties en voorgestelde wetgeving met betrekking tot digitale activa, en ze herhaalde dat de CFTC "goed geplaatst" is om digitale activa te reguleren. De commissie heeft ook gestemd voor de oprichting van een subcommissie Future of Finance om zich specifiek bezig te houden met digitale activa. 
• CFTC-voorzitter Rostin Behnam zei dat "Bitcoin in prijs zou kunnen verdubbelen als er een CFTC-gereguleerde markt is", en dat "zittende instellingen in de crypto-ruimte een enorme kans zien voor institutionele instroom die alleen zal plaatsvinden als er een regelgevende structuur rond deze markten is" terwijl hij sprak op NYU Law School. 
• De CFTC diende een klacht tegen Adam Todd, bewerend dat hij een illegaal handelsplatform voor digitale activa derivaten exploiteerde via een gemeenschappelijke onderneming van entiteiten, waaronder Digitex LLC, dat hij de prijs van het native Digitex-token manipuleerde en dat Digitex Futures zich niet had geregistreerd als een Futures Commission-handelaar. 
• CFTC-commissaris Summer Mersinger sprak over de handhavingsactie van de CFTC tegen Ooki DAO en verklaarde dat regulering door handhaving "[het] soort [] openbaar wetgevingsproces [en] publieke inbreng" omzeilt en "geen ideale manier is om te regeren" in een interview met CoinDesk TV.
• CFTC-voorzitter Rostin Behnam gele kaart industrie geen "lichte aanraking" verwachten als de CFTC jurisdictie krijgt over crypto-spotmarkten tijdens een toespraak op een conferentie aan de Georgetown University.
• CFTC-commissaris Christy Goldsmith Romero zei dat de CFTC opnieuw moet definiëren hoe zij regels voor kleine beleggers vaststelt, met inbegrip van een voorstel voor een nieuwe definitie van particuliere belegger in een interview met CoinDesk TV. 

🦅 Congres

• Drie Republikeinse leden van het Congres, senatoren Pat Toomey (R-Pa.) en Tim Scott (RS.C.) en Huisvertegenwoordiger Peter Meijer (R-Mich.), presenteerden een concept Bill, de Retirement Savings Modernization Act, die investeringsmanagers in staat zou stellen bitcoin en cryptocurrencies aan te bieden in hun 401 (k) -plannen. 
• Republikeinse congresleden van de House Financial Services Committee stuurden een: letter aan de Amerikaanse procureur-generaal Merrick Garland met het verzoek om de beoordeling van het ministerie van Justitie te delen over de vraag of de Federal Reserve uitdrukkelijke wettelijke toestemming vereist voordat een digitale valuta van de centrale bank (CBDC) wordt uitgegeven.
• Zeven Democratische wetgevers stuurden een letter aan Pablo Vegas, de CEO van de Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), die zijn bezorgdheid uit over de energiebehoefte van bitcoin-mining in Texas. De democratische wetgevers zijn senatoren Elizabeth Warren (D-Mass.), Sheldon Whitehouse (D-RI), en Edward J. Markey (D-Mass.), en Huisvertegenwoordigers Al Green (D-Tex.), Katie Porter (D -Cal.), Jared Huffman (D-Cal.) en Rashida Tlaib (D-Mich.). 
• De Amerikaanse senator John Hickenlooper (D-Colo.) stuurde een letter aan SEC-voorzitter Gary Gensler, die er bij de SEC op aandringt om regelgeving voor digitale activa uit te vaardigen via een transparant regelgevingsproces voor kennisgeving en commentaar. 

Delaware

• Het Delaware Department of Justice bevroor fondsen van 23 individuen op verschillende crypto-uitwisselingen voor naar verluidt het bevatten van crypto die is verkregen door middel van "varkensslachterijen" (een crypto-romance-zwendel waarbij oplichters nietsvermoedende investeerders lokken om hen hun crypto-bezit te sturen). 

​ Ministerie van Justitie

• Een man uit Californië was aangeklaagd voor naar verluidt samenzwering met anderen om de opbrengst van zijn drugshandelorganisatie wit te wassen met behulp van cryptocurrency. Hij en zijn mede-samenzweerders zouden naar verluidt meer dan $ 5.35 miljoen witwassen. 
• Het DOJ en de Federal Trade Commission deelgenomen in een G7 Joint Competition Policy Makers & Enforcers Summit die werd georganiseerd door het Duitse Bundeskartellamt en het ministerie van Economische Zaken en Klimaatactie om te onderzoeken hoe de regeringen van de G7 het concurrentiebeleid op de markten voor digitale activa benaderen.

💲Departement van de Schatkist

• De Raad voor toezicht op financiële stabiliteit publiceerde zijn verslag op digitale activa. Het rapport beveelt aan dat het Congres wetgeving aanneemt die federale financiële regelgevers regelgevende bevoegdheid geeft over de spotmarkt voor digitale activa die geen effecten zijn, stappen onderneemt om regelgevende arbitrage aan te pakken en onderzoek te doen naar mogelijke verticale integratie door cryptobedrijven. (De FSOC is een Amerikaanse overheidsorganisatie die is opgericht als reactie op de financiële crisis van 2008 en haar rol is om beleidsaanbevelingen te doen aan aangesloten agentschappen waar al gezag bestaat, of aan het Congres waar extra gezag nodig is. FSOC bewaakt ook de financiële stabiliteit en wijst niet-bancaire financiële bedrijven en financiële-marktbedrijven aan als systemisch. Het FSOC-bestuur heeft 15 leden, waaronder 10 stemgerechtigde en 5 niet-stemgerechtigde leden, en wordt voorgezeten door de minister van Financiën.)
• Het Amerikaanse ministerie van Financiën Controle van buitenlandse activa en Netwerk voor handhaving van financiële misdrijven aangekondigde schikkingen voor meer dan $ 24 miljoen en $ 29 miljoen, respectievelijk, met Bittrex, Inc. Dit is OFAC's grootste handhavingsactie voor digitale valuta tot nu toe, en het vertegenwoordigt de eerste parallelle handhavingsacties door FinCEN en OFAC in deze ruimte. 
• Coin Center heeft een ingediend proces tegen het ministerie van Financiën en het Office of Foreign Assets Control, met het argument dat de sanctie van Tornado Cash onwettig was. Dit is de tweede rechtszaak tegen de overheid in verband met Tornado Cash.
• Tijdens een jaarlijkse bijeenkomst van het Internationaal Monetair Fonds sprak minister van Financiën Janet Yellen herhaalde het belang van het bouwen van een regelgevend kader voor digitale activa. 

🏦Federale Reserve

• Voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell zei dat DeFi "aanzienlijke structurele" problemen heeft met transparantie en belangenconflicten tijdens een toespraak op een evenement dat wordt georganiseerd door de Banque of France. Hij verklaarde ook dat de DeFi-winter geen "aanzienlijke effecten" heeft gehad op het banksysteem of de bredere financiële stabiliteit, waardoor regelgevers meer tijd hebben om "zorgvuldig en weloverwogen" na te denken over de regulering van DeFi. 
• Federal Reserve-gouverneur Michelle Bowman besproken regelgeving voor grote banken, waarbij kort ingegaan wordt op digitale activa van het Institute of International Finance. Ze verklaarde dat de federale regelgevers de transparantie rond toezichtsnormen voor banken die zich bezighouden met crypto-activagerelateerde activiteiten moeten verbeteren, en de rol van formele en informele handhavingsacties en boetes moeten beperken tot 'ernstige problemen'. 
• De Federal Reserve Bank of New York publiceerde een papier, waarin het vermeende risico wordt besproken van veerkrachtige stablecoins die onder andere de kans op runs op kleinere en meer kwetsbare emittenten vergroten. 
• Custodia Bank heeft een ingediend petitie voor de rechtbank, met het argument dat de Federal Reserve een dubbele standaard heeft getoond door BNY Mellon toe te staan ​​crypto-bewaring te doen, maar Custodia geen goedkeuring te verlenen voor een Federal Reserve-masteraccount. 
• Federal Reserve-gouverneur Christopher Wallace gaf opmerkingen op een Harvard-symposium, waarin hij inging op de vraag of, en in hoeverre, een binnenlandse of buitenlandse CBDC of private stablecoin een bedreiging zou kunnen vormen voor de internationale dominantie van de Amerikaanse dollar. 

💵Kantoor van de controleur van de valuta

• Nexo aangekondigd dat het een niet nader genoemd belang had verworven in het moederbedrijf van Summit National Bank, een federaal gecharterde Amerikaanse bank. Nexo is nu het derde cryptobedrijf dat een federaal bankcharter verkrijgt (na Anchorage Digital en Protego Trust Bank), maar de eerste die dit doet via een overname in plaats van het aanvraagproces. Het is niet duidelijk hoe de banktoezichthouders zullen reageren op de aankoop van Nexo. 
• Waarnemend controleur van de valuta, Michael Hsu, besprak de noodzaak om de verwachtingen van de toezichthouder met betrekking tot crypto-activiteiten te verduidelijken en de rol van regelgevers om de veiligheid te waarborgen en tegelijkertijd innovatie te bevorderen in opmerkingen aan de Harvard Law School. 

📈 Securities and Exchange Commission

• De SEC aangekondigd aanklachten tegen The Hydrogen Technology Corporation en anderen voor het naar verluidt uitvoeren van de niet-geregistreerde aanbiedingen en verkopen van crypto-activa-effecten genaamd "Hydro" en voor het manipuleren van het handelsvolume en de prijs van die effecten, wat meer dan $ 2 miljoen opleverde voor Hydrogen. 
• De SEC aangekondigd aanklachten tegen Arbitrade Ltd. en anderen voor het naar verluidt plegen van een pump-and-dump-schema met een crypto-activum genaamd "Dignity" of "DIG". Arbitrade beweerde ten onrechte dat het $ 10 miljard aan goud had verworven, wat niet het geval was, en dat het elk DIG-token zou ondersteunen met $ 1.00 aan goud. Beklaagden verkochten vervolgens ten minste $ 36.8 miljoen aan DIG, tegen prijzen die frauduleus werden opgedreven door de publieke onjuiste verklaringen over de vermeende goudaanwinst. 
• De SEC aangekondigd een schikking met Kim Kardashian omdat ze EthereumMax op sociale media zou hebben "aangejaagd" zonder de betaling die ze voor de promotie ontving bekend te maken. De schikking vereist dat Kardashian $ 1.26 miljoen betaalt. 
• Grayscale Investments diende zijn eerste in juridische briefing in haar actie tegen de SEC, waarbij zij het bureau beschuldigde van het schenden van de basisvereisten van de wet op de administratieve procedure door zijn aanvraag om zijn Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) om te zetten in een spot bitcoin ETF af te wijzen. De reactie van de SEC is gepland op 9 november 2022. 
• De SEC ontkend WisdomTree's aanvraag om een ​​spot Bitcoin ETF te vermelden op grond van onvoldoende bescherming van beleggers. 
• SEC-voorzitter Gary Gensler bepaald dat het Congres de CFTC meer bevoegdheden moet geven om stablecoins te controleren om de risico's voor het financiële systeem te verminderen tijdens een toespraak op een conferentie aan de Georgetown University. 

🌍 Internationaal

🏦 Bank voor Internationale Betalingen

• De BIS, ook wel bekend als de "Bank of Central Banks", is een internationale financiële instelling die eigendom is van 63 centrale banken - die landen van over de hele wereld vertegenwoordigen die samen goed zijn voor ongeveer 95% van het mondiale BBP. De BIS biedt een institutionele ruimte voor het delen van informatie tussen presidenten van centrale banken; maakt winst als groothandelsgeldmarktbank voor centrale banken; en bevordert internationale monetaire en financiële samenwerking.
• It aangekondigd de succesvolle afronding van de eerste CBDC-pilot met vier rechtsgebieden, Hong Kong, Thailand, China en de Verenigde Arabische Emiraten. De proef werd uitgevoerd op de mBridge Ledger, een op maat ontwikkeld DLT-platform. 
• De BIS ook aangekondigd de start van "Project Icebreaker", waar het zal samenwerken met de centrale banken van Israël, Noorwegen en Zweden om te onderzoeken hoe CBDC's kunnen worden gebruikt voor internationale retail- en overmakingsbetalingen. 

🇧🇷 Brazilië

***

De standpunten die hier naar voren worden gebracht, zijn die van het individuele personeel van AH Capital Management, LLC (“a16z”) dat wordt geciteerd en zijn niet de standpunten van a16z of haar gelieerde ondernemingen. Bepaalde informatie in dit document is verkregen uit externe bronnen, waaronder van portefeuillebedrijven van fondsen die worden beheerd door a16z. Hoewel ontleend aan bronnen die betrouwbaar worden geacht, heeft a16z dergelijke informatie niet onafhankelijk geverifieerd en doet het geen uitspraken over de huidige of blijvende nauwkeurigheid van de informatie of de geschiktheid ervan voor een bepaalde situatie. Bovendien kan deze inhoud advertenties van derden bevatten; a16z heeft dergelijke advertenties niet beoordeeld en keurt de daarin opgenomen advertentie-inhoud niet goed. Deze inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient hierover uw eigen adviseurs te raadplegen. Verwijzingen naar effecten of digitale activa zijn alleen voor illustratieve doeleinden en vormen geen beleggingsaanbeveling of aanbod om beleggingsadviesdiensten te verlenen. Bovendien is deze inhoud niet gericht op of bedoeld voor gebruik door beleggers of potentiële beleggers, en mag er in geen geval op worden vertrouwd bij het nemen van een beslissing om te beleggen in een fonds dat wordt beheerd door a16z. (Een aanbod om te beleggen in een a16z-fonds wordt alleen gedaan door middel van het onderhandse plaatsingsmemorandum, de inschrijvingsovereenkomst en andere relevante documentatie van een dergelijk fonds en moet in hun geheel worden gelezen.) Alle genoemde beleggingen of portefeuillebedrijven waarnaar wordt verwezen, of beschreven zijn niet representatief voor alle investeringen in voertuigen die door a16z worden beheerd, en er kan geen garantie worden gegeven dat de investeringen winstgevend zullen zijn of dat andere investeringen die in de toekomst worden gedaan vergelijkbare kenmerken of resultaten zullen hebben. Een lijst van investeringen die zijn gedaan door fondsen die worden beheerd door Andreessen Horowitz (met uitzondering van investeringen waarvoor de uitgevende instelling geen toestemming heeft gegeven aan a16z om openbaar te maken, evenals onaangekondigde investeringen in openbaar verhandelde digitale activa) is beschikbaar op https://a16z.com/investments /.De grafieken en grafieken die hierin worden verstrekt, zijn uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en er mag niet op worden vertrouwd bij het nemen van een investeringsbeslissing. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. De inhoud spreekt alleen vanaf de aangegeven datum. Alle projecties, schattingen, voorspellingen, doelstellingen, vooruitzichten en/of meningen die in deze materialen worden uitgedrukt, kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd en kunnen verschillen of in strijd zijn met meningen van anderen. Zie https://a16z.com/disclosures voor aanvullende belangrijke informatie.