Data, Data Everywhere: beheer van nieuwe digitale activa in de datamix van de markt (Roel Mels)

De financiële dienstverlening staat bekend om zijn complexiteit in termen van de veelheid en proliferatie van marktdeelnemers, leveranciers, producten, gebruikersvereisten, overeenkomsten en prijsstructuren. Daarnaast genereert de wereldwijde financiële sector
een enorme hoeveelheid gegevens (tegenwoordig gemeten in petabytes, dwz 1,000 terabytes), waardoor het vastleggen en beheren van gegevens een uitdaging vormt voor alle deelnemers aan de toeleveringsketen van financiële handel – verkoop- en koopzijden, gegevensgeneratoren en consumenten.

"Er zijn 5 exabytes aan informatie gecreëerd tussen het begin van de beschaving tot 2003, maar zoveel informatie wordt nu elke 2 dagen gecreëerd."
Eric Schmidt, uitvoerend voorzitter van Google

Beurzen en andere plaatsen van uitvoering genereren bergen gegevens die worden gebruikt door handelaren en investeerders. Vermogensbeheerders en hedgefondsen gebruiken gegevens voor onderzoek, investeringen en onafhankelijke portefeuillewaardering. Handels- en beursvennootschappen zijn beide gegevensgeneratoren
en consumenten. Er is ook een aanzienlijke 'secundaire markt' van leveranciers van informatie en technologie die gegevens herverpakken in bedrijfseigen diensten en oplossingen om door te verkopen aan/terug te verkopen aan andere marktdeelnemers.

Naarmate het aantal financiële instrumenten diversifieert, neemt ook het aanbod van beschikbare marktgegevens toe. Met de institutionele acceptatie van het snelgroeiende segment van digitale activa, moeten deze nu ook in de marktgegevensbeheermix worden gebracht.

Think Statista, overtrof de totale marktkapitalisatie van crypto-activa in november 3 $ 2021 biljoen, meer dan driemaal zoveel als in 2020
waarde. Tegen 2030 zal het aantal gebruikers van cryptocurrencies en NFT's (exclusief DeFi/blockchain en Web 3.0-diensten) naar verwachting groter zijn dan 1
miljard. Hoewel het moeilijk is om volledig nauwkeurige prognoses te krijgen van de groei van de crypto- en digitale activa-industrie, lijdt het geen twijfel dat deze naar verwachting de komende 5 jaar aanzienlijk zal blijven groeien (sommige commentatoren in de industrie verwijzen naar een 10-voudige toename
van de marktomvang van vandaag tegen 2027) en dat geldt ook voor de hoeveelheid marktgegevens die wordt gegenereerd door bijbehorende transacties.

Meer dan 600 crypto-uitwisselingen zijn al live, en relatief lage huidige toetredingsdrempels suggereren dat er binnenkort veel meer handel zal zijn
locaties, platforms en marktgegevensverbindingen om te beheren in de end-to-end levenscyclus van transactieverwerking. Naast crypto-activa kijken deelnemers aan de financiële markten ook naar de kansen die worden geboden door andere digitale activa, zoals beveiliging en hulpprogramma's
tokens, stablecoins en altcoins, en de onderliggende technologieën die verband houden met hun bestaan ​​en 'levering' zoals blockchain/DLT.

Meer data, meer bronnen, meer silo's?

Het enorme aantal en scala aan dataproducten, verbindingen en leveranciersrelaties betekent dat marktdatamanagers in ontelbare richtingen worden getrokken door de eisen van meerdere interne belanghebbenden (trading, compliance, enterprise en regelgevende rapportage,
klantrelatiebeheer e.a.). Voeg daarbij een steeds zwaarder wordende regelgevende rapportage- en nalevingsverplichting en het is gemakkelijk om de groeiende druk op marktdeelnemers te begrijpen om interne workflows, processen en systemen te moderniseren en optimaliseren
ter ondersteuning van een efficiënter gegevensbeheer en -gebruik.

De uitdaging op het gebied van gegevensbeheer wordt nog groter binnen instellingen en bedrijven, omdat het beheer van marktgegevens kan worden gefragmenteerd over activaklassen en bedrijfssilo's op ongelijksoortige interne systemen, waardoor de efficiëntie tussen ondernemingen verder wordt belemmerd.

Deze snelle groei van nieuwe crypto- en digitale activa, locaties en verbindingen zal onverbiddelijk bijdragen aan de marktgegevensvolumes en meer uitdagingen creëren op het gebied van efficiënte gegevensverzameling, aggregatie en optimalisatie. (Met betrekking tot crypto en tokenisatie specifiek,
en de bijbehorende generatie van enorme hoeveelheden tokens die gefractioneerde waarden van een 'geheel' vertegenwoordigen, zal de behoefte aan snelle, nauwkeurige marktgegevens een steeds grotere noodzaak worden).

Naast de snelle verspreiding van marktgegevens – traditioneel en digitaal – en de daarmee samenhangende toename van het aantal relaties met gegevensaanbieders, hebben financiële ondernemingen ook te maken met een steeds zwaardere rapportagelast met betrekking tot markten
transparantie en gedragsregulering.

Digitale regelgeving komt eraan

Deze last voor het beheer van marktgegevens zal alleen maar toenemen naarmate regelgevers op de financiële markten passende regelgevingskaders voor crypto en andere digitale activa uitbouwen.

De Britse regering heeft al haar voornemen uitgesproken om de reikwijdte van de Financial Services and Markets Act 2000 met betrekking tot gereguleerde financiële activiteiten uit te breiden met nieuwe crypto-activa, met bijbehorende rapportageverplichtingen. De EU heeft gepubliceerd
ontwerpwetgeving voor een uniform EU-regelgevingskader voor digitale activa (Markets in Cryptoassets Regulation (MiCA) is gepland voor 2024 en in de VS werken marktregulatoren en toezichthouders (Fed Reserve, FDIC et al) samen om de ontwikkeling te versnellen
van een gezamenlijk raamwerk voor cryptotoezicht. Momenteel zijn de cryptowetten en -regelgeving in Aziatische landen inconsistent - sommige hebben pas onlangs een regelgevende benadering van cryptocurrencies ingevoerd, terwijl andere nog geen duidelijke wetgeving hebben ingevoerd.

De noodzaak om steeds meer gegevens vast te leggen (en te rapporteren), voegt complexiteit en (potentieel aanzienlijke) kosten toe met betrekking tot het verbinden en abonneren op meerdere (en vermenigvuldigende) gegevensbronnen en leveranciers (uitwisselingen, platforms, onafhankelijke informatiediensten
zoals Refinitiv en Bloomberg et al). Hoogwaardige data-abonnementen op de zakelijke markt zijn bijzonder moeilijk (en duur) om efficiënt te beheren in verschillende bedrijfsgebieden en teams.

Partijen op de financiële markten staan ​​constant onder druk om meer te bereiken met minder, om schaal- en kostenefficiënties te benutten in interne gegevensbeheerfuncties en -processen, terwijl ze tegelijkertijd jongleren met talloze informatie- en gegevensstromen en -systemen.
en leveranciersrelaties.

Door abonnementen op marktgegevens in een gestroomlijnde beheeroplossing te brengen, moeten bedrijven dashboards en bruikbare inzichten kunnen gebruiken om kansen te lokaliseren om de uitgaven en het gebruik van marktgegevens te optimaliseren en de naleving van leverancierscontracten te verbeteren.