Hong Kong kondigt beleid aan om rol als hub voor digitale activa terug te winnen

Hong Kong trapte zijn vlaggenschip blockchain-evenement af, FinTech-week 2022, op maandag, met de aankondiging van een reeks beleidsverklaringen over cryptocurrencies en blockchain, terwijl de stad zichzelf probeert te herpositioneren als een hub voor digitale activa en investeringen.

"De digitale transformatie van onze financiële dienstensector is een centrale prioriteit", zei de financieel secretaris van Hong Kong, Paul Chan, in een vooraf opgenomen videoverklaring. Chan zou op het evenement spreken, maar bevindt zich in Covid-19-quarantaine in Saoedi-Arabië en kon niet aanwezig zijn.

Chan zei dat Hong Kong verschillende proefprojecten onderzoekt om de technologische voordelen van virtuele activa en hun toepassing op financiële markten te testen. Deze projecten omvatten de uitgifte van non-fungible token (NFT), tokenization van groene obligaties en een digitale Hong Kong dollar.

Eddie Yue, de Chief Executive van de Hong Kong Monetary Authority (HKMA), ging verder door te benadrukken dat dergelijke innovatie moet worden behandeld met "radicale ruimdenkendheid", in een toespraak op het evenement. "We kunnen technologische innovaties gebruiken om de financiële markten completer te maken en voordelen voor de echte wereld te brengen", zei hij.

"Blockchain-technologie maakt ook fractionering van eigendom van activa in kunst, onroerend goed of andere activa mogelijk, waardoor nieuwe vormen van financiële bemiddeling ontstaan", zei Yue, terwijl hij eraan toevoegde dat duidelijke, robuuste regelgeving deel uitmaakt van de agenda. 

Shift

De verschuivingen in toon en beleid ten aanzien van crypto komen op het moment dat de Hang Seng-index van de stad tot nu toe met meer dan 30% is gedaald, te midden van een sterke stijging van de wereldwijde inflatie, stijgende rentetarieven en kapitaalvlucht als gevolg van het uitgebreide Covid-19-lockdownbeleid in Hong Kong. Het eerdere strenge beleid van de stad met betrekking tot cryptohandel en bezorgdheid dat China zijn crypto-verbod op de stad zou verlengen, zag uitwisselingen zoals FTX, gerund door miljardair Sam Bankman-Fried, trok zich vorig jaar terug uit Hong Kong. Sommigen gingen naar rivaal Singapore. 

HKMA stelt een op risico's gebaseerd en proportioneel regelgevingsregime in voor aan betalingen gerelateerde stablecoins, en heeft richtlijnen aan banken gegeven over cryptocurrency of gedecentraliseerde financiële (DeFi)-gerelateerde diensten, of het nu gaat om het openen van een rekening of om bewaardiensten, zei Yue.

De Securities and Futures Commission van Hong Kong introduceert ook een kader om platforms voor de handel in digitale activa te reguleren. Het model zal de basisprincipes volgen van "dezelfde activiteit, hetzelfde risico, dezelfde regelgeving", zei hij.

 "Deze vangrails zullen een solide basis en een duidelijke set regels bieden voor Hong Kong om een ​​levendig cryptocurrency- en DeFi-ecosysteem te bouwen", zei Yue

De ontwikkeling van een digitale valuta van de centrale bank (CBDC) voor Hong Kong werd benadrukt door Chan in zijn toespraak.

De HKMA is begonnen met de voorbereidingen voor de uitgifte van CBDC in Hongkong en zal doorgaan met testen met de multi CBDC-brugproject mBridge met China en andere landen, met als doel realtime, grensoverschrijdende valutatransacties en betalings-naar-betalingstransacties te realiseren.

De samenwerking van Hong Kong met de People's Bank of China omvat ook het testen van een digitale yuan voor grensoverschrijdende betalingen in Hong Kong. Yue benadrukte de netwerkeffecten met een CBDC. “Hoe groter het netwerk, hoe meer gebruikers, wat op zijn beurt het netwerk nog verder zal uitbreiden.”

In een andere beleidsmaatregel met betrekking tot digitale activa, zei de toezichthouder van de financiële sector in Hongkong, de Securities and Futures Commission, maandag dat de instelling van plan is om op digitale activa gebaseerde exchange-traded funds (ETF's) beursgenoteerd en verhandeld te worden in de stad.

Regelgevers

Julia Leung, adjunct-directeur van de Commissie, zei bij Hong Kong FinTech dat de onderliggende activa van de ETF's in eerste instantie beperkt zullen zijn tot Bitcoin-futures en Ether-futures die worden verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange.

"De SFC is actief op zoek naar het opzetten van een regime om ETF's toe te staan ​​die blootstelling bieden aan reguliere virtuele activa met passende vangrails voor beleggers", zei Leung.

Zie gerelateerd artikel: Hong Kong wil crypto-futures ETF's toestaan 

In de aanloop naar het Fin-Tech-evenement hebben functionarissen in Hong Kong de basis gelegd voor een mogelijke verschuiving in cryptohandel, die momenteel in Hong Kong beperkt is tot zogenaamde professionele investeerders of die met bewezen activa van HK $ 8 miljoen, of ongeveer US $ 1 miljoen.

Elizabeth Wong, directeur licentieverlening en hoofd van de fintech-eenheid van de Securities and Futures Commission (SFC), vertelde beleggers op 18 oktober zal Hong Kong zijn eigen koers uitstippelen op het gebied van digitaal activabeleid en niet alleen het verbod van het vasteland op crypto volgen, zelfs een beroep doend op het "één land, twee systemen" waaronder China Hong Kong regeert. 

“Hong Kong heeft één land, twee systemen principe. Het is een grondwettelijk principe dat de basis vormt voor de financiële markten van Hong Kong”, zei Wong op een conferentie om investeringen in Hong Kong te bevorderen.

Zie gerelateerd artikel: Shenzhen leidt China in grensoverschrijdende CBDC-transacties: rapport 

"Ik denk dat het ook heel duidelijk is dat de taal is veranderd tussen 2017, 2018, toen de officiële taal, niet alleen van de regelgever, een bredere waarschuwing was en de risico's voor investeerders benadrukte", zei Donald Day, die voorheen bij de SFC werkte aan virtueel activabeleid, tijdens Crypto Fraud and Asset Recovery Network-bijeenkomst op 21 oktober.

Terwijl de kapitalisatie van de cryptocurrency-markt in 56 met 2022% is gedaald, tonen meer financiële instellingen interesse in de activaklasse. 

BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder met ongeveer $ 8.5 biljoen onder beheer, zei in augustus dat het een spot bitcoin-trust begon voor institutionele klanten in de VS. Britse bankreus Barclays investeerde in cryptocurrency-bewaarbedrijf Copper in juli, en Fidelity Investments, een van de grootste aanbieders van Amerikaanse 401(k) pensioenplannen, gestart waardoor klanten in april een deel van hun portefeuilles in bitcoin kunnen beleggen. Fidelity is vanaf vrijdag begonnen met het aanbieden van Ethereum-handel aan institutionele beleggers.

Bankman-Fried straalde naar het FinTech-evenement, dat tot en met 4 november duurt, en nadat hij zijn uitwisselingshoofdkwartier in 2021 uit Hong Kong had teruggetrokken zei de stad zou kunnen ontstaan ​​als Azië's Web3-, blockchain- en cryptocurrency-hub.