Hoe Ethereum NFT Lending Service BendDAO zijn liquiditeitscrisis wil oplossen

BendDAO, die gebruik maakt van NFT's als onderpand voor lening Ethereum aan leners, in heet water staat.

De projecten DAO-een gemeenschap rond een gedeeld initiatief dat gebruikmaakt van blockchain-gebaseerd penningen voor collectief stemmen – moet nu beslissen of er een nieuw beleid wordt gevoerd met betrekking tot de liquidatiedrempels nadat de schatkist bijna leeg is gelopen. 

"Ze hebben geen ETH meer", het hoofd onderzoek van Proof, "punk9059,” schreef zondag in een Twitter draad de kwestie onderzoeken. "Mensen die via BendDAO geld aan anderen hebben uitgeleend om NFT's met hefboomwerking te kopen, kunnen hun geld er niet uithalen."

Think Etherscan gegevens, de portemonnee van de DAO heeft sindsdien een kleine toestroom van geld ontvangen en bevat nu ongeveer 425 ETH, maar de zaken zijn nog niet bepaald stabiel. Een mede-oprichter van BendDAO, a Bored Ape Yachtclub NFT-houder die CodeInCoffee.eth gebruikt, heeft maandag het nieuwe voorstel in stemming gebracht in een poging de financiën van de DAO te stabiliseren en het vertrouwen in het uitleenprotocol te herstellen.

De manier waarop BendDAO momenteel werkt, is door gebruikers in staat te stellen hoogwaardige NFT's in de service te storten en tot 40% van de "bodemprijs" van het actief te ontvangen als een lening in ETH. Aan de andere kant verdienen gebruikers die hun ETH storten en uitlenen rente op die deposito's. Maar de stimulansen waren duidelijk niet goed uitgelijnd, en een onevenwicht tussen leners en geldschieters heeft ertoe geleid dat veel slechte schulden onbetaald zijn gebleven.

"Het spijt ons dat we hebben onderschat hoe illiquide NFT's in een berenmarkt kunnen zijn bij het instellen van de initiële parameters", de pseudonieme CodeInCoffee schreef op de website van de DAO. 

Op dit moment, wanneer een lener in gebreke blijft bij een lening, wordt de NFT die als onderpand wordt gebruikt, geveild, maar bieders moeten beginnen bij 95% van de waarde van de NFT op basis van de huidige bodemprijs van de collectie. Als het noodvoorstel slaagt, wordt die liquidatiedrempel verlaagd over een periode van drie weken, beginnend bij 85% van de waarde van het activum totdat het op 70 september 20% bereikt.

Dat betekent dat veel waardevolle NFT's, waaronder Bored Apes, CryptoPunks, Azuki en CloneX-activa, binnenkort met geweld van hun eigenaren kunnen worden verkocht. De geleidelijke verlaging van de drempel is echter bedoeld om plotselinge liquidaties te voorkomen, zonder dat eigenaren "wakker worden en hun PBB verliezen", aldus CodeInCoffee. Afgezien van drempels, zou het voorstel ook de tijd van elke veiling verkorten van 48 uur tot 4 uur en de rentetarieven voor ETH-geldschieters verhogen.

Uiteindelijk is het idee hier om de liquidatie en verwerving van het NFT-onderpand aantrekkelijker te maken voor kopers. NFT's - unieke blockchain-tokens die eigendom betekenen - zijn notoir illiquide activa, waardoor ze veel moeilijker te verkopen zijn dan zelfs fungibele cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum. Uitleenprotocollen zoals BendDAO zijn bedoeld om opties te bieden aan NFT-houders die liquiditeit willen zonder hun NFT's te hoeven verkopen, maar dergelijke uitleendiensten kunnen zelf ook vatbaar zijn voor liquiditeitsproblemen.

Vanaf maandagmiddag heeft meer dan 99% van de stemgerechtigde BendDAO-leden vóór het voorstel gestemd en het quorum is al bereikt.