Waarom de meeste mememunten jong sterven

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Meme-munten zijn goed. Ze zijn leuk en zorgen ervoor dat er een heleboel nieuwe gebruikers in de ruimte komen – en zo nu en dan doorbreken ze het lawaai in de keten en worden ze nieuwe pijlers van de gemeenschap waar mensen zich bij kunnen aansluiten, zoals Shiba Inu (SHIB), BONKof dogecoin (DOGE).

Ze zijn een geweldig hulpmiddel voor onboarding en een nog beter hulpmiddel voor gokken. Ze vertegenwoordigen ook een probleem waarmee crypto sinds de komst van crypto wordt geconfronteerd Ethereum's ERC-20-tokens, en misschien zelfs daarvoor.

Zolang er gokkers zijn die online willen gokken, zullen er ontwikkelaars zijn die bereid zijn voertuigen te leveren waar ze hun spaargeld op kunnen inzetten. Naarmate de tijd vordert, wordt het steeds gemakkelijker om een token te lanceren; je hoeft niet meer technisch onderlegd te zijn. De relatie tussen 'meme-munthandelaar' en 'meme-muntontwikkelaar' is een giftige relatie die niet snel zal eindigen.

Hoewel mememunten voor velen licht en vreugde brengen, brengen ze verliezen en pijn voor meer mensen. Er is beperkte liquiditeit in de keten, en meme-munten zijn doorgaans extractief. Ontwikkelaars van meme-munten lanceren geen meme-munten en herinvesteren vervolgens hun winst in de on-chain-infrastructuur; ze zijn aan het uitbetalen.

Wat zijn meme-munten?

Meme-munten zijn crypto-tokens die zijn geïnspireerd op een meme of een andere culturele referentie, zoals een publieke figuur. Er is zelden sprake van enig token-hulpprogramma, en als dat wel het geval is, is het vaak een bijzaak die wordt gebruikt om het voortbestaan ervan in de schijnwerpers te rechtvaardigen – en niet de belangrijkste focus van het token.

Sommige mememunten slaan aan omdat ze op het juiste moment komen. A CZ-muntstuk stijgt op toen Binance-oprichter Changpeng “CZ” Zhao problemen had met de Amerikaanse overheid is een belangrijk voorbeeld. Munten die werden gelanceerd na de respectieve dood van controversiële De Amerikaanse diplomaat Henry Kissinger en merkte Bitcoin-hater Charlie Munger op afgelopen november zijn ook actuele (zij het morbide) voorbeelden.

Maar sommige mememunten zijn gewoon grappig. Hondenhoed (WIF) is een solarium token dat is gebaseerd op een afbeelding van een hond met een hoed, en het heeft een marktkapitalisatie van meer dan $800 miljoen. Dat is absurd, toch? Nou, dat is crypto.

Wanneer een munt alleen maar van de grond komt vanwege hoe grappig de meme is, heeft deze iets dat ‘memetische waarde’ wordt genoemd. Hoe meer mensen zich kunnen identificeren met je meme, erom kunnen lachen of ze kunnen begrijpen, des te meer memetische waarde deze heeft. Memetische waarde is al jaren de drijvende kracht achter de engineering in crypto.

Ethereum-maker Vitalik Buterin heeft zelfs gesproken over de kracht van meme-gedreven ontwikkeling op panelen. Hoewel ik geen uitgebreide due diligence heb gedaan naar het succes van WIF, durf ik te wedden dat je het grootste deel van het succes ervan zou kunnen aantonen aan hoe eenvoudig en gemakkelijk het is om het token te meme.

“De hoed blijft op.” Het is eenvoudig, maar effectief. Creatieve regisseurs moeten aantekeningen maken.

Hoewel we vaak verhalen horen over mensen die 1,000x rendement behalen op willekeurige meme-munten, gaan ze vaker wel dan niet naar nul – en vrij snel ook.

Maar de verhalen over 1,000x winst zijn genoeg om degenhandelaren steeds weer terug te laten komen. Er is een bijna onverzadigbare honger naar mememunten, en er zijn ontwikkelaars die bereid zijn dit doel te steunen door het leveren (en soms ruig) een constante stroom nieuwe munten waarop mensen kunnen gokken.

Waarom ze een korte houdbaarheid hebben

Bij elk spel is het belangrijk om te weten tegen wie je speelt. Handelen in welke vorm dan ook is een speler-vs-speler (PvP)-spel, met een beperkt aantal winnaars en een potentieel onbeperkt aantal verliezers. Bij de handel in meme-munten zijn er twee soorten tegenstanders waarmee je te maken krijgt: andere handelaars en de ‘baasgevecht’ – of de ontwikkelaar die de munt lanceert.

Of de meme-munt nu wel of niet een sterke community heeft, actueel is of gewoon hilarisch is, ze zullen niet ver komen als de ontwikkelaar niet denkt in termen van een lange levensduur. De meeste makers van shitcoin zijn hier voor een leuke tijd, niet voor een lang tijd. Dat is de reden waarom de meeste meme-muntkaarten er zo uitzien:

Een typische meme-muntprijsgrafiek. Afbeelding: ontsleutelen

Vooral de Solana meme-muntenmarkt heeft de laatste tijd veel stoom gewonnen vanwege de lage kosten. De meeste van de huidige ‘smaak van de maand’-mememunten zijn geboren op Solana, inclusief BONK en WIF. In werkelijkheid, decoderen Dat meldde Er waren 72,000 nieuwe tokens geslagen alleen al op Solana vorig jaar tussen 15 en 30 december.

Dus wie zijn deze mysterieuze ontwikkelaars die meme-munten lanceren? Hebben zij het beste met gokkers voor ogen? Maken ze zich zorgen over de langetermijngemeenschap die zich rond hun token zou kunnen vormen?

update:

Het lijkt erop dat dit de zesde dag is dat hij dit doet.

Als we vanaf vandaag uitgaan van vergelijkbare cijfers als zijn project-winstverhouding, dan is het waarschijnlijk dat hij meer dan 130 munten heeft gelanceerd. pic.twitter.com/FMY4MveUjh

— Slorg (@SlorgoftheSlugs) 13 november 2023

Nee. Nou ja, meestal niet.

Zelfs als je de andere handelaars waarmee je vecht om liquiditeit verslaat, krijg je de helft van de tijd te maken met een 'baas' die meerdere tokens per dag uitpompt en liquiditeit ophaalt elke keer dat ze genoeg geld krijgen om van een overwinning te spreken. In de hierboven gelinkte draad trok de mysterieuze ontwikkelaar liquiditeit aan nadat hij $ 100 had verdiend, soms minder.

“Van deze 7,000 tokens die dagelijks worden gelanceerd, zijn er veel tokens van het 30-per-dag-achtige churn-type voor boerenmensen die naar het ‘recente’ tabblad op Birdeye kijken”, zegt Slorg, de pseudonieme ontwikkelaar van de tokenverbrandingsapp Sol Incinerator, eerder verteld decoderen.

Voor elke handelaar die denkt slim te zijn door het tabblad 'Recent' op blockchain-gegevensaggregators zoals Birdeye of Dexscreener te bekijken, is er een slimmere ontwikkelaar die weet dat hij of zij zoekt.

Liquiditeit en “rotatooooors”

Er is beperkte liquiditeit in de keten. Elke keer dat een ontwikkelaar een mememunt “tapijt” en de winst verkoopt voor huurgeld, wordt er liquiditeit aan het ecosysteem onttrokken. Omdat de liquiditeit beperkt is – en mensen een korte aandachtsspanne hebben – hebben handelaren de neiging hun geld van meme-munt naar meme-munt te wisselen, in een poging verschillende pompen te vangen en tegelijkertijd de dumps te vermijden.

De ‘Rotatooor’-cultuur is sterk in alle vormen van handel, maar vooral in crypto, waar je 24/7 zonder toestemming van positie kunt wisselen.

Helaas zijn er voor elke redelijk slimme ‘rotatooor’ duizenden mensen die de top van de prijspomp hebben gekocht en permanente ‘gemeenschapsleden’ zijn geworden, of mensen die blijven rondhangen totdat hun koffers niet langer onder water staan – wat waarschijnlijk is. nooit.

Er zijn gevallen waarin de gemeenschap zo machtig wordt, en waarin de ontwikkelaar dat niet doet rugtrek liquiditeit – dat meme-munten een kritische massa kunnen bereiken en bekende gezichten kunnen worden in het crypto-pantheon. Maar het is goed om in gedachten te houden hoe ongelooflijk zeldzaam dat is.

Denk aan zoveel mogelijk meme-munten en bedenk dan het feit dat er in de laatste twee weken van december meer dan 70,000 tokens zijn gelanceerd – alleen al op Solana. De meeste mememunten hebben geen blijvende kracht, of ze hebben geen teams die eraan werken om er een steunpilaar van te maken.

Zelfs als sommige van deze ontwikkelaars zouden stoppen met het lanceren van tokens, zouden er nog meer verschijnen om hun plaats in te nemen. Nogmaals: zolang er gokkers op de keten zijn, zullen er ontwikkelaars zijn die bereid zijn die ondeugd te bevredigen.

Een vaak over het hoofd gezien nadeel van de hoeveelheid liquiditeit die in meme-munten stroomt, is het feit dat dezelfde liquiditeit niet naar serieuze organisaties gaat die echte producten bouwen. Er zijn in deze sector perverse prikkels waar we voorzichtig mee moeten zijn.

Elke keer dat een ontwikkelaar van meme-munten met pensioen gaat en de handelaren met pensioen gaat, is er een bouwer die toekijkt en denkt: "Misschien moet ik stoppen met het bouwen van mijn wereldveranderende product en gewoon een shitcoin lanceren."

In de huidige markt worden ontwikkelaars meer gestimuleerd om tokens te lanceren die weinig moeite kosten, dan om legitieme producten te bouwen. Probeer te onthouden dat de volgende keer dat je 'WEN TOKEN' roept via Twitter, je antwoordt op een hardwerkende ontwikkelaar die met talloze dergelijke eisen wordt geconfronteerd.

Voor alle duidelijkheid: ik zeg niet: "Koop geen mememunten." Begrijp gewoon dat je aan het gokken bent. Je hebt betere kansen aan een craps-tafel in Vegas dan wanneer je een winnende meme-munt kiest vlak voordat deze naar de maan schiet.

Maar craps-tafels kunnen u geen 1,000x rendement opleveren.

Bewerkt door Andrew Hayward