Circle, een van de grootste en meest gerespecteerde bedrijven van blockchain, is de beursgang op de New York Stock Exchange.
Het gebeurt door een SPAC in plaats van een IPO: in gewoon Engels betekent dit dat Circle zal fuseren met Concord Acquisition Corp., een ander bedrijf dat al beursgenoteerd is. Dit is een populaire manier voor technologiebedrijven om "openbaar te gaan" zonder door de rigamarole van een IPO. (Slimme investeerders kunnen ook vroeg instappen.)
Voor blockchain-investeerders betekent dit: u kunt nu Circle-aandelen kopen, onder de ticker CND. Let op, je bent niet technisch Circle-aandelen kopen, totdat de fusie plaatsvindt (geschat voor Q4 2021). Op dat moment, ervan uitgaande dat de fusie doorgaat, zal uw CND worden omgezet in CRCL en dienovereenkomstig worden aangepast.
In deze briefing leg ik uit wat Circle doet, waarom u nu misschien wilt investeren en waarom u misschien wilt wachten. Ik bespreek ook de home-run investeringsscenario voor Circle, wat het bijzonder interessant maakt voor blockchain-investeerders. (Full disclosure: ons moederbedrijf Media Shower telt Circle als klant.)
Het internet van waarde
Toen we Jeremy Allaire, de CEO van Circle, interviewden voor onze casestudy in Blockchain-succesverhalen, vergeleek hij de digitale beweging van geld met de digitale beweging van informatie. Net zoals internet het gemakkelijker dan ooit maakte om te delen digitale informatie, zou de volgende iteratie van internet het delen gemakkelijker maken digitale waarde.
Dit klikte voor mij. Het leek eigenlijk nogal voor de hand liggend, als je aan geld als een product dacht. Als u geld zou kunnen verdienen aan een beter product - sneller, goedkoper, gemakkelijker te verzenden - dan zouden meer mensen uw product gaan gebruiken. (Natuurlijk controleert de overheid het 'product', wat het lastig maakt. Meer daarover hieronder.)
Tegenwoordig is het primaire product van Circle USDC, de 'digitale dollar' die wordt ondersteund door Amerikaanse dollars. Als je nieuw bent in de ruimte, is USDC een stablecoin, wat betekent dat het zijn waarde in de loop van de tijd behoudt (in tegenstelling tot digitale valuta zoals bitcoin, die enorm volatiel zijn).
Als u รฉรฉn Amerikaanse dollar inlegt, krijgt u รฉรฉn USDC. Gemakkelijk. Direct. Vrij.
Met uw USDC kunt u nu deelnemen aan de nieuwe digitale economie van cryptocurrencies. U kunt nu uw USDC inruilen voor BTC of ETH. U kunt uw USDC opslaan op DeFi-platforms en "opbrengst" (zoals rente) verdienen. Zie USDC als een "oprit" of een "brug" tussen de traditionele economie en de digitale economie. En het werkt: bijna $ 850 miljard USDC heen en weer zijn gegaan.
USDC is ontworpen om zijn prijs altijd ten opzichte van de dollar te houden, en dat is gelukt opmerkelijk goed, vooral omdat de hoeveelheid USDC is toegenomen. En de stijging heeft het: er waren begin 4 ongeveer $ 2021 miljard USDC; vandaag zijn er meer dan $ 25 miljard. (Huidige statistieken hier.)
Stablecoins spelen een belangrijke rol in de digitale economie. Handelaren die bijvoorbeeld geld tussen cryptocurrencies verplaatsen, hebben een plek nodig om hun geld tussen transacties op te slaan. Het verzilveren van bitcoin in dollars is traag en duur; USDC biedt een stabiele waardeopslag binnen de digitale economie: een haven van rust in een stormachtige oceaan. Dit is de reden waarom USDC zo snel is gegroeid.
In tegenstelling tot sommige andere stablecoins, wordt รฉรฉn USDC gedekt door รฉรฉn Amerikaanse dollar. Zo verdient Circle geld: ze kunnen rente verdienen op de deposito's, waardoor het bedrijf een beetje op een bank lijkt.
In andere opzichten is Circle echter meer een technologiebedrijf dan een bank. Het verdient ook geld via een reeks tools en API's die bedrijven kunnen gebruiken om USDC-functionaliteit in hun eigen financiรซle systemen in te bouwen, waarbij Circle transactiekosten verdient. Bijvoorbeeld:
- Als u leveranciers in crypto wilt betalen, kunt u de tools van Circle gebruiken om heen en weer te "schakelen" tussen traditionele en digitale dollars.
- Als u een deel van uw bedrijfstreasury in crypto wilt investeren (zoals Tesla koopt bitcoin), kunt u de tools van Circle gebruiken als een "oprit" en "off-ramp" tussen traditionele en digitale investeringen.
- Als u DeFi-producten aan klanten wilt aanbieden, kunt u de tools van Circle gebruiken โ mogelijk gemaakt door USDC โ om whitelabel-versies te maken van bijvoorbeeld Samenstelling.
Als u als belegger denkt dat deze beweging naar digitaal geld de manier is waarop de wereld aan het buigen is, dan is Circle de moeite van het bekijken waard.
Waarom u misschien wilt investeren?
Ervaren managementteam. Circle wordt geleid door Jeremy Allaire, een serie-ondernemer met een track record van succes: eerst bij softwarebedrijf Allaire Corporation (die in 1999 naar de beurs ging), daarna met online videoplatform Brightcove (die in 2012 naar de beurs ging). Naast Allaire heeft Circle fors geรฏnvesteerd in zijn het management team, gedeeltelijk gefinancierd door een particuliere investeringsronde van $ 440 miljoen in mei (!).
Ervaring op lange termijn. Circle werd opgericht in 2013, wat in crypto-jaren lijkt op het Paleozoรฏcum. Terwijl Circle jarenlang door de wildernis dwaalde (de ene keer hadden ze een Venmo-achtige app voor consumentenbetalingen, de andere keer bezaten ze de crypto-uitwisseling Poloniex), hebben ze een ongekwalificeerde hit in handen met USDC.
Regelgevend werk. Vanaf het begin besloot Circle om binnen het systeem te werken in plaats van buiten het systeem (evolutie, geen revolutie). Het bedrijf ging bijvoorbeeld van staat tot staat en vroeg licenties voor geldzenders aan. Het was het eerste bedrijf dat de beruchte moeilijkheid van New York ontving BitLicense. Dit is hard, ondankbaar werk, maar vandaag is Circle het meest gelicentieerde bedrijf in de branche.
Een bedrijf van $ 4.5 miljard. De huidige deal waardeert het bedrijf op $ 4.5 miljard, wat betekent dat het voldoende geld (zowel traditioneel als digitaal) zal hebben om het bedrijf vooruit te helpen. Het bedrijf plant inderdaad een enorme groei (en evenredige uitgaven), zoals uiteengezet in zijn investeerder presentatie. Als je denkt dat Circle een voorsprong heeft, zal deze oorlogskist het nog moeilijker maken voor concurrenten om de achterstand in te halen.
Het bedrijfsmodel. Nogmaals, u zet Amerikaanse dollars op uw Circle-account en Circle gebruikt die dollars. In tegenstelling tot zoveel cryptoprojecten die in feite spelen met virtuele valuta (dwz grappig geld), heeft Circle gebruik van echte Amerikaanse dollars, zoals een bank. Nogmaals: het is veel meer dan een bank, waardoor het moeilijk voor te stellen is hoe traditionele banken hun achterstand ooit zullen inhalen.
Waarom u misschien wilt wachten en zien
Financials. De Investeerderspresentatie is licht op financiรซle details. in tegenstelling tot Recente IPO-aanvraag van Coinbase, waarin de afgelopen jaren van historische groei worden vermeld, deelt Circle alleen maar geschat 2021-2023-cijfers, die in feite projecties zijn. Hoewel de cijfers voor 2021 vermoedelijk gebaseerd zijn op een half jaar werkelijke resultaten, moet een belegger toekomstige financiรซle projecties met een grote korrel zout nemen. (Niemand weet.)
Prijzen. Nogmaals, u kunt momenteel aandelen kopen onder ticker CND. Maar vermijd de verleiding om te zeggen: โCoinbase handelt op meer dan $200, CND is ongeveer $ 10 โฆ naar de maan baby!โ Zo werkt SPAC niet. In plaats daarvan handelen ze over het algemeen rond de $ 10 en worden ze vervolgens omgezet in het equivalente bedrag van CRCL als de deal doorgaat (zie hoe SPAC's werken). Misschien wilt u wachten op betere prijsinformatie.
Regulatie. Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell vertelde deze week aan de House Financial Services Committee dat stablecoins โ en hun gebrek aan regulering โ een zorg voor de Fed. "De vraag is echt stablecoins," zei hij. "Ze groeien ongelooflijk snel, maar zonder passende regelgeving." Als de Fed met hardhandige regelgeving zou komen, zou dat problemen kunnen opleveren voor Circle.
Aan de andere kant is het misschien een kans.
Het home-run investeringsscenario
Powell zei verder: "Je zou geen cryptocurrencies nodig hebben als je een digitale Amerikaanse valuta had." Laat die uitspraak bezinken.
Dit is misschien wel de duidelijkste signaal tot nu toe dat de VS (eindelijk) serieus nadenkt over hun eigen Central Bank Digital Currency (CBDC), wat de ambities van Circle ernstig zou kunnen beperken. (Als je de keuze hebt tussen een door de overheid uitgegeven stablecoin en een particulier uitgegeven stablecoin, ga je waarschijnlijk voor die van de overheid.)
Aan de andere kant is de VS so ver achter op China bij het ontwikkelen van een CBDC waarvan het moeilijk voor te stellen is hoe het die achterstand kan inhalen. China begon in 2014 met het ontwikkelen van digitale valuta, wat in cryptojaren lijkt op het Mesozoรฏcum. Het is hoogst onwaarschijnlijk dat de VS zijn eigen CBDC-technologie kan ontwikkelen, gezien de enorme voorsprong van een van zijn grootste rivalen. (Bovendien staat de overheid niet bekend om haar technische kennis: onthoud de mislukte uitrol van Healthcare.gov?)
Naarmate de "digitale valutaoorlogen" oplaaien, is een waarschijnlijke optie voor de VS gewoon om samen te werken met een privรฉbedrijf dat de technologie al heeft ontwikkeld. (Denk erover na) spectrumveilingen, waar de overheid frequenties verkoopt die particuliere bedrijven voor telecommunicatie kunnen gebruiken. De overheid bouwt de telco's niet zelf; het beheert alleen het kader.)
Als de Amerikaanse regering een raamwerk (dwz regelgeving) voor stablecoins zou creรซren, en publieke bedrijven dan zou toestaan โโom het digitale dollar-"product" te creรซren, raad eens welk bedrijf het voortouw zal nemen?
Cirkel.
Het is waar dat Tether de #1 stablecoin is qua marktkapitalisatie, maar de eerste regel van Wikipedia-vermelding van Tether zegt het al: "Tether is een controversiรซle cryptocurrency." Sommigen hebben zich afgevraagd of Tether echt de dollarreserves bezit die het beweert, samen met andere verlammende controverses die worden vermeld hier. Alles is mogelijk, maar het is moeilijk te zien dat de Amerikaanse regering zich aan Tether vastmaakt.
Om samen te vatten:
- Scenario #1: De VS ontwikkelt zijn eigen CBDC. Waarschijnlijk slecht voor Circle, omdat het moeilijk is om te concurreren met overheidsgeld. (Hoewel Circle zou kunnen draaien om zijn tools beschikbaar te maken voor de nieuwe door de overheid gesponsorde digitale dollar.)
- Scenario #2: De VS werken samen met particuliere bedrijven om een โโCBDC te ontwikkelen. Waarschijnlijk geweldig voor Circle, omdat zij de meest waarschijnlijke kandidaat zijn om het op grote schaal te laten gebeuren. (Hoewel niet de enige kandidaat.)
Andere scenario's zijn natuurlijk mogelijk, maar ik acht scenario #2 waarschijnlijk. "Waarschijnlijk" betekent niet "een uitgemaakte zaak": er is nog een lange rij om te schoffelen. Maar als Scenario #2 uitkomt, wordt Circle voor eeuwig een homerun-investering. Denk niet alleen aan het hebben van een overheidscontract, maar ook aan het hebben van een overheidscontract om het geld van de overheid beheren. Geweldig werk als je het kunt krijgen.
Voor mij is Circle hoe dan ook een veelbelovende investering: ik geloof dat blockchain de toekomst van geld is, stablecoins de infrastructuur van blockchain en Circle heeft de meest gerenommeerde stablecoin. Als de Amerikaanse regering op de een of andere manier USDC zou gebruiken voor een CBDC, dan is het een investering van eigen bodem en ik zou een grote gok wagen op het bedrijf.
Mijn persoonlijke beslissing is dan ook om nu een klein beetje te kopen en te kijken hoe de zaken evolueren op het CBDC-front om later mogelijk nog veel meer te kopen. Uiteindelijk kan dit allemaal de cirkel rond zijn.
Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-to-invest-in-circle-stock/
- Account
- acquisitie
- Alles
- Amazone
- APIs
- gebruiken
- rond
- Bank
- Banken
- Grootste
- Miljard
- Beetje
- Bitcoin
- blockchain
- BTC
- bouw
- bedrijfsdeskundigen
- kopen
- Buying
- case study
- Contant geld
- het worstelen
- CBDC
- Centrale bank
- centrale bank digitale valuta
- ceo
- voorzitter
- China
- Circle
- vorderingen
- dichterbij
- CNBC
- Bedrijven
- afstand
- concurrenten
- consument
- contract
- Corp
- crypto
- crypto uitwisseling
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- valuta's
- Valuta
- Actueel
- Klanten
- transactie
- Defi
- ontwikkelen
- digitaal
- digitale valuta's
- digitale valuta
- digitale dollar
- Digitale economie
- Digitaal geld
- Dollar
- dollar
- Vroeg
- economie
- Engels
- Ondernemer
- ETH
- Evolutie
- uitwisseling
- SNELLE
- Fed
- vergoedingen
- Tot slot
- financieel
- financiรซle diensten
- Voornaam*
- Naar voren
- Achtergrond
- Gratis
- Brandstof
- vol
- gefinancierde
- grappig
- toekomst
- Toekomst van geld
- Overheid
- groot
- Groeiend
- hoofd
- gezondheidszorg
- houden
- Huis
- Hoe
- How To
- HTTPS
- Inkomen
- Laat uw omzet
- -industrie
- informatie
- Infrastructuur
- belang
- Internet
- investering
- Investeringen
- investeerder
- Investeerders
- IPO
- IT
- leiden
- LED
- Hefboomwerking
- licenties
- licht
- Lijn
- logo
- lang
- maken
- management
- Markt
- Marktkapitalisatie
- Media
- miljoen
- geld
- Moon
- New York
- New York Stock Exchange
- New York
- nummers
- oceaan
- bieden
- online.
- kansen
- Keuze
- Overige
- partner
- partners
- Betaal
- betalingen
- Mensen
- Spil
- planning
- platform
- platforms
- Overvloed
- poloniex
- Populair
- prijs
- privaat
- Product
- Producten
- projecten
- publiek
- samenvatting
- Regulatie
- reglement
- Resultaten
- inkomsten
- Scale
- SEC
- Diensten
- Delen
- Aandelen
- Eenvoudig
- slim
- So
- Software
- Tussenruimte
- Uitgaven
- stablecoin
- Stablecoins
- begin
- gestart
- Statement
- stats
- voorraad
- shop
- Studie
- succes
- system
- Systems
- tech
- Technologie
- telecommunicatie
- ketting
- het denken
- niet de tijd of
- spoor
- handel
- Traders
- trades
- Handel
- transactie
- ons
- Amerikaanse overheid
- USDC
- waarde
- vendors
- Video
- Virtueel
- virtuele valuta
- wachten
- oorlog
- Bekijk de introductievideo
- week
- WIE
- Wikipedia
- binnen
- Mijn werk
- Bedrijven
- wereld
- waard
- Yahoo
- jaar
- jaar