Beleggers steken $ 28 miljoen in LUSD-kippenobligaties

Liquity verhoogt de liquiditeit van het protocol met bijna $500,000

Terwijl de rendementen in DeFi blijven dalen, neemt het gebruik van een onlangs gelanceerd nieuw mechanisme toe.

Maak kennis met Chicken Bonds, een nieuw product van Liquity dat gebruikers gedurende een bepaalde periode een hoger rendement biedt in ruil voor het binden van de LUSD stablecoin. 

In de eenvoudigste vorm van Chicken Bonds storten gebruikers LUSD, wat een saldo van versterkte LUSD (bLUSD) oplevert. bLUSD is een derivaattoken dat een versterkte opbrengst oplevert die verder gaat dan wat doorgaans beschikbaar is voor houders van vanille LUSD. 

Het hechtingsproces vindt in de loop van de tijd plaats – gebruikers kunnen op elk moment besluiten om ‘eruit te stappen’ en hun LUSD-hoofdsom terug te krijgen, of ‘erin te stappen’ en hun opgebouwde bLUSD te claimen – deze keuze maakt deel uit van een complexe beslissing die is gebaseerd op meerdere factoren, waaronder hoe diep in het bindingsproces waarin een gebruiker zich bevindt en wat hij of zij denkt dat de toekomstige waarde van bLUSD zal zijn.

Tot nu toe zijn van de 203 voltooide Chicken Bonds er 123 binnengekomen en 80 buiten de boot gevallen, volgens Dune Analytics dashboards. 

Liquity, het protocol voor gedekte schulden dat de LUSD stablecoin uitgeeft, en het team achter Chicken Bonds, gelanceerd het mechanisme op 4 oktober.

Het doel was om in de eerste maand 10 miljoen LUSD te verwerven, Claude Donze, een investeerder bij durfkapitaalfirma Tomahawk, die Liquity's schreef eerste controle, vertelde The Defiant. 

Maar Chicken Bonds zijn op weg om dat cijfer te verdrievoudigen met een storting van $28 miljoen aan LUSD vanaf 1 november, volgens een zoekopdracht van Dune Analytics. 

Bovendien verwerft Liquity, wanneer gebruikers Chicken In zijn, permanent een deel van de gebonden LUSD. Tot nu toe heeft Liquity 488,000 LUSD verworven via Chicken Bonds. Hoewel dit geen enorm bedrag is, is de grotere vraag of het mechanisme zelf duurzaam is. 

De Fi 2.0

Een van de grootste rages van DeFi vorig jaar was OlympusDAO, een protocol met een eigen bindingsmechanisme dat werd gebruikt om liquiditeit in het bezit van het protocol te genereren. Dit was onderdeel van een bredere “De Fi 2.0beweging, die voortkwam uit verzet tegen de inflatoire liquiditeitsmijnpraktijken van wat ‘DeFi 1.0’ zou kunnen worden genoemd.

Met Chicken Bonds wakkert Liquity het idee van liquiditeit in protocoleigendom opnieuw aan. Het doel in het geval van Liquity is om de LUSD-liquiditeit te verdiepen samengevoegd met drie toonaangevende stablecoins op Curve Finance. Meer liquiditeit in de Curve Pool betekent dat LUSD met minimale prijsimpact kan worden geruild voor USDC, USDT en DAI. 

Protocollen betalen vaak symbolische prikkels uit aan gebruikers die liquiditeit verschaffen. Door zijn eigen liquiditeit te bezitten, kan een protocol de liquiditeit duurzaam vergroten, omdat het permanent in een pool kan blijven.

Volgens Donzé is het Office of Foreign Asset Control (OFAC) van het Amerikaanse ministerie van Financiën opgelegde sancties In strijd met het privacyprotocol Tornado Cash heeft LUSD een toegenomen vraag gezien, waardoor de waarde regelmatig boven de beoogde koppeling van één dollar is geduwd.

Gedecentraliseerde Stablecoin

Omdat Liquity alleen Ether als onderpand accepteert, minimaal bestuur heeft en de front-end-ontwikkeling heeft uitbesteed, heeft het van LUSD een van de meer gedecentraliseerde stablecoins gemaakt, iets dat de markt zelfs nog meer heeft gewaardeerd in de nasleep van de gevolgen van Tornado Cash, zegt Donzé. gezegd.

LUSD is echter aantoonbaar het slachtoffer geworden van zijn eigen succes: het wordt vanaf 1.04 november verhandeld tegen $1. 

Met de toegenomen liquiditeit dankzij Chicken Bonds zou LUSD dichter bij de $1 kunnen gaan handelen. 

De belangrijkste gebruiker van Chicken Bonds lijkt DeFi-handelaar en ontwikkelaar 0xSifu te zijn, wiens identiteit als mede-oprichter van de ter ziele gegane QuadrigaCX-beurs openbaar werd in januari.

debank vermeldt Sifu met 16.4% van de totale stortingen in Chicken Bonds vanaf 1 november. 

In de toekomst denkt Donzé dat Chicken Bonds een nuttig mechanisme kunnen worden voor andere protocollen om hun eigen liquiditeit te bezitten. 

"In de toekomst is er misschien een manier waarop [Liquity] deze dienst ook voor andere protocollen kan leveren", zei hij.