Het draait allemaal om het geld (beweging): grensoverschrijdende betalingen vereenvoudigen

Terwijl Elon Musk eraan werkt om mensen naar Mars te brengen, is de manier waarop mensen en bedrijven internationaal geld verplaatsen in decennia niet veranderd. Terwijl we nu onze creditcards kunnen gebruiken om voor binnenlandse goederen en diensten te betalen, blijft het doen van een grensoverschrijdende betaling een inefficiënt en omslachtig systeem. Dit komt omdat internationale betalingen op het meest basale niveau nog steeds neerkomen op twee dingen: het geld daadwerkelijk verplaatsen en dat geld vervolgens verzenden via compliance en workflows - die beide hun eigen complicaties hebben. 

Om dit beter te begrijpen, stelt u zich een bank in Mexico en een bank in de VS voor die beide klanten hebben die betalingen naar elkaar willen verzenden. Omdat deze banken niet dezelfde lokale betalingsnetwerken gebruiken, kunnen deze banken elkaar niet rechtstreeks betalen. Om de transactie te voltooien, vertrouwen de banken op correspondentbankieren en moeten ze een gedeeld grootboek samenstellen tussen ongelijksoortige bank- en betalingsnetwerken.

Dit gedeelde grootboek resulteert in Nostro-rekeningen, de rekening van het geld van Bank A dat op Bank B staat, en Vostro-rekeningen, het bedrag van het geld van Bank B dat wordt aangehouden door Bank A. Deze rekeningen tellen de debiteringen en bijschrijvingen tussen correspondentbanken. Daarom gebruiken centrale banken, in plaats van daadwerkelijk geld van land naar land te 'verplaatsen', lokale betalingsrails om te vereffenen wat er tussen partijen verschuldigd is. Dit alles wordt met elkaar verbonden door SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), het beveiligde berichtensysteem dat deze belanghebbenden helpt te communiceren. Deze twee aspecten - geld dat niet echt 'beweegt' en SWIFT dat eigenlijk nergens geld naartoe stuurt - zijn veelvoorkomende misvattingen als het gaat om wereldwijde betalingen. 

Dus, als geld nooit beweegt, waarom duren grensoverschrijdende transacties dan zo lang en kosten ze zoveel om te voltooien? Zoals je zou kunnen raden, is het gedistribueerde grootboek de schuldige.

Om een ​​transactie te voltooien, moeten de oorspronkelijke instellingen ("betalers") eerst een aantal taken handmatig uitvoeren om ervoor te zorgen dat ze de juiste documentatie verzamelen en zich houden aan de nalevingsmethoden van de ontvangende bank. Omdat er maar weinig manieren zijn om deze verzamelde informatie op betrouwbare wijze te delen (SWIFT's eenvoudige berichtenuitwisseling bijvoorbeeld niet), hebben ontvangende banken vaak minder informatie over transacties dan ze willen. Dit stelt hen bloot aan verschillende regelgevende risico's en het mogelijke verlies van hun Nostro Vostro-account. 

Elke transactie vereist ook interoperabiliteit van het betalingsnetwerk en talrijke tussenpersonen om elke transactie te voltooien. Dit leidt ertoe dat transacties 2 tot 30+ dagen nodig hebben om te worden gewist, wat zowel financiële instellingen als klanten vertraagt. Bovendien gaan deze vertragingen ervan uit dat de transactie zelfs mogelijk is. Omdat Nostro Vostro bankrekeningen nodig heeft, hebben mensen zonder bankrekening vaak weinig mogelijkheden om geld over de grens te verplaatsen. 

Maar wat als iemand een andere manier zou kunnen bedenken om geld te verplaatsen door een nieuw netwerk te creëren buiten Nostro Vostro? 

Laten we dit idee afbreken. Elk nieuw netwerk zou een klassiek tweezijdig marktprobleem introduceren dat aanzienlijke schaal en evenwicht zou vereisen, zowel bij het maken als bij het ontvangen. Op de vervaldag kan een nieuw netwerkbedrijf voldoende eindpunten verzamelen om een ​​interne versie van Nostro Vostro te creëren die buiten de traditionele systemen leeft. Door dit te doen, zouden bepaalde kosten worden geëlimineerd en zou het de tijd verkorten om geld over te maken, bij afwezigheid van tussenpersonen.

Terwijl ons portfoliobedrijf Wijs heeft dit prachtig ontwikkeld voor toepassingen voor consumenten en kleine bedrijven, we hebben ook gezien dat bedrijven zich rond drie hoofdwiggen clusteren om andere soorten zakelijke betalingen te creëren. Het meest opvallende is dat we enorme innovatie zien aan de infrastructuurkant voor zowel gevestigde banken als fintechs. Voor banken hebben we softwareleveranciers zien werken om oorspronkelijke instellingen (betalers) rechtstreeks te verbinden met clearinginstellingen (ontvangers) door te beginnen in de onboarding- en compliance-lagen. Voor fintechs, die in veel opzichten dezelfde problemen oplossen, hebben we gezien dat bedrijven nieuwe digitale opritten creëren naar bestaande wereldwijde correspondentbanknetwerken, die op hun beurt hun eigen intra-ledgerbetalingsnetwerken kunnen creëren. Daarnaast hebben we ook gezien dat B2B-neobanken zijn gebouwd voor bepaalde soorten internationale bedrijven (zoals grote exporteurs) waar behoefte is aan branchespecifieke software en hoge individuele transactiebedragen.

 Hieronder zullen we wat dieper ingaan op hoe deze drie wiggen de komende jaren kunnen evolueren en geweldige bedrijven kunnen creëren die de bestaande workflow zullen verbeteren (ongeacht het resultaat van eventuele nieuwe netwerken). 

Traditionele FI's in staat stellen hun klanten beter van dienst te zijn

Terwijl grensoverschrijdende betalingen aanzienlijk gestegen van 2011-2019, het aantal actieve correspondenten viel dramatisch in zowel ontwikkelde als opkomende economieën. Aangezien het overgrote deel van het betalingsvolume in de nabije toekomst afkomstig zal blijven van traditionele methoden, is er een enorme kans om traditionele financiële instellingen (FI's) te helpen bij het moderniseren van de manier waarop ze internationaal geld overmaken. Dit komt omdat deze FI's niet alleen vergoedingen verliezen die verband houden met internationale geldbewegingen; ze verliezen ook klanten aan andere FI's die: wel bedrijven helpen geld internationaal te verplaatsen. Daarom is het oplossen van dit probleem een ​​belangrijke prioriteit voor FI's, vooral met betrekking tot zowel compliance als inkomsten. 

Deze banken moeten namelijk uitzoeken hoe ze kunnen voldoen aan verschillende regelgevers, financiële criminaliteit kunnen identificeren en stoppen, en frauduleuze actoren kunnen identificeren en stoppen. Hiervoor is een moderne compliance- en workflow-stack vereist, en we zien dat bedrijven zoals Payall dit probleem oplossen door het toezicht op KYC/KYB te vergroten (en dus de regelgevers tevreden te stellen) en tegelijkertijd de wrijving en kosten die met de transactie gepaard gaan te verminderen (en dus de banken tevreden te stellen). 

Als een bedrijf een nieuwe manier kan creëren voor initiators en ontvangers om stroomafwaarts te communiceren, is het zeer aannemelijk dat een bedrijf ook kan helpen deze transacties aan beide zijden van het netwerk te orkestreren en op zijn beurt de kosten kan verlagen en de geldstromen kan verbeteren.

Verbetering van verticaal grensoverschrijdend neobankieren

Hoewel in de nabije toekomst het grootste deel van het grensoverschrijdende volume afkomstig kan blijven van bestaande financiële instellingen, kunnen bepaalde (vaak onderbelichte of genegeerde) klanten wellicht beter worden bediend door een geheel nieuwe bankervaring. Wise heeft dit probleem bijvoorbeeld horizontaal opgelost met Wise Business, waarmee kleine internationale bedrijven leveranciers en werknemers kunnen betalen en tegelijkertijd de kosten kunnen beheersen.

Maar zelfs terwijl Wise zijn aanbod blijft uitbreiden, kunnen horizontale oplossingen vaak niet iedereen helpen, en bepaalde internationale bedrijven hebben mogelijk unieke bank- en softwarebehoeften die mogelijk beter worden bediend door meer verticaal-specifieke tools. Neem een ​​afzender met een zeer groot volume, zoals een exporteur die zowel zijn bedrijf moet beheren als grote hoeveelheden geld moet verplaatsen. Dit type bedrijf kan traditionele banken unieke compliance-problemen bezorgen, dus het bouwen van compliance-workflowtools en KYC-processen die speciaal hiervoor zijn ontworpen, kan helpen meer bedrijven te bedienen die traditioneel door banken zouden worden afgewezen. Bedrijven zoals Silverbird en Kapapa bouwen in deze op exporteurs gerichte markt, terwijl anderen zoals Levro aan vergelijkbare oplossingen werken, maar dan voor startups. 

Dit soort internationale bedrijven voeren vaak transacties met elkaar uit - een leverancier in Azië werkt mogelijk samen met een fabrikant in Europa - en bij het creëren van deze nieuwe verticale ervaring kan een nieuwkomer een nieuw netwerk creëren. 

Startups helpen een wereldwijde betalingsinfrastructuur op te zetten 

Een belangrijke reden waarom we een toename in B2B-neobankactiviteiten hebben gezien, is vanwege de snelle vooruitgang van de pick-and-shovels-bedrijven die deze bedrijven mogelijk maken. Terwijl in het verleden een nieuwe neobank misschien zijn eigen geïntegreerde netwerk van financiële instellingen moest uitbouwen om de grensoverschrijdende ervaring mogelijk te maken, kunnen bedrijven zich nu vanaf de dag wenden tot providers zoals Stripe, Airwallex en CurrencyCloud voor wereldwijde netwerken van financiële instellingen. 0. Deze providers hebben, in combinatie met banking as a service partners, de time-to-market voor nieuwe wereldwijde neobanking-oplossingen drastisch verkort en ze hebben de financiële infrastructuur gecreëerd die nodig is om vraag en aanbod te bundelen.

Hoewel deze infrastructuurproviders niet noodzakelijkerwijs op applicatieniveau opereren, verzamelen ze nog steeds klanten aan beide kanten van de transactie. In tegenstelling tot nieuwe B2B-neobanken die zich mogelijk op een bepaald type klant richten, kunnen deze providers meer horizontaal gericht zijn, wat kansen kan creëren voor de schaalvergroting die nodig is om een ​​nieuw wereldwijd netwerk op te bouwen. 

Deze drie categorieën vormen een aantal manieren waarop een bedrijf de complexiteit van grensoverschrijdende betalingen kan aanpakken, met name door naleving en KYC/KYB-kwesties aan te pakken. Door deze moeilijke problemen op te lossen, kan een bedrijf het recht verdienen om de grensoverschrijdende geldstroom aan te gaan en er geld mee te verdienen, ongeacht of het ooit een nieuw netwerk creëert of niet. 

We hebben erover geschreven hoe bedrijven geld zullen verplaatsen in de 21e eeuw en hoe die bedrijven zullen zijn? standaard globaal, en bank- en betalingsoplossingen moeten worden verbeterd om die toekomst te ondersteunen. We zijn verheugd om categoriebepalende bedrijven te ondersteunen die eenvoudiger grensoverschrijdend geldverkeer mogelijk maken.

***

De standpunten die hier naar voren worden gebracht, zijn die van het individuele personeel van AH Capital Management, LLC (“a16z”) dat wordt geciteerd en zijn niet de standpunten van a16z of haar gelieerde ondernemingen. Bepaalde informatie in dit document is verkregen uit externe bronnen, waaronder van portefeuillebedrijven van fondsen die worden beheerd door a16z. Hoewel ontleend aan bronnen die betrouwbaar worden geacht, heeft a16z dergelijke informatie niet onafhankelijk geverifieerd en doet het geen uitspraken over de blijvende nauwkeurigheid van de informatie of de geschiktheid ervan voor een bepaalde situatie. Bovendien kan deze inhoud advertenties van derden bevatten; a16z heeft dergelijke advertenties niet beoordeeld en keurt de daarin opgenomen advertentie-inhoud niet goed.

 Deze inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient hierover uw eigen adviseurs te raadplegen. Verwijzingen naar effecten of digitale activa zijn alleen voor illustratieve doeleinden en vormen geen beleggingsaanbeveling of aanbod om beleggingsadviesdiensten te verlenen. Bovendien is deze inhoud niet gericht op of bedoeld voor gebruik door beleggers of potentiële beleggers, en mag er in geen geval op worden vertrouwd bij het nemen van een beslissing om te beleggen in een fonds dat wordt beheerd door a16z. (Een aanbod om te beleggen in een a16z-fonds wordt alleen gedaan door middel van het onderhandse plaatsingsmemorandum, de inschrijvingsovereenkomst en andere relevante documentatie van een dergelijk fonds en moet in hun geheel worden gelezen.) Alle genoemde beleggingen of portefeuillebedrijven waarnaar wordt verwezen, of beschreven zijn niet representatief voor alle investeringen in voertuigen die door a16z worden beheerd, en er kan geen garantie worden gegeven dat de investeringen winstgevend zullen zijn of dat andere investeringen die in de toekomst worden gedaan vergelijkbare kenmerken of resultaten zullen hebben. Een lijst van investeringen die zijn gedaan door fondsen die worden beheerd door Andreessen Horowitz (met uitzondering van investeringen waarvoor de uitgevende instelling geen toestemming heeft gegeven aan a16z om openbaar te maken, evenals onaangekondigde investeringen in openbaar verhandelde digitale activa) is beschikbaar op https://a16z.com/investments /.

De grafieken en grafieken die hierin worden verstrekt, zijn uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en er mag niet op worden vertrouwd bij het nemen van een investeringsbeslissing. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. De inhoud spreekt alleen vanaf de aangegeven datum. Alle projecties, schattingen, voorspellingen, doelstellingen, vooruitzichten en/of meningen die in deze materialen worden uitgedrukt, kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd en kunnen verschillen of in strijd zijn met meningen van anderen. Zie https://a16z.com/disclosures voor aanvullende belangrijke informatie.