Market Mayhem en de bodem van de Bitcoin-prijs noemen

Een tegendraadse kijk op de huidige marktstructuur die suggereert dat de bitcoin-bodem nabij is en dat de Federal Reserve zijn agressieve koers zal omkeren.

Bekijk deze video op YouTube or Gerommel

Luister hier naar de aflevering:

• Apple
• Spotify
• Kopen Google Reviews
• Libsyn
• bewolking

In deze aflevering van de podcast "Fed Watch" bespreken Christian Keroles en ik, samen met de livestream-crew, macro-ontwikkelingen die relevant zijn voor bitcoin. Onderwerpen zijn onder meer de recente renteverhoging van 50 bp door de Fed, een preview van de consumentenprijsindex (CPI) - de aflevering werd dinsdag live opgenomen voordat de CPI-gegevens werden vrijgegeven - en een discussie over waarom de equivalente huur van eigenaren vaak verkeerd wordt begrepen. We sluiten af ​​met een epische discussie over de bitcoin-prijs.

Dit zou een cruciale aflevering kunnen zijn in de geschiedenis van "Fed Watch", omdat ik officieel zeg dat bitcoin "in de buurt" van de bodem is. Dit staat in schril contrast met de mainstream uber-bearishness in de markt op dit moment. In deze aflevering vertrouw ik sterk op grafieken die niet altijd in de rij stonden tijdens de video. Die grafieken worden hieronder gegeven met een basisuitleg. Je kan de ... zien hele dia-deck dat ik hier heb gebruikt.

"Fed Watch" is een podcast voor mensen die geïnteresseerd zijn in actuele gebeurtenissen van de centrale bank en hoe Bitcoin aspecten van het traditionele financiële systeem zal integreren of vervangen. Om te begrijpen hoe bitcoin wereldwijd geld zal worden, moeten we eerst begrijpen wat er nu gebeurt.

Federal Reserve en economische cijfers voor de VS

Op deze eerste grafiek wijs ik op de laatste twee renteverhogingen van de Fed op de S&P 500-grafiek. ik schreef in a blogpost deze week,,Wat ik probeer aan te tonen is dat de renteverhogingen zelf niet het primaire instrument van de Federal Reserve zijn. Praten over renteverhogingen is het belangrijkste instrument, samen met het bevorderen van het geloof in de magie van de Fed.” Verwijder de pijlen en probeer te raden waar de aankondigingen waren.

Hetzelfde geldt voor de volgende grafiek: goud.

Ten slotte hebben we voor deze sectie gekeken naar de bitcoin-grafiek met kwantitatieve versoepeling (QE) en kwantitatieve aanscherping (QT) uitgezet. Zoals je kunt zien, beleefde bitcoin in het tijdperk met "No QE", van 2015 tot 2019, een bullmarkt van 6,000%. Dit is bijna precies het tegenovergestelde van wat je zou verwachten. Om dit deel samen te vatten: het beleid van de Fed heeft weinig te maken met grote schommelingen in de markt. Schommelingen komen van de onkenbare complexe eb en vloed van de markt. De Federal Reserve probeert alleen de randen glad te strijken.

CPI-chaos

Het is moeilijk om een ​​goede samenvatting van dit deel van de podcast te schrijven, omdat we een dag voor de datadropping live waren. In de podcast behandel ik CPI eurozone gaat iets hoger, tot 7.5% in april op jaarbasis (op jaarbasis), waarbij het veranderingspercentage op maandbasis daalde van een duizelingwekkende 2.5% in maart tot 0.6% in april. Dat is het verhaal dat de meeste mensen missen op CPI: de veranderingen van maand tot maand vertraagden snel in april. Ik heb ook de CPI-voorspellingen voor de VS behandeld in de podcast, maar nu, we hebben harde gegevens voor april. De Amerikaanse CPI daalde van 8.5% in maart tot 8.3% in april. De maand-op-maand verandering daalde van 1.2% in maart tot 0.3% in april. Nogmaals, een grote daling van de stijging van de CPI. CPI kan erg verwarrend zijn bij het bekijken van YoY-cijfers.

Het lijkt erop dat de inflatie in april werd gemeten op 8.3%, terwijl deze in feite op slechts 0.3% werd gemeten.

Het volgende onderwerp dat we in de podcast behandelen is huur. Ik hoor heel vaak misverstanden over de CPI-maatregel over onderdak en in het bijzonder de huurprijs van eigenaren (OER). Om te beginnen is het erg moeilijk om de impact van stijgingen van de woonlasten op consumenten in het algemeen te meten. De meeste mensen verhuizen niet vaak. We hebben hypotheken met een looptijd van 15 of 30 jaar die helemaal niet worden beïnvloed door de huidige huizenprijzen. Zelfs huurcontracten worden niet elke maand vernieuwd. Contracten duren meestal een jaar, soms langer. Als een paar mensen in een bepaalde maand hogere huur betalen, heeft dat dus geen invloed op de huisvestingskosten van de gemiddelde persoon of de inkomsten van de gemiddelde verhuurder.

Het nemen van de huidige marktprijzen voor huur of woningen is een oneerlijke manier om de gemiddelde kosten van huisvesting te schatten, maar dit niet doen is de meest geciteerde kritiek op de CPI. Waarschuwing: ik zeg niet dat CPI de inflatie meet (geld drukken); het meet een prijsindex om uw levensstandaard op peil te houden. Natuurlijk zijn er veel lagen van subjectiviteit in deze statistiek. OER schat de veranderingen in huisvestingskosten voor de gemiddelde Amerikaan nauwkeuriger in, dempt de volatiliteit en scheidt pure onderdakkosten van investeringswaarde.

Bitcoin prijsanalyse

De rest van de aflevering gaat over de huidige bitcoin-prijsactie. Ik begin mijn bullish tirade door de hash-snelheidsgrafiek te laten zien en te praten over waarom het een achterblijvende en bevestigende indicator is. Met de hash-snelheid op het hoogste niveau ooit en constant stijgend, suggereert dit dat bitcoin redelijk wordt gewaardeerd op het huidige niveau. 

De afgelopen jaren zijn er kortere, kleinere rally's en kortere, kleinere drawdowns geweest. Deze grafiek suggereert dat 50% opnames de nieuwe norm zijn, in plaats van 85%.

Nu komen we in een technische analyse. Ik concentreer me op de Relative Strength Index (RSI) omdat deze erg basaal is en een fundamentele bouwsteen van veel andere indicatoren. Maandelijkse RSI bevindt zich op niveaus die typisch een cyclusbodem aangeven. Momenteel laat de maandelijkse metric zien dat bitcoin meer oversold is dan op de bodem van de coronacrash in 2020. De wekelijkse RSI is even oversold. Het is zo laag als de bodem van de coronacrash in 2020 en daarvoor de bodem van de bearmarkt in 2018.

De Fear and Greed-index is ook: extreem laag. Deze maatstaf laat “extreme angst” zien die zich doorgaans registreert bij relatieve bodems en bij 10, gelijk aan de laagste rating sinds de COVID-19-crash in 2020.

Samengevat is mijn tegendraadse (bullish) argument:

1. Bitcoin bevindt zich al op een historisch dieptepunt en kan elk moment een dieptepunt bereiken.
2. De wereldeconomie verslechtert en bitcoin is tegenpartijvrij, gezond geld, dus het zou zich aan het einde van QE op dezelfde manier moeten gedragen als 2015.
3. De Fed zal de komende maanden gedwongen zijn haar verhaal om te draaien, wat de neerwaartse druk op de aandelen zou kunnen verlichten.
4. Bitcoin is op dit moment nauw verbonden met de Amerikaanse economie en de VS zullen de komende recessie beter doorstaan ​​dan de meeste andere plaatsen.

Dat doet het voor deze week. Dank aan de lezers en luisteraars. Als je deze inhoud leuk vindt, abonneer je dan, bekijk en deel!

Dit is een gastpost van Ansel Lindner. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom