PayTM is het eerste digitale betaalproduct dat ik op grote schaal heb gebruikt in India.
Toen RBI het tweefactorauthenticatiemandaat voor online betalingen afdwong, werden factuurbetalingen een belangrijke PITA. Door gebruikers te verplichten het creditcardnummer, de vervaldatum en een zestal velden in te vullen, veroorzaakte Reg 2FA enorme wrijving. Nadat ze het OTP hadden ontvangen, ingevoerd en op de verzendknop hadden gedrukt, ondervonden veel gebruikers (waaronder ikzelf) vaak mislukte betalingen. Meer dan
Waarom tweefactorauthenticatie een “conversiemoordenaar” en een “bloeddrukverhoger” is en Van kaart naar rembours. (hyperlink naar bericht op mijn bedrijfswebsite verwijderd om te voldoen aan de Finextra Community-regels, maar deze berichten zouden bovenaan de Google-zoekresultaten moeten verschijnen wanneer er wordt gezocht op hun titel + "GTM360")
Gefrustreerd door deze ervaring verlangde ik naar een elektronische portemonnee die ik één keer per maand kon opwaarderen met een forfaitair bedrag van mijn creditcard en het saldo kon gebruiken om al mijn maandelijkse rekeningen te betalen zonder dat er problemen ontstonden en het risico bestond dat elke betaling mislukte.
PayTM vervulde die wens. Terwijl PayTM de ondersteuning voor UPI en UPIlite veel later uitbreidde, heb ik het over de tijd dat het slechts één modus had, namelijk portemonnee, en online betalingen kon uitvoeren zonder OTP of zelfs
wachtwoord. Met andere woorden, PayTM heeft op flagrante wijze twee-factor-authenticatie ondermijnd. RBI keek de andere kant op.
Hoewel Indiërs verondersteld worden zeer veiligheidsbewust te zijn, hebben ze PayTM met miljoenen opgeslokt, ondanks de lakse beveiliging ervan. Op het hoogtepunt had PayTM 100 miljoen portemonneegebruikers, wat meer was dan het klantenbestand van welke bank in India dan ook. Door de jaren heen heb ik op deze blog veel berichten geschreven over de innovatieve aanpak van PayTM op het gebied van het opwaarderen van portemonnees, PUSH-meldingen, OTP-sms, OTP automatisch aanvullen, soundbox, verkoop op straat en de opkomst ervan om een
kaskraker.
Door te bewijzen dat de hemel niet gevallen is vanwege de genuanceerde benadering van beveiliging, vermoed ik dat PayTM het ontwerp van UPI heeft gevormd. In tegenstelling tot de eerdere online betalingen, die de historische voorkeur van de toezichthouder op het gebied van veiligheid weerspiegelden, neigt UPI naar gemak en een superieure gebruikerservaring. Zoals beschreven in het volgende voorbeeld, heeft UPI veel minder beveiliging dan NEFT, IMPS en andere betalingsmethoden die betrekking hebben op een bankrekening.
Snel vooruit naar 31 januari 2024.
RBI gaf PayTM de opdracht om de activiteiten eind februari stop te zetten.
De toezichthouder zette deze ongekende stap nadat zijn uitgebreide systeemaudit aanhoudende niet-naleving en aanhoudende materiële toezichtsproblemen aan het licht had gebracht
PayTM-betalingsbank (PPB).
Het punt om op te merken is dat de handhavingsactie van RBI alleen gericht is op de betalingsbankmedewerker van de beursgenoteerde fintech genaamd One97 Communications Limited, ook bekend als PayTM.
PayTM biedt een breed scala aan financiële dienstverleningsproducten en -diensten, zoals betalingen, FASTag (prepaid tolproduct op de snelweg), NCMC (prepaid kaartjes voor het openbaar vervoer), consumentenkrediet, verkoperskrediet, betalingsgateway, enzovoort. (PayTM's aanvraag voor Payment Aggregator oftewel Merchant Aggregator werd niet goedgekeurd door RBI). Sommige van deze producten/diensten zijn geworteld in PPB, sommige zijn onafhankelijk van PPB en sommige liggen verspreid over beide bedrijven. Hoewel PPB 'bank' in zijn naam heeft, kan het geen leningen verstrekken omdat het een betalingsbank is, wat een beperkte vorm van bankcharter is die het aannemen van deposito's toestaat, maar niet het uitlenen ervan.
----
@s_ketharaman: Een bank die niet kan lenen, kan inkomsten – en winst – genereren via vergoedingen op haar betalingsproducten, hark op bankverzekeraars en het verschil in rente tussen wat zij ontvangt van staatsobligaties en wat zij aan spaarders betaalt.
----
Kort na de aankondiging van RBI speculeerde ik over de volgende niet-naleving en toezichtproblemen met PayTM, in oplopende volgorde van ernst (geen juridisch advies, maar ze gaan van louter een tik op de vingers tot boetes en gevangenisstraf):
- Heeft niet genoeg bhaav (respect in het Hindi) gegeven aan RBI/externe auditors
- MDR geskimd van bank naar moederbedrijf
- Gebruikte de balans van de bank voor de kredietactiviteiten van het moederbedrijf
- KYC-overtredingen
- Geld witwassen.
Volgens de veelal speculatieve berichtgeving in de media in de daaropvolgende twee tot drie dagen zijn ze alle vijf naar voren gekomen als zeer waarschijnlijke factoren achter het harde optreden van de toezichthouder. De media hebben het tweede en derde punt onder de algemene uitdrukking “schending van de armlengterelatie tussen verbonden partijen” geschaard. Meer in
De ochtendbrief podcast.
----
Think
McKinseyFintech-spelers zijn “start-ups en groeibedrijven die primair afhankelijk zijn van technologie om fundamentele functies uit te voeren die door financiële diensten worden geleverd, en daarmee van invloed zijn op de manier waarop gebruikers geld opslaan, sparen, lenen, investeren, verplaatsen, betalen en beschermen”.
Als ze beginnen, hebben fintechs geen bankvergunning en werken ze samen met sponsorbanken om betaalrekeningen, spaarrekeningen, leningen en andere bankproducten aan te bieden. Na verloop van tijd vragen en krijgen sommige fintechs een bankcharter en worden ze zelf een bank.
PayTM is de enige fintech die ik ken en die geen bank is, die niet alleen samenwerkt met sponsorbanken, maar ook een interne bank heeft (One97 heeft een belang van 49% in PayTM Payments Bank, waarvan de overige 51% in handen is van de oprichter Vijay Shekhar Sharma op persoonlijke titel.)
In mijn tijd ben ik veel (perfect koosjere) dealstructuren, financiële engineering en bedrijfslabyrinten tegengekomen, maar ik heb nog nooit zoiets gezien als wat PayTM hier heeft gedaan.
Ik kan me de waanzinnige hoeveelheid complexiteit voorstellen die wordt veroorzaakt door de product-, service- en bedrijfsstructuur van PayTM in de manier waarop beveiliging, gegevensprivacy en wall-cross-wetten daarop van toepassing zijn. Een paar dagen nadat RBI er hardhandig tegen had opgetreden, vertelde PayTM aan de Economic Times dat de bank “de banktoezichthouder niet tevreden kon stellen met betrekking tot compliance en technologie”.
Ik ben niet verrast. Hoewel ik hier een beetje genereus ben tegenover PayTM, hebben de meeste toezichthouders grote ego's en een tunnelvisie en kunnen ze geen creatieve interpretaties tolereren van de regels die ze hebben geschreven. Bewijsstuk Z: Coinbase v. SEC in de VS.
RBI keek de andere kant op toen PayTM in het verleden 2FA ondermijnde, maar nu heeft het de fintech-gigant onder druk gezet.
----
Startup Bros en VC's hebben de reactie van Adani Group op lamme wijze gekopieerd
Hindenburg Onderzoek vorig jaar rond deze tijd op de baan terechtkwamen en noemden de actie van RBI een aanval op fintech-consumenten en het algehele startup-ecosysteem. Dat is egoïstische BS.
Goed geprobeerd! Veel gebruikers hebben PayTM jaren geleden verlaten toen het hun vertrouwen ondermijnde. https://t.co/c98L9MgIKB
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 3 februari 2024
Sommige waarnemers uit de sector zeggen dat de actie van de toezichthouder disproportioneel is, bijvoorbeeld Nikhil Pahwa in zijn opiniestuk getiteld
RBI is niet geschikt om digitale betalingen te reguleren in de Economische Tijden. Naar mijn mening is de auteur aan het verwarren
beleidsmaatregelen Met handhavingsmaatregelen Laat het me uitleggen.
RBI heeft de afgelopen twee jaar veel regelgeving vrijgegeven. Ik heb mijn mening over een aantal van hen gedeeld, zoals
Reg-machtiging, Reg CofT, en Reg Positief loon op deze blog in het verleden. Deze regs zijn voorbeelden van beleid gericht op hele bedrijfstakken en sub-industrieën. Naar mijn mening moet het beleid expansief zijn om de bbp-groei te stimuleren. Ik ben het met de auteur eens dat de toezichthouder in deze gevallen het kind met het badwater heeft weggegooid.
De laatste stap van de toezichthouder is een geval van handhavingsmaatregelen tegen een specifiek bedrijf, namelijk PayTM Payments Bank. In tegenstelling tot de auteur ben ik van mening dat strenge handhaving noodzakelijk is om ervoor te zorgen dat de economie niet in de problemen komt. Volgens mijn ideale regelgevingskader, weergegeven in de figuur hiernaast, is expansief beleid in combinatie met strenge handhaving het beste recept voor een levendige economie in een kapitalisme.
Het beleidsstandpunt van RBI is vergelijkbaar met: "Snelweg kan ongelukken veroorzaken, we moeten de snelweg verbieden". Wat uiteraard flauw is. Terwijl haar standpunt over handhaving verwant is aan "We zullen één bestuurder aan de verkeerde kant tegenkomen op een zodanige manier dat niemand anders aan de verkeerde kant van de snelweg zal rijden". Dat is prima.
Hoewel het eerste standpunt innovatie en groei tegenwerkt, kan ik veel voorbeelden bedenken waarin het laatste zeer effectief is gebleken.
- Ticketloos reizen in Duitsland. Telkens wanneer een treinkaartjecontroleur een reiziger zonder kaartje in een S-Bahn in Frankfurt betrapte, liet ze de overtreder bij het volgende station uitstappen. Er zouden nog vijf TTE's in de trein bij haar op het perron komen. Ze zouden alle zes de reiziger zonder kaartje omsingelen en hem het perron op en neer laten lopen, zodat de hele trein de schaamteloze wandeling van de arme sukkel zou zien. (Voor niet-ingewijden is de S-Bahn of Schnell Bahn, oftewel Fast Rail, een van de vele vormen van snelle doorvoer in Duitse steden, de andere zijn U-Bahn, Str-Bahn en Omnibus).
- Powell-doctrine in de VS. Hoewel Shock and Awe en Strike with Overwhelming Force standaard Amerikaanse oorlogstactieken zijn, is het huidige harde optreden van OCC tegen Blue Ridge Bank en veel BaaS-providers een knipoog naar deze aanpak in de Amerikaanse banksector.
- Maskermandaat in India. Op het moment dat tijdens de pandemie iemand uit een groep van vijf verkeersagenten in Pune een automobilist zonder masker zag, stapten ze alle vijf op hem of haar af. Zelfs als een paar maskerloze automobilisten wegglipten in het daaropvolgende circus, kreeg iedereen een luide en duidelijke boodschap dat de wetshandhaving serieus was met het handhaven van de regels voor het dragen van maskers.
Hoewel het misschien een beetje oneerlijk overkomt voor de eenzame overtreder, werkt strenge handhaving zolang het niet barbaars is. Nu regeringen slanker worden en het personeelsbestand bij overheidsinstanties terugdringt, zou disproportionele handhaving wel eens het enige pragmatische model kunnen zijn om de orde in de toekomst te waarborgen.
----
Baanbrekende vernieuwers van bedrijfsmodellen zoals AirBnB,
Vertrouwen en
Uber zijn gedurende een groot deel van hun bestaan in het bedrijfsleven gehuld geweest in een wolk van regelgeving, maar uiteindelijk hebben ze de machthebbers ervan overtuigd dat hun bedrijfsmodellen “niet illegaal” zijn.
De tijd zal leren of PayTM hetzelfde zal kunnen doen.
"Cashback is niet illegaal" ~ PayTM.
Waarom kan PayTM niet ondubbelzinnig zeggen dat “cashback legaal is”?
Omdat het niet kan.
Maar het is niet alleen PayTM of Fintech. Veel innovaties in gereguleerde industrieën liggen op het gebied van de Regulatory Gap, ook wel ‘niet illegale’ gebieden genoemd. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 6 oktober 2020
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- 100
- 2024
- 2FA
- 31
- 7
- a
- in staat
- Over
- ongevallen
- Volgens
- Account
- accounts
- over
- Actie
- advies
- die van invloed
- Na
- tegen
- agentschappen
- Aggregator
- Airbnb
- aka
- verwant
- Alles
- toestaat
- ook
- Hoewel
- Amerikaans
- bedragen
- an
- en
- Aankondiging
- elke
- iets
- verschijnen
- Aanvraag
- Solliciteer
- nadering
- goedgekeurd
- ZIJN
- armen
- rond
- AS
- Associëren
- At
- aanvallen
- controleren
- accountants
- authenticatie
- auteur
- weg
- BaaS
- Baby winterjas
- Balance
- Balans
- ban
- bankverzekeren
- Bank
- bankrekening
- Bankieren
- Banken
- baseren
- BE
- werd
- worden
- geweest
- achter
- wezen
- geloofd wie en wat je bent
- BEST
- tussen
- vooringenomenheid
- Bill
- Biljetten
- Beetje
- Blog
- Blauw
- Obligaties
- lenen
- zowel
- overtreding
- bedrijfsdeskundigen
- bedrijfsmodel
- bedrijfsmodellen
- maar
- by
- Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen.
- CAN
- kan niet
- Inhoud
- kapitalisme
- kaart
- geval
- gevangen
- Veroorzaken
- veroorzaakt
- cent
- controleren
- Steden
- duidelijk
- Cloud
- cms
- coinbase
- gecombineerde
- hoe
- Communicatie
- gemeenschap
- Bedrijven
- afstand
- ingewikkeldheid
- nakoming
- voldoen
- uitgebreid
- Zorgen
- Gedrag
- consument
- Consumenten
- voortgezet
- gemak
- Bedrijfs-
- kon
- Koppel
- Crackdown
- gebarsten
- Creatieve
- Credits
- creditkaart
- Cross
- Actueel
- klant
- gegevens
- data Privacy
- Datum
- dagen
- transactie
- depositohouders
- beschreven
- Design
- Niettegenstaande
- Jonathan Bourdon
- verschil
- digitaal
- Digitale betaling
- weergegeven
- onevenredig
- do
- doesn
- don
- gedaan
- beneden
- dozijn
- rit
- bestuurder
- twee
- gedurende
- e
- elk
- Economisch
- economie
- ecosysteem
- effectief
- elektronisch
- anders
- voortgekomen
- einde
- afgedwongen
- handhaving
- afdwingen
- Engineering
- genoeg
- verzekeren
- zorgen
- ingevoerd
- Geheel
- Zelfs
- uiteindelijk
- iedereen
- examinator
- voorbeelden
- tentoonstellen
- bestaan
- expansieve
- ervaring
- ervaren
- vervaltijd
- Verklaren
- blootgestelde
- uitdrukking
- uitgebreid
- extern
- factor
- factoren
- Mislukt
- Storing
- Vallen
- SNELLE
- Februari
- vergoedingen
- weinig
- Velden
- vullen
- financieel
- financiële diensten
- einde
- Fijnextra
- FinTech
- fintechs
- bedrijven
- Voornaam*
- geschikt
- vijf
- volgend
- Voor
- Dwingen
- formulier
- Voormalig
- Naar voren
- oprichter
- Achtergrond
- Frankfurt
- vaak
- wrijving
- oppompen van
- functies
- fundamenteel
- poort
- Het BBP
- groei van het BBP
- genereus
- Duits
- krijgen
- krijgt
- reus
- Geven
- Go
- gaan
- Kopen Google Reviews
- Google Search
- kreeg
- Overheid
- overheidsinstellingen
- staatsobligaties
- overheden
- Groep
- HAD
- Helft
- Hebben
- veilige haven
- personeelsbestand
- Held
- haar
- hier
- zeer
- Snelweg
- hem
- Hindi
- zijn
- historisch
- Hit
- Hoe
- HTTPS
- i
- ideaal
- if
- Onwettig
- beeld
- in
- Anders
- inclusief
- meer
- onafhankelijk
- Indië
- industrieën
- -industrie
- inhouse
- Innovatie
- innovatieve
- innovators
- KRANKZINNIG
- belang
- Investeren
- IT
- HAAR
- gevangenis
- TIJD IN DE GEVANGENIS
- Januari
- Jobomschrijving:
- mee
- jpg
- blijven
- Groot
- Achternaam*
- Afgelopen jaar
- later
- laatste
- Witwassen
- Wet
- politie
- Wetten
- Juridisch
- lenen
- kredietverlening
- Lengte
- minder
- laten
- Vergunning
- als
- Waarschijnlijk
- Beperkt
- Leningen
- lang
- keek
- luid
- groot
- maken
- mandaat
- veel
- Maart
- Maskers
- materiaal
- McKinsey
- MDR
- me
- Media
- Koopman
- meer
- Bericht
- methoden
- macht
- miljoen
- miljoenen
- Mode
- model
- modellen
- modi
- moment
- geld
- Maand
- maandelijks
- meer
- Ochtend
- meest
- meestal
- beweging
- veel
- meervoudig
- my
- naam
- namelijk
- noodzakelijk
- Noodzaak
- volgende
- nota
- nu
- genuanceerd
- aantal
- waarnemers
- OCC
- of
- korting
- bieden
- Aanbod
- on
- eens
- EEN
- online.
- online betalingen
- Slechts
- Op-ed
- Operations
- Advies
- or
- bestellen
- Overige
- Overig
- uit
- over
- totaal
- Toezicht
- overweldigend
- pandemisch
- moederbedrijf
- partijen
- partner
- verleden
- Betaal
- betaling
- betalingen
- pays
- Paytm
- Hoogtepunt
- volmaakt
- persoonlijk
- Persoonlijke capaciteit
- overgehaald
- platform
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- spelers
- Podcast
- punt
- punten
- beleidsmaatregelen door te lezen.
- beleidsmaatregelen
- arm
- Post
- Berichten
- pragmatisch
- Vooruitbetaald
- druk
- vorig
- in de eerste plaats
- privacy
- Product
- Producten
- Profit
- beschermen
- bewezen
- mits
- providers
- bewijzen
- publiek
- in het openbaar
- Duwen
- zetten
- Spoor
- reeks
- tik
- snel
- RBI
- ontvangen
- recept
- weerspiegeld
- Reg
- met betrekking tot
- Reguleren
- reglement
- regelaar
- Regelgevers
- regelgevers
- verwant
- verwantschap
- uitgebracht
- vertrouwen
- verwijderd
- Rapportage
- onderzoek
- culturele wortels
- antwoord
- begrensd
- Resultaten
- inkomsten
- rechts
- Stijgen
- riskeren
- ingeworteld
- reglement
- s
- verkoop
- dezelfde
- voldoen
- Bespaar
- Bespaar geld
- ervaren
- Scale
- Ontdek
- SEC
- Tweede
- veiligheid
- zien
- gezien
- ernstig
- service
- Diensten
- gevormd
- gedeeld
- Sharma
- ze
- vel
- moet
- gehuld
- kant
- sinds
- ZES
- Hemel
- SMS
- So
- sommige
- specifiek
- speculatieve
- sponsor
- inzet
- houding
- standaard
- begin
- start-ups
- startup
- startup ecosysteem
- station
- Stap voor
- stop
- shop
- slaan
- structuur
- structuren
- onderwerpen
- voorleggen
- dergelijk
- superieur
- ondersteuning
- vermeend
- verwonderd
- Systems
- tactiek
- Nemen
- praat
- doelgerichte
- Technologie
- vertellen
- neem contact
- dat
- De
- hun
- Ze
- zich
- daarbij
- Deze
- ze
- denken
- Derde
- dit
- Door
- ticket
- ticketing
- niet de tijd of
- keer
- Titel
- getiteld
- naar
- vertelde
- nam
- top
- in de richting van
- verhandeld
- verkeer
- Trainen
- doorvoer
- vervoeren
- reizen
- reiziger
- ontzettend
- tunnel
- twee
- voor
- oneerlijk
- anders
- zonder precedent
- UPI
- USA
- .
- gebruikt
- Gebruiker
- Gebruikerservaring
- gebruikers
- VC's
- Ve
- zeer
- via
- trillend
- Overtredingen
- visie
- lopen
- Gevel
- Portemonnee
- was
- Manier..
- we
- Website
- Wat
- wanneer
- telkens als
- terwijl
- of
- welke
- en
- geheel
- breed
- Grote range
- wil
- wensen
- Met
- zonder
- woorden
- Bedrijven
- zou
- geschreven
- Verkeerd
- jaar
- jaar
- zephyrnet