Nikkei 225 Technisch: Met het risico een corrigerende daling van meerdere weken vorm te geven – MarketPulse

• De recente snelle winsten van de Nikkei 225 zullen waarschijnlijk worden toegeschreven aan de langverwachte positieve uitkomst van de jaarlijkse resultaten van de Japanse loononderhandelingen.
• De verwachte stijging van de loongroei voor boekjaar 2024/2025 is mogelijk al volledig ingeprijsd door de Japanse aandelenmarkt.
• Recente bearish elementen in de Amerikaanse S&P 500 kunnen leiden tot een negatieve feedbackloop naar de Nikkei 225.
• Bekijk de belangrijkste kortetermijnweerstand op 39,640 op de Nikkei 225.

Dit is een vervolganalyse op onze eerdere rapporten, “Nikkei 225 Technisch: op zoek naar een potentieel nieuw record ooit” en "SPX 500 Technisch: de stieren worden moe” respectievelijk gepubliceerd op 16 februari en 7 maart. Klik hier en hier voor een samenvatting.

De prijsacties van Nikkei 225 zijn blijven stijgen om nieuwe all-time highs te noteren en de ondergrens van de 40,500/41,000 weerstandszone op de middellange termijn te bereiken (afgelopen donderdag 40,472 maart een intraday high van 7 gedrukt).

Het lijkt erop dat het bullish momentum van vorige week werd aangedreven door de langverwachte positieve resultaten van de nauwlettend gevolgde Japanse loononderhandelingen tussen vakbonden en werkgevers voor het boekjaar 2024/2025.

Het positieve resultaat van de jaarlijkse loononderhandelingen in Japan kan volledig zijn ingeprijsd

Figuur 1: Gemiddelde loonovereenkomst op jaarbasis van de Japanse Vakbondsfederatie (Bron: Bloomberg News vanaf 10 maart 2014, klik om de grafiek te vergroten)

Aanstaande vrijdag 15 maart zal Rengo, de belangrijkste vakbondsgroep van Japan, de voorlopige resultaten bekendmaken van de onderhandelde loonsverhoging voor Japanse werknemers, waarbij de consensus is gebaseerd op een verwachte gemiddelde stijging op jaarbasis van 3.85% voor het boekjaar 2024/2025, boven het gemiddelde van vorig jaar. stijging van 3.58%, en als het uitpakt zoals verwacht, zal dit de grootste sprong in de loongroei in Japan zijn sinds 1993.

Een dergelijk rooskleurig resultaat zal waarschijnlijk de consumentenvraag doen toenemen en de Bank of Japan (BoJ) in staat stellen om in maart of april van dit jaar een einde te maken aan het sinds 2016 gevoerde negatieve rentebeleid op de korte termijn, een signaal dat de BoJ vertrouwen heeft dat er in Japan een einde is gekomen aan ruim tien jaar van deflatoire spiraal. In de toekomst zullen deze fundamentele factoren en overloopeffecten waarschijnlijk een positieve netto-impact hebben op de Japanse aandelenmarkt en een potentiële bullish trend op lange termijn voor de Nikkei 225 ondersteunen.

Op de korte termijn hebben zeer liquide financiële markten de neiging toekomstgericht te zijn, en de potentiële positieve uitkomst van de onderhandelingen over jaarlijkse loonstijgingen in Japan is mogelijk al buiten beschouwing gelaten, zoals blijkt uit de recente afgelopen week van positieve bewegingen in de Nikkei 225.

De Amerikaanse S&P 500 heeft een aanzienlijke directe invloed op de Nikkei 225

Figuur 2: De correlatiecoëfficiënt van de Nikkei 225 met de Amerikaanse S&P 500 en USD/JPY per 11 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Sinds augustus 2023 begint de beweging van de Nikkei 225 in directe lijn met de Amerikaanse aandelenmarkt te bewegen, waarbij de benchmark S&P 500 als proxy wordt gebruikt; hun directe correlatiecoëfficiënt bedraagt ​​0.9, tegenover een lage correlatiecoëfficiënt t van 0.4 ten opzichte van de USD/JPY over dezelfde periode vanaf 11 maart (zie figuur 1).

De prijsacties van de S&P 500 hebben onlangs een wekelijks bearish “Spinning Top”-kandelaarpatroon gevormd voor de week van 4 maart en in combinatie met andere mogelijke bullish trend-uitputtingselementen die in ons vorige rapport zijn benadrukt, is de som van de kansen verschoven naar een potentieel naderende trend. corrigerende afnamereeks van meerdere weken voor de Nikkei 225.

Het momentum op de middellange termijn is bearish geworden voor de Nikkei 225

Figuur 3: Nikkei 225 belangrijke en middellangetermijntrends vanaf 12 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De bullish versnellingsbeweging van de Nikkei 225, die op 8 februari van start ging, heeft ertoe geleid dat zijn prijsacties afgelopen donderdag 40,500 maart bijna een belangrijke weerstandszone op de middellange termijn van 41,000/7 hebben bereikt (ook de bovengrens van zijn belangrijkste stijgende kanaal). sinds 6 maart 2020 laag).

Bovendien heeft de dagelijkse RSI-momentumindicator zojuist een bearish analyse ondergaan onder de parallelle stijgende steun van de laatste eerdere rally die op 4 oktober 2023 het oversoldgebied verliet.

Deze waarnemingen suggereren een beperkt opwaarts potentieel voor de toekomst en de kansen zijn gunstig voor een gedeeltelijke retracement van de aanhoudende grote opwaartse trendfase vanaf het dieptepunt van 4 januari 2023.

Bekijk de 39,640 belangrijke kortetermijnweerstanden

Figuur 4: Kortetermijntrend Japan 225 vanaf 12 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De prijsacties op de korte termijn van de Japan 225 Index (een maatstaf voor de Nikkei 225 futures) zijn nog steeds mat gebleven, aangezien deze onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde blijft handelen, en de voormalige kleine stijgende kanaalondersteuning nu beide als een bijna -termijnweerstandszone van 38,960/39,210.

Als de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn op 39,640 niet naar boven wordt overtroffen, zou de Index een nieuwe potentiële downleg kunnen vormen om de volgende tussenliggende steunpunten bloot te leggen op 38,100, en 37,360 in de eerste stap.

Aan de andere kant maakt een opklaring boven de 39,640 de bearish toon ongeldig voor een voortzetting van de bullish trend, waarbij de volgende tussentijdse weerstand op 40,490/690 binnenkomt.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.