In november 2020 heeft Cred, een cryptoleningsbedrijf, faillissement aangevraagd. Ze hadden klanten 4-10% APY op hun crypto-stortingen aangeboden, maar toen was dat plotseling verdwenen.
Cred leed aan een reeks misstappen dat leidde tot verliezen van $ 80-90 miljoen aan gelden van deposanten. Ze hadden geld geleend aan een frauduleus fonds, Quantcoin, en waren betrokken bij een reeks risicovolle leningen in China door fondsen te verstrekken aan derivatenhandelaren. Verder hadden ze geld van klanten verloren door een hack bij een externe portemonnee-aanbieder.
Ondanks al deze slechte pers blijft de crypto-leningsector groeien.
In een In een wereld van recordlage rentetarieven en junk bonds met een negatieve rente zijn crypto-leenplatforms ontstaan om beleggers stabiele, hoge rendementen op contant geld en crypto-activa te bieden. Deze rendementen zijn ongelooflijk aantrekkelijk, vooral gezien de stijgende inflatie en de rentetarieven op spaarrekeningen die het tempo niet kunnen bijhouden.
Door uw geld op deze rentedragende rekeningen te plaatsen, leent u geld aan het platform. Ze draaien zich om en lenen uw geld uit aan anderen tegen een hogere rente, en betalen u vervolgens het verschil. Bovendien kunt u lenen met uw crypto-activa en uitbetaald worden in USD om grote aankopen te doen, allemaal zonder uw activa te verkopen.
Houd er rekening mee dat als u rente ontvangt over een actief: jij bent de kredietverstrekker.
U verstrekt een lening aan het crypto-leningsplatform met zijn eigen voorwaarden. Zorg ervoor dat u de kleine lettertjes leest om te begrijpen wat u wel en niet kunt doen als u uw activa naar een van deze platforms verplaatst. Als kredietverstrekker moet u gaan nadenken over het kredietrisico van uw kredietnemer – het cryptoplatform.
Elke leningfunctionaris bij een bank gaat een due diligence-onderzoek doen. Ze kijken naar uw kredietgeschiedenis, vragen naar uw inkomen en willen weten waarvoor u het geld gaat gebruiken. Dit alles is om te bepalen wat hun risico is voordat ze het geld van de bank aan u overhandigen.
Zet dus uw leningofficierhoed op en stel uzelf die vragen. Als u een rekening opent, moet u weten of ze in het verleden in gebreke zijn gebleven, hoe ze geld verdienen en aan wie ze geld lenen. Bovendien rijzen er bij de beoordeling van het kredietrisico vragen over jurisdictie, verzekeringen, veiligheid en zakelijke levensvatbaarheid.
Het laatste dat u wilt, is dat uw crypto bij een andere Cred blijft liggen die risico's neemt waar u zich niet prettig bij voelt en uiteindelijk uw geld verliest.
Niets is zonder risico. Zelfs de “risicovrije activa” bij uitnemendheid, Amerikaanse staatsobligaties zijn niet zonder risico, zelfs als i̶n̶v̶e̶s̶t̶o̶r̶s̶ academici zich gedragen zoals het is. Hoewel crypto-leningen via grote platforms als BlockFi en Celsius aanvoelen als gemakkelijk geld met een laag risico, is het de moeite waard om dit te onderzoeken voordat u uw geld op deze platforms gaat gebruiken.
Zekergestelde leningen
Banken en kredietverstrekkers willen dat hun kredietnemers een of andere vorm van steun krijgen onderpand op hun leningen. Dit helpt het risico voor de banken te verminderen in het geval dat de lener zijn lening niet kan terugbetalen en in gebreke blijft – hij kan iets terugkrijgen.
Beschouw een hypothecaire lening als klassiek voorbeeld. Wanneer u een hypotheek afsluit om een huis te kopen, gebruikt de bank het huis als onderpand voor de lening. Als u de lening niet kunt terugbetalen, neemt de bank het huis over en probeert het door te verkopen om zoveel mogelijk geld terug te krijgen, vaak op executieveilingen. Banken verliezen doorgaans geld door dit proces, terwijl u de hypotheek afbetaalt en u op straat staat.
Om het risico te verminderen, vereisen banken bovendien een aanbetaling die de lening-waardeverhouding (LTV) van de lening verlaagt. Een aanbetaling van 20% geeft de bank een LTV van 0.8, wat betekent dat het onderpand meer waard is dan het bedrag van de lening.
De meeste cryptoplatforms gebruiken vergelijkbare technieken om hun risico te verminderen. Een van de grootste spelers op dit gebied, BlockFi, biedt drie LTV-niveaus voor een cryptolening met verschillende rentetarieven. Hoe lager de LTV (d.w.z. hoe meer onderpand u plaatst), hoe lager uw rentetarief.
Per de BlockFi-contract – zoals het geval is bij de meeste andere cryptogeldverstrekkers – zijn alle onderpanden in handen van hen (sectie 5a als u geïnteresseerd bent). Als u geld stort bij BlockFi, zou dit u gerust moeten stellen, omdat zij de macht hebben bij het uitlenen van uw geld aan individuen voor het geval zij in gebreke blijven. Bovendien zijn er margebeschermingen in het contract ingebouwd.
Margin Call
Crypto is zeer volatiel, wat betekent dat de waarde van leningen enorm kan fluctueren, waardoor ook de LTV kan verschuiven. Als het te ver in het nadeel van de kredietnemer gaat, wat betekent dat de LTV te hoog stijgt, zullen deze platforms uitgeven margestoringen, wat betekent dat de lener meer onderpand moet stellen om de LTV weer in lijn te brengen volgens het contract, anders zal het platform zijn onderpand liquideren om de lening te dekken.
Laten we een voorbeeld bekijken met BlockFi, dat een maximale LTV-ratio van 70% heeft die moet worden gehandhaafd (artikel 6a in het contract). Stel dat Jenny €25,000 leent terwijl BTC €50,000 bedraagt met een LTV van 50%. In dit geval plaatst ze 1 BTC en krijgt ze €25,000 contant op haar rekening gestort.
De volgende dag springt de prijs van BTC omhoog naar $60,000. Jenny’s LTV bedraagt nu 41.7% en ze kan rustig slapen in de wetenschap dat ze haar crypto niet hoeft te verkopen om de lening af te dekken. De komende weken krijgt Bitcoin het zwaar te verduren en daalt de prijs naar $35,000. Jenny’s LTV is gestegen naar 71.4%, en ze krijgt waarschijnlijk e-mails om haar marge te vergroten door meer crypto op te zetten om de LTV weer op één lijn te brengen.
BlockFi zal Jenny 72 uur de tijd geven om het onderpand van haar lening te verhogen, anders zullen ze een deel van dat onderpand op de open markt verkopen om het terug te brengen naar het maximum van 70%. Als het ooit 80% bereikt, verkopen ze automatisch een voldoende bedrag om de lening weer op orde te krijgen.
Kredietverstrekkers doen dit om zichzelf te beschermen tegen wanbetaling, wat geweldig is voor u als deposant en een zekere mate van veiligheid biedt op uw saldi.
Leningen zonder onderpand
Veel van deze platforms doen daar ook aan ongedekte leningen. Dit is het verstrekken van een lening, eenvoudigweg met de belofte om terug te betalen. Dit is het soort lening dat plaatsvindt wanneer u uw creditcard gebruikt. Omdat er geen bescherming bestaat afgezien van het vertrouwen en het krediet van de lener, is de rente op deze leningen vaak veel hoger dan op de leningen met onderpand.
We zullen hier blijven wijzen op BlockFi – ze zijn een van de meest transparante platforms voor crypto-leningen die er zijn – omdat ook zij zich bezighouden met leningen zonder onderpand. Ze geven particuliere kredietnemers geen toegang tot deze leningen; ze zijn gereserveerd voor institutionele kredietnemers zoals marktmakers, hedgefondsen en dergelijke. Instellingen die doorgaans meer dan 100 miljoen dollar op hun balans hebben staan en zich hieraan bezighouden markt neutraal strategieën, d.w.z. strategieën die uitbetalen, ongeacht of de prijs van Bitcoin stijgt of daalt.
Bovendien krijgen institutionele kredietnemers BTC, ETH, enz. van de platforms (met en zonder USD als onderpand), terwijl de particuliere kredietnemers crypto gebruiken om USD te krijgen.
Opbrengst landbouw
Verleent uw platform krediet of houdt zich bezig met zijn eigen speculatie in de DeFi-ruimte? Opbrengstlandbouw is populair geworden onder crypto-enthousiastelingen die een extra rendement willen behalen, maar dit brengt ook met zich mee eigen risicopakket. Bovendien kunnen platforms een grote mate van invloed uitoefenen om zich met deze praktijk bezig te houden. Als u zich hier niet prettig bij voelt, zorg er dan voor dat het platform waaraan u uw crypto toevertrouwt, zich ook niet met dit soort gedrag bezighoudt.
Veiligheidsrisico's
Hoewel Bitcoin niet is gehackt, zijn er talloze verhalen over mensen die hun sleutels kwijtraken of per ongeluk hun geheimen aan kwaadwillende actoren prijsgeven. Hoe groter het uitwisselings- of uitleenplatform, hoe groter het doelwit voor hackers.
Doe wat onderzoek naar de beveiliging van het platform. Bewaren zij de munten zelf? Plaatsen zij uw munten bij een derde partij? Zo ja, zijn dit gerenommeerde derde partijen zoals Genesis of Coinbase?
Frauderisico's
Niet je sleutels, niet je crypto! Bij deze gecentraliseerde leenuitwisselingen moet u uw crypto op hun platforms plaatsen, wat betekent dat u geen controle heeft over uw sleutels. Als het door u gekozen platform frauduleus is, heeft u waarschijnlijk pech en zult u een zeer moeilijke, zo niet onmogelijke tijd hebben om uw verliezen terug te verdienen.
U kunt dit risico verkleinen via due diligence op het platform. Het feit dat er een flitsende app bestaat die 10% APY op uw Bitcoin-bezit belooft, betekent niet dat ze legitiem zijn. Kijk eens in het bedrijf.
- Vind openbaar beschikbare archiverings- en oprichtingsdocumenten.
- Zijn de betrokken mensen legitiem? Onderzoek de oprichters en zoek medewerkers op LinkedIn en andere sites om te zien of dit echte mensen zijn.
- Heeft het bedrijf steun gekregen van durfkapitaalfondsen of andere investeerders die hun eigen due diligence hebben gedaan, of is het een vliegende start-up? Als professionals dit ondersteunen, is de kans aanzienlijk kleiner dat er sprake is van fraude.
- Worden ze gerapporteerd door gerenommeerde nieuwsmedia? Ervan uitgaande dat het nieuws positief is, helpt meer ondersteunend bewijsmateriaal uw risico op oplichting te verkleinen.
Jurisdictie- en regelgevingsrisico's
Crypto wordt over de hele wereld geaccepteerd en geaccepteerd, maar sommige regeringen en toezichthouders blijven zeer sceptisch; China lijkt het om de paar jaar te verbieden India deed onlangs hetzelfde. Uw kredietverstrekker is een belangrijk doelwit voor het harde optreden en de beperkingen van de overheid. Als dit zou gebeuren, kunt u uw crypto kwijtraken als ze failliet gaan.
Controleer de locatie van uw cryptoplatform voordat u erin duikt en doe wat onderzoek naar hun lokale regelgeving.
Verzekering
Contant geld bij uw typische bank is door de FDIC verzekerd tot $250,000 (hoewel, met een Reserveratio van 1.3% er bestaan legitieme vragen over het vermogen van de FDIC om daadwerkelijk uit te betalen als een grote bank failliet gaat). Deze verzekering geeft de spaarders troost voor het geval de bank overbelast raakt en niet aan de eisen van de spaarders kan voldoen.
Er is geen FDIC voor Bitcoin of cryptovaluta, maar het is nog steeds mogelijk om deze deposito’s te laten verzekeren door een gerenommeerde verzekeringsmaatschappij of bank. Onderzoek uw crypto-leningsplatform om te zien of ze verzekerd zijn om de risico's te beperken.
Risico van bedrijfsmodellen
Zelfs met de veiligheid van leningen met te veel onderpand, kan het heel goed zijn dat de markt snel kan instorten en dat u uw spaargeld kwijtraakt. De ‘veilige’ Amerikaanse huizenmarkt stortte in 2007-08 in en bracht veel banken en kredietverstrekkers ten val, ondanks het feit dat ze op fysieke huizen (bijvoorbeeld onderpand) zaten.
Bovendien bieden veel van deze platforms zowel leningen zonder onderpand als leningen zonder onderpand aan. Wat is de verhouding tussen de twee? Hoeveel van hun balans, dat wil zeggen uw crypto, loopt feitelijk risico? Komt het grootste deel van hun omzet uit risicovollere handelsstrategieën en investeringen, of uit veiliger bronnen?
Dit risico is helaas veel moeilijker te omzeilen, omdat veel van deze bedrijven niet volledig transparant zijn. Je weet niet hoeveel risico ze werkelijk nemen of waar hun leningen daadwerkelijk naartoe gaan. Voorlopig kun je het beste alles lezen over het platform, luisteren naar interviews met medewerkers en oprichters waarin zij hun businessmodel bespreken. Houd er rekening mee dat ze op podcasts verschijnen of artikelen schrijven om hun bedrijf te promoten, dus je zult waarschijnlijk een overweldigend positieve discussie horen! Hoe dan ook, ken hun vooroordelen en vraag jezelf af of je ze je zuurverdiende geld zou toevertrouwen.
Het betalen van een rente van 9.75% lijkt astronomisch hoog, met een hypotheekrente op 30 jaar die bijna op het laagste punt ooit staat, en Amerikaanse 10-jarige obligaties onder de 2% en meer $18 biljoen aan negatief renderende obligaties, inclusief rommelobligaties! Dus nogmaals, waarom zou iemand bereid zijn dat gekke tarief te betalen?
Fiscale implicaties
Het aangaan van een lening is geen belastbaar feit en het betalen van rente over een lening levert een belastingaftrek op. Dit is cruciaal voor veel langetermijnbeleggers in Bitcoin.
Laten we teruggaan naar Jenny, onze crypto-investeerder hierboven. Ze kocht Bitcoin voor het eerst in 2016 voor $400. Ze kocht destijds 10 BTC, dus haar totale investering bedroeg €4,000. Als Bitcoin nu $50,000 waard is, heeft ze $500,000 op haar naam staan na een stijging van 1,240% in haar investering! Aan de ene kant zou ze, als ze een huis voor €250,000 wil kopen, 5.75 BTC moeten verkopen om de vermogenswinstbelasting van 15% te dekken (ervan uitgaande dat ze in de midden inkomensgroep).
Aan de andere kant zou ze een lening van 9.75% kunnen afsluiten, al haar Bitcoin kunnen behouden, en de $250,000 die ze op haar rekening krijgt, is niet belastbaar. Bovendien, als de Bitcoin-prijs stijgt tussen het moment waarop ze de lening afsluit en het moment waarop ze deze moet terugbetalen (ervan uitgaande dat er tussendoor geen margestortingen zijn), zou ze haar lening kunnen afbetalen door minder dan de vereiste 5 BTC te liquideren. Idealiter zou ze waarschijnlijk niets van haar BTC willen verkopen, maar het geeft haar wel de mogelijkheid om haar huis te hebben en blootgesteld te blijven aan de voordelen van BTC en de potentiële waardering van het huis.
In feite is het gebruik van activa de manier waarop veel superrijken aanzienlijke belastingen vermijden. Zolang hun bezittingen blijven stijgen, kunnen ze dit spel min of meer voor onbepaalde tijd gaande houden.
Het is duidelijk dat langetermijnbeleggers in cryptovaluta een grote prikkel hebben om op deze manier tegen hun activa te lenen.
HODLers
Anderen die leningen aangaan, kunnen HODLers zijn die wat contant geld nodig hebben nu. Als u gelooft dat Bitcoin de komende jaren $100, $200 of meer dan $1 miljoen zal bereiken, wilt u niets van uw onroerend goed op de blockchain opgeven. Als u ertegen leent, kunt u nu wat geld krijgen om de huur te betalen als u tussen twee banen in zit, om medische kosten te betalen of wat u in de tussentijd ook nodig heeft.
Trading Strategies
Crypto handelt 24 uur per dag en met veel volatiliteit, wat aanzienlijke mogelijkheden biedt voor handelaren om geld te verdienen aan zijn bewegingen. Een van de meest populaire transacties van het afgelopen jaar is de Contangohandel in Bitcoin op de termijnmarkten. Deze handel heeft 20, 30 en zelfs 40% op jaarbasis kunnen opleveren voor handelaren met zeer weinig risico. Als u een winnende strategie heeft met minimaal risico, is de optimale beslissing om groter te handelen met hefboomwerking. Veel handelaars en instellingen doen dus precies dit. Ze betalen graag 10%+ om een Bitcoin-lening af te sluiten als ze weten dat ze een rendement van 30% op de deal kunnen krijgen!
Risicotolerantie is een zeer belangrijke en persoonlijke kwestie. Veel te veel mensen benaderen deze rendementen van 7, 8, 9% alsof het risicovrij geld is, terwijl dat in werkelijkheid verre van zo is.
Er zijn een aantal goede, gerenommeerde bedrijven die deze dienst aanbieden – van sommige heb ik zelf geld – maar je moet je eigen onderzoek en due diligence doen voordat je geld naar deze instellingen overmaakt. U kunt risico's nooit uitsluiten, maar u kunt deze wel beperken en geïnformeerd worden over uw kansen op verlies.
Laat Cred een waarschuwing zijn dat fraude en wanbeheer bestaan, en doe uw best om elk platform te leren kennen voordat u een account opent. Niemand geeft tenslotte meer om uw geld dan u.
- 000
- 2016
- 2020
- 7
- 9
- toegang
- Account
- Adoptie
- Alles
- onder
- gebruiken
- Aanvraag
- rond
- artikelen
- aanwinst
- Activa
- ban
- Bank
- Faillissement
- Banken
- BEST
- Grootste
- Bitcoin
- Prijs in BTC
- blockchain
- BlockFi
- Obligaties
- ontlening
- BTC
- bedrijfsdeskundigen
- bedrijfsmodel
- kopen
- hoofdstad
- Contant geld
- Veroorzaken
- Celsius
- kansen
- China
- coinbase
- Coindesk
- Munten
- Bedrijven
- afstand
- contango
- voortzetten
- blijft
- contract
- Neerstorten
- cred
- Credits
- creditkaart
- crypto
- Crypto-lening
- valuta's
- Hechtenis
- Klanten
- CZ
- dag
- Defi
- Derivaten
- DEED
- documenten
- medewerkers
- vastgoed
- ETH
- Event
- uitwisseling
- Exchanges
- kosten
- landbouw
- Mode
- FDIC
- einde
- Voornaam*
- formulier
- oprichters
- bedrog
- Gratis
- fonds
- fondsen
- Futures
- spel
- ge
- Genesis
- Vrijgevigheid
- goed
- Overheid
- overheden
- groot
- Groeien
- houwen
- Hackers
- hedge Funds
- hier
- Hoge
- geschiedenis
- hodlers
- houden
- Huis
- behuizing
- Hoe
- hr
- HTTPS
- Inclusief
- Inkomen
- Laat uw omzet
- -industrie
- inflatie
- institutionele
- instellingen
- verzekering
- belang
- Rentetarieven
- Interviews
- investering
- Investeringen
- investeerder
- Investeerders
- betrokken zijn
- IT
- Vacatures
- toetsen
- Groot
- leren
- LED
- kredietverlening
- Hefboomwerking
- Lijn
- Leningen
- lokaal
- plaats
- lang
- groot
- maken
- Markt
- Markten
- medisch
- Medium
- miljoen
- model
- geld
- Meest populair
- beweging
- Nabij
- nieuws
- bieden
- het aanbieden van
- Aanbod
- Officier
- open
- Overige
- Betaal
- betaling
- Mensen
- platform
- platforms
- podcasts
- Populair
- energie
- pers
- prijs
- professionals
- promoten
- beschermen
- bescherming
- aankopen
- Tarieven
- vastgoed
- verminderen
- reglement
- Regelgevers
- Verhuur
- onderzoek
- <HR>Retail
- Reuters
- Risico
- Veiligheid
- veiligheid
- verkopen
- -Series
- reeks
- verschuiving
- Locaties
- slaap
- So
- Tussenruimte
- begin
- Start-up
- Blog
- Strategie
- straat
- doelwit
- belasting
- Belastingen
- algemene voorwaarden
- het denken
- derden
- niet de tijd of
- tolerantie
- handel
- Traders
- trades
- Handel
- Trading Strategies
- Trust
- us
- de regering van de Verenigde Staten
- USD
- waarde
- VC's
- Tegen
- Volatiliteit
- Portemonnee
- WIE
- wind
- Mijn werk
- wereld
- waard
- het schrijven van
- jaar
- jaar
- Opbrengst