Waarom Bitcoin-mijnwerkers blijven HODLen te midden van enorme groei

Aangezien de bitcoin-mijnindustrie in 2022 met grote sprongen is gegroeid, blijven mijnbouwactiviteiten hun bitcoin voor het leven vasthouden.

Bitcoin heeft tussen $ 30,000 en $ 50,000 verhandeld vanaf begin 2022 tot heden. Gedurende die tijd is de mijnindustrie met grote sprongen gegroeid, zoals blijkt uit gestaag toenemende moeilijkheidsgraad en goed over 200 exahash (EH) van de totale rekenkracht. Maar ongeacht de prijs en andere statistieken, blijven nieuwe blokken en hun beloningen komen in een tempo van ongeveer 900 nieuwe bitcoin die per dag worden gedolven met de huidige 6.25 BTC-subsidie ​​​​per blok.

Dus, wat doen miners met hun munten te midden van schokkerige prijsbewegingen en gestage groei van de hash-snelheid? Voor het grootste deel houden ze het nog steeds vast.

Hier is een overzicht van de nieuwste mijnwerkersbalansgegevens en -trends.

Mijnbouwgegevens begrijpen

De bitcoin-holdings die worden beveiligd door mijnbouwentiteiten zijn een vaak besproken gesprekspunt op sociale media en door cryptocurrency-nieuwsmedia. Ondanks frequente verkeerde voorstellingen over miners die de prijs laten crashen - een onderwerp om een ​​andere keer te ontkrachten - worden minerholdings zelden onderverdeeld in de juiste categorieën.

Zero-hop- en one-hop-adressen vertegenwoordigen twee verschillende groepen mijnbouwgerelateerde adressen. De eerste groep bestaat uit adressen die rechtstreeks de mijnbouwsubsidie ​​en transactiekosten van een bepaalde blokbeloning hebben ontvangen - dit zijn de mijnbouwentiteiten die de beloning ontvangen. Soms bevat deze groep self-miners die de beloning zelf hebben verdiend. Andere keren vertegenwoordigt het pools of joint venture-mijnbouwactiviteiten die verplicht zijn om een ​​deel of alle mijnbouwbeloningen aan andere partijen te verspreiden. One-hop-adressen worden vertegenwoordigd door deze tweede groep omdat, zoals de naam al aangeeft, hun geld één transactie (of hop) verwijderd is van de oorspronkelijke entiteit die de blokbeloning heeft ontvangen.

Het onderscheiden van deze gegevens is belangrijk omdat het verduidelijkt hoe on-chain-gedrag wordt weergegeven versus wat er daadwerkelijk gebeurt, aangezien beide typen adreseigenaren niet het uiteindelijke eigendom over dezelfde munten delen, en evenmin dat uitgaven van hun adressen hetzelfde soort gedrag weerspiegelen. Een zero-hop-adres dat bitcoin naar een ander adres stuurt, kan bijvoorbeeld worden geïnterpreteerd als uitgaven of verkopen, wanneer de kans groot is dat de mijnbouwentiteit eenvoudigweg uitbetalingen overmaakt naar een poolminer of venture-partner.

Saldogegevens mijnwerker

Op het moment van schrijven gegevens aan de ketting toont zero-hop-adressen met in totaal 1,799,590 BTC en one-hop-adressen met 2,556,928 BTC.

Zero-hop-saldi hebben de afgelopen 1 maanden een totale saldostijging van ongeveer 12% gezien. Maar terwijl deze mijnbouwentiteiten langzaamaan hun bezit aan het uitbreiden zijn, zijn de one-hop-adressen die van hen geleidelijk kwijtgeraakt. Bij one-hop-adressen is het totale saldo in dezelfde periode met 8% gedaald.

De onderstaande grafiek toont de totale saldi voor zero-hop- en one-hop-adressen vanaf het moment van schrijven en dezelfde datum een ​​jaar eerder.

Kortom, mijnbouwentiteiten hebben nog steeds enorme hoeveelheden bitcoin, en er is geen grootschalige verkoop gaande, en dat is ook al geruime tijd niet het geval. Maar sommige miners verkopen geleidelijk kleine hoeveelheden bitcoin, waarschijnlijk om de blootstelling aan prijsvolatiliteit af te dekken, om uitbreidingsinspanningen of andere redenen te financieren.

Maar zoals bij alle on-chain data-analyse, wordt het verbinden van real-world entiteiten met on-chain adressen nooit met absolute zekerheid gedaan. Alle on-chain-gegevens - met name datasets die erop gericht zijn on-chain-adressen te verbinden met real-world entiteiten - moeten worden geïnterpreteerd in een raamwerk van inzicht in de gegevens die zijn gemaakt op basis van beste inspanningen en een redelijke schatting.

Door extra context toe te voegen aan historische gegevens over mijnbouwbezit, visualiseert de onderstaande grafiek de procentuele veranderingen in saldi op zero-hop- en one-hop-adressen in de afgelopen 12 maanden. Zet naast elkaar in dezelfde grafiek, het procentuele verschil is duidelijker. Maar ondanks de daling van het one-hop-saldo, heeft dit segment van mijnentiteiten nog steeds ruim 2.5 miljoen BTC.

Waarom mijnwerkersbelangen ertoe doen

De waarheid is dat er niet veel robuuste marktanalyse kan worden afgeleid uit het analyseren van mijnwerkerssaldi, tenzij er iets mis is en mijnwerkers beginnen te verkopen en masse. Mijnwerkers houden en verkopen het hele jaar door op elk type markt, maar hun collectieve effect op de prijsbeweging van bitcoin is verwaarloosbaar. Bedenk dat miners gemiddeld 900 BTC per dag verdienen voor het oplossen van gemiddeld 144 blokken per 24 uur. Op het moment van schrijven zou dit bedrag een marktwaarde hebben van ongeveer $ 42 miljoen. FTX, momenteel de op twee na grootste beurs met 24-uurs volume, meldt $ 2.4 miljard in dagvolume. Zelfs als elke satoshi van die dagelijkse beloningen onmiddellijk zou worden verkocht, zou het totale effect op de marktprijs nauwelijks merkbaar zijn.

Voortdurende accumulatie door mijnwerkers is echter altijd een gezond signaal. Milde verkoop is te verwachten, aangezien mijnwerkers hun activiteiten uitbreiden en wat winst uit hun bezit halen. Maar mijnwerkerssaldi zijn belangrijke gegevens om te observeren als er iets misgaat met de markt. Gezien alle infrastructuurkosten en operationele kosten die mijnwerkers maken, zijn ze een van de bullish entiteiten met de meeste hefboomwerking in de hele Bitcoin-industrie. Als zodanig is het goed om gestage niveaus van belangen te zien met af en toe kleine schommelingen. Maar als miners, gezien hun investering in de industrie en infrastructuur, gaan verkopen en masse, is er waarschijnlijk iets ernstig mis met Bitcoin.

Mijnwerkers die blijven vasthouden en accumuleren, kunnen echter elk ander type belegger een beetje veiliger en ook een beetje meer bullish maken, zelfs als de prijs niet op all-time highs handelt.

Mijnwerkers moeten bullish zijn

Mijnbouw is het mechanisme voor het introduceren van nieuw aanbod op de Bitcoin-markt, en gezien de aanzienlijke kapitaal- en operationele kosten die mijnwerkers maken, is het gebruikelijk om hun voorraad vaak om te draaien (dat wil zeggen, bitcoin verkopen). Foundry's Senior Vice President Kevin Zhang, bijvoorbeeld, gepost op Twitter over hoe de mijnactiviteiten die hij leidde in 2014 2,000 BTC per maand zouden verkopen om de kosten te dekken.

Maar ondanks deze vereiste verkoop, zijn mijnwerkers ook vaste houders op de lange termijn. En eventuele neerwaartse schommelingen in hun totale bezit zijn meestal, nou ja, klein. Immers, als mijnwerkers niet bullish waren, zou het voor iemand anders moeilijk zijn om dat te zijn.

Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-miners-continue-to-hold-their-btc