Zal de bloeiende NFT-markt een nieuwe golf van DeFi-leningen stimuleren?

De hele wereld worstelt met het omzeilen van niet-fungibele tokens (NFT’s), inclusief DeFi. Maar DeFi probeert het.

“De afgelopen twee weken is de verkoop van NFT geëxplodeerd tot niveaus die ver boven de NFT-boom van maart liggen”, zegt a nieuw rapport van CoinMetrics. Uiteraard wordt dat gedeeltelijk gedreven door oprechte interesse, maar ook door iets goedkoops te bemachtigen dat in waarde stijgt. En daar zijn er veel van rondgegaan. 

Wanneer mensen in de analoge wereld gebruik willen maken van iets waardevols zonder het te verkopen, wenden ze zich tot een kredietverstrekker die het als onderpand voor een lening accepteert. Dat gebeurt zeker in de gedecentraliseerde financiën (DeFi), maar niet zo snel als je zou verwachten gezien alle andere financiële innovaties die op de blockchain hebben plaatsgevonden.

Harde pieken

“Het is een geleidelijk inzicht in deze kans”, zegt Vanessa Grellet, die leiding geeft aan de portefeuillegroei bij het durfkapitaalbedrijf coinfund, vertelde The Defiant in een telefoongesprek. “Het moet veel gebruiksvriendelijker.”

CoinFund heeft veel investeringen gedaan in de financiering van NFT's. Deze omvatten steun NFTX, waarmee NFT-indexen worden gemaakt; Upshot, wat helpt bij de prijsstelling; enNFTfi een marktplaats voor leners en kredietverstrekkers die NFT's als onderpand accepteren.

De NFT-markt groeit snel. CoinMetrics schreef dat OpenSea, de toonaangevende marktplaats voor NFT's, in augustus al een verkoopvolume van een miljard dollar heeft gezien. De toegenomen belangstelling is ook gemakkelijk te zien als je kijkt naar grafieken voor verschillende NFT-gerelateerde ERC-20-tokens. Axie Infinity's AXS, Dapper Labs'STROOM en Meme's MEME token vertonen allemaal harde prijspieken eind juli of begin augustus.

Maar dat heeft zich niet vertaald in zakelijke sprongen voor bedrijven die de kloof tussen de twee sectoren proberen te dichten.

NFT's en DeFi zijn misschien nauw verwant, maar ze bewegen niet noodzakelijkerwijs in dezelfde richting. In sommige opzichten, NFT-aangedreven DeFi was al begonnen op te fleuren voordat de verkoop dat deed, maar de opleving is rustiger dan wat er op de verkoopmarkt is gezien. Dat komt vooral doordat er aan de financiële kant nog steeds meer wrijving is dan in de handel.

De meest eenvoudige combinatie van NFT's en DeFi is het verstrekken van leningen tegen waardevolle NFT's.

Beste maand tot nu toe

NFTfi is waarschijnlijk de bekendste plek voor het uitlenen van digitale kunst en verzamelobjecten. Het heeft een peer-to-peer-marktplaats waar NFT-houders items kunnen posten en om leningen kunnen vragen, en kredietverstrekkers kunnen beslissen of ze de voorwaarden wel of niet accepteren.

Stephen Young, de CEO van NFTfi, vertelde The Defiant via e-mail dat zijn bedrijf in juli de duizendste lening heeft afgesloten, wat ook hun beste volledige maand tot nu toe was in termen van leningvolume. Dat gezegd hebbende, heeft augustus – iets meer dan halverwege – qua kredietvolume feitelijk al evenveel opgeleverd als juli.

Tot nu toe heeft het bedrijf voor $5 miljoen aan leningen op NFT-onderpand verstrekt, waarvan een groot deel recentelijk beschikbaar is gekomen. Toch lijkt $5 miljoen klein vergeleken met de cijfers van CoinMetrics aan de verkoopkant. 

Maar naarmate meer NFT’s bewijzen dat ze hun waarde kunnen behouden, zullen er meer leningen moeten worden verstrekt.

Blijf achter op de afzetmarkt

De twee NFT-projecten die de meeste kredietverlening hebben gegenereerd, zijn dat geweest Autogliefen en Kunstblokken. Young legde uit dat deze beide relatief hoge prijzen en een groot verkoopvolume hebben, waardoor het waarschijnlijk is dat een kredietverstrekker het verloren geld snel kan terugkrijgen bij wanbetaling.

“Sommige kredietverstrekkers gebruiken NFTfi ook als een manier om mogelijk activa te verwerven. Ze bieden leningen aan voor hoogwaardige Art Blocks en glyphs die niet vaak te koop worden aangeboden, in de hoop dat de lener in gebreke blijft,' legt Young uit.

Er zijn veel redenen waarom mensen ook leningen afsluiten, waaronder het financieren van opbrengstlandbouw, het afdekken van het risico dat de prijs zal dalen, of gewoon het kopen van meer NFT's.

De markt voor dergelijke leningen groeit, maar explodeert niet. “Over het algemeen lopen we achter op de afzetmarkt”, schreef Young. Hoewel er nu sprake is van een nieuwe koopgolf, “zijn veel van deze verkopen voor het eerst. NFTfi is alleen nuttig als u al een bezit van tamelijk hoge waarde en hoge kwaliteit bezit met een bewezen secundaire markt.”

Vroeg kredietproject

NFTfi is niet de enige in deze branche. Het begon waarschijnlijk met Alex Masmej, de oprichter van het sociale netwerk voor NFT's, Showtime, die rende een vroeg NFT-leningsproject die eind vorig jaar werd afgerond.

Een klein aantal bedrijven is begonnen met het aanbieden van op NFT gebaseerde leningproducten of zal dat binnenkort doen. Staat is actief, maar kon niet worden bereikt door de Defiant. Pion.fi bevindt zich in gesloten vroege toegang. 

Er zijn ook anderen in de maak, zoals Taker-protocol. De NFT-marktplaats en muntservice, Zeldzaam, bevindt zich in het proces van partnerschappen waardoor het deel kan uitmaken van het faciliteren van leningen, aldus medeoprichter Alex Salnikov. De geldmarkt Aave heeft ook iets in de maak. En CREAM Finance deed dat ook een eenmalige lening aan PleasrDAO, een NFT-collectief, dat zijn collectie als onderpand gebruikt.

Ik hoop dat we aan de vooravond staan ​​van een DeFi/NFT-boom, maar we zijn er zeker nog niet helemaal.

Alex Gausman

Het is nog vroeg voor iedereen die dit bedrijf van dichtbij bekijkt. Grellet benadrukte een verscheidenheid aan stukken die verder moeten worden uitgebouwd zodat DeFi en NFT's elkaar volledig kunnen aanvullen.

Hiervoor zijn meer geavanceerde data-analyses nodig. Op dit moment, zo legde ze uit, functioneren de verschillende marktplaatsen (zoals OpenSea, Rarible en SuperRare) vanuit een gebruikersperspectief gefragmenteerd. Er is bijvoorbeeld geen gemakkelijke manier om prijzen op verschillende markten te vergelijken of om vergelijkbare verkopen op verschillende markten in de loop van de tijd te zien.  

Standaard van de kredietnemer

Leners hebben ook een manier nodig om NFT's in één afzonderlijk token te bundelen, zodat ze als één onderpand kunnen functioneren.

En de liquiditeit blijft laag vergeleken met de tokenmarkt, zelfs met de nieuwe verkoophausse. Liquide markten verzekeren kredietverstrekkers ervan dat ze een NFT kunnen verkopen om hun verliezen terug te verdienen als een lening bijvoorbeeld in gebreke blijft.

Maar de belangrijkste kwestie bij het financieren van NFT's is prijsontdekking, aldus Grellet en anderen waarmee The Defiant sprak. Hoe kan een kredietverstrekker beslissen hoeveel hij wil aanbieden als lening tegen een NFT als hij niet op betrouwbare wijze weet waarvoor de NFT zal verkopen als de kredietnemer in gebreke blijft?

Eén antwoord bij het beprijzen van digitaal onderpand is het aanbieden van leningen tegen fracties van een bundel NFT’s, zoals de ERC-20-tokens die NFTX maakt om delen van juist zulke bundels te vertegenwoordigen. Alex Gausman, de oprichter, zei dat zijn bedrijf eraan werkt om de indextokens van hun platformuitgiften als onderpand voor leningen te krijgen.

Pool van activa

Elke NFTX-index heeft zijn eigen token, dat de basis- of minimumprijs voor die groep weerspiegelt (bijvoorbeeld één PUNK-token is voor dat activum elke CryptoPunk in hun index waard). Elke NFTX-index wordt vervolgens in de geautomatiseerde marktmaker, Uniswap, dus er is altijd een referentieprijs voor kredietverstrekkers

“Ik hoop dat we aan de vooravond staan ​​van een DeFi/NFT-hausse, maar we zijn er zeker nog niet helemaal”, vertelde Gausman aan The Defiant via Discord. "Ik denk dat het nog vroeg is voor de meeste DeFi-integraties die NFT's gebruiken, maar het komt heel dichtbij."

Grellet was het daarmee eens: “Zolang deze pool van activa groeit en de zichtbaarheid in de markt groeit, denk ik dat we op een heel opwindende plek terecht zullen komen.”

Bron: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral