5 grafieken die benadrukken hoe Ethereum een ​​jaar na Shapella – Unchained is veranderd

Ethereum bereikte vrijdag zijn eenjarige Shapella-upgrade-verjaardag, waarbij de blockchain werd omgezet van een proof-of-work-validatiesysteem naar het energiezuinigere proof-of-stake. 

De upgrade vond plaats op 12 april 2023, waardoor stakers ether (ETH) konden opnemen die het op één na grootste blockchain-netwerk had beveiligd en gevalideerd.

Een jaar later, Ethereum is op verschillende manieren veranderd, van schommelingen in de inzet van ETH tot het aantal validators in zijn ecosysteem. Hier zijn vijf grafieken om te illustreren hoe Ethereum zich heeft ontwikkeld sinds Shapella:

1. Totale inzet van ETH die Ethereum beveiligt

De inzet van ether is het afgelopen jaar aanzienlijk gegroeid van 32.2 miljoen naar 20 miljoen ETH. Nansen data toont. 

Ondanks de lichte afname van de inzet van ETH van gecentraliseerde beurzen die opnames initiëren na de uitrol van Shapella, is de inzet van ETH sindsdien met 61% gestegen, wat een instroom van $42 miljard in de inzetinfrastructuur van Ethereum markeert, gebaseerd op recente prijzen.

Vóór Shapella hadden potentiële validators één optie: ETH storten in het stakingcontract van Ethereum. Het opnemen van tegoeden was niet mogelijk.

“Gebaseerd op hoe de totale hoeveelheid ETH die op Ethereum is ingezet dramatisch is gegroeid sinds de upgrade van Shanghai [of de Shapella], is het duidelijk dat de activering van de opnames van ETH op het netwerk een belangrijke gebeurtenis was om de risico’s van het staken te verkleinen,” zei Christine Kim, Galaxy's vice-president onderzoek, in een e-mail.

Shapella hielp de risico's van Ethereum te verminderen, omdat stakers een exit-window kregen – zonder dat ze boetes kregen voor het dumpen van rechten. Op het moment van publicatie vertegenwoordigde de geïnvesteerde ETH 26.94% van de totale omzet 120 miljoen totaal aanbod. 

Mike Neuder van de Ethereum Foundation uiteengezet in a Maart blog factoren die de vraag naar ingezet ETH zullen stimuleren. Daartoe behoren de waardering van ETH, de toegenomen vraag naar hernemingen, lagere rentetarieven die instellingen ertoe kunnen brengen op zoek te gaan naar alternatieve rendementen, de populariteit van liquide staking en het potentieel van aanbieders van op de beurs verhandelde fondsen die aandringen op inzet van ETH. 

Ethereum-ontwikkelaars maken zich echter zorgen over de toegenomen vraag, waardoor het aanbod van ETH “te veel en te snel” zal stijgen, merkte Kim op. 

Lees verder: Waarom de Ethereum-gemeenschap zich verzet tegen een voorstel om de monetaire politiek te veranderency

2. Aantal validators

Validators zijn aanzienlijk gegroeid sinds Shapella, waardoor “enige angst in de Ethereum-gemeenschap is weggenomen dat het vermogen om ETH uit de Beacon Chain terug te trekken zou leiden tot een massale uittocht van validators”, vertelde Austin Blackerby, EVM-analysemanager bij Flipside Crypto, aan Unchained via Telegram.

Bijna 563,000 validators beveiligd Ethereum per 12 april 2023. Dit cijfer is sindsdien met meer dan 74% gestegen naar ongeveer 981,000 validators. 

“Bovendien is de belangstelling om zich aan te sluiten bij de actieve validatorset de afgelopen 30 dagen aanzienlijk toegenomen, waarbij de huidige wachtrij voor nieuwe validators meer dan negen dagen bedraagt”, aldus Blackerby. “Omgekeerd is er vrijwel geen wachtrij om de validatorset te verlaten. Dit betekent dat er veel meer vraag is om validator te zijn dan dat er vraag is om het netwerk te verlaten.”

De aanhoudende groei van validatoren heeft tot extra zorgen geleid bij protocolontwikkelaars en onderzoekers. Kim van Galaxy merkte in september 2023 twee belangrijke redenen op verslag.

“Ten eerste zorgt een grote omvang van de validatorset voor druk op peer-to-peer-netwerken en berichtenuitwisseling, wat knooppuntstoringen kan veroorzaken als gevolg van hoge rekenbelasting en bandbreedtevereisten”, schreef Kim. Een grote validatorset maakt toekomstige upgrades ‘moeilijker en riskanter om te realiseren’, voegde ze eraan toe. 

De volgende upgrade, “Elektra,” zal naar verwachting de stijgende validatorset aanpakken. Electra bevat EIP-7251, een verbeteringsvoorstel om het aantal validators te verminderen door de maximale ETH die een validator kan inzetten te verhogen. EIP-7251 heeft tot doel validators een maximum van 2,048 ingezet ETH toe te staan, in plaats van de huidige limiet van 32 ETH. 

Lees verder: Wat is EIP-7251 (MaxEB) in Ethereum? Een beginnershandleiding

3. Totale waarde vergrendeld (TVL)

De TVL van Ethereum steeg na activeringen van opnames. Op 12 april 2023 blokkeerden gebruikers $54.69 miljard aan gedecentraliseerde financiering (Defi) toepassingen, waarvan 54% afkomstig is van liquide staking. Sindsdien is TVL met ruim 131% gegroeid tot $126.75 miljard, waarbij de liquide inzet ongeveer 42% bedraagt.

Ethereum handhaaft zijn toppositie op TVL, gevolgd door Tron, Binance Smart Chain en Solana, aldus Defi Lama. Eén factor die de groei stimuleert is de waardering van ETH, die met 79% steeg van $1,920 tijdens de uitrol van Shapella naar ongeveer $3,440 op het moment van publicatie.

4. Lido leidt het peloton

ETH-houders kunnen op twee manieren inzetten: solo thuis staken of een derde partij gebruiken.

Het slimme contractprotocol Lido, algemeen bekend om zijn technieken voor liquide staking, beheert bijna 9.4 miljoen ETH, wat ongeveer $33 miljard vertegenwoordigt – of 29% van alle ETH.

Liquid staking verwijst naar het staken van ETH en het ontvangen van een “ontvangst”-token, dat zowel een hoofdstorting als beloningen vertegenwoordigt. Terwijl de ETH vergrendeld is, kan een staker zijn “ontvangst”-token gebruiken als liquiditeit voor DeFi-applicaties. 

Lido was ten tijde van Shapella koploper op het gebied van de inzet van ETH en had een voorsprong van 2.97 miljoen ETH op Coinbase. Lido heeft zijn voorsprong het afgelopen jaar vergroot. Bij publicatie bedroeg de ETH-inzet van Lido bijna 9.4 miljoen.

De concurrentie op het gebied van liquide staking is toegenomen. Bedenk dat de protocollen Renzo, Stader, Mantle en Ether.Fi geen ETH hadden ingezet toen de ETH-opnames live gingen, maar nu verantwoordelijk zijn voor 2.16 miljoen ingezet ETH.

5. Niet-ingezette ETH

Hoewel het uitzetten van opnames niet groter is dan het aantal stortingen, zijn de opnamepatronen sinds Shapella veranderd.

Gecentraliseerde beurzen waren de belangrijkste onttrekkingen van ETH in de nasleep van Shapella in 2023. Uitwisselingen hebben die week 138,912 ETH teruggetrokken die de blockchain hadden veiliggesteld, waardoor de collectieve 72,792 ETH die uit alle andere categorieën werd teruggetrokken, in het niet viel. Dune-dashboard. 

Een jaar later werden de opnames van ETH-opnamen grotendeels geactiveerd door protocollen voor liquide staking. Sinds maandag hebben gecentraliseerde beurzen 84,128 ETH opgenomen, terwijl liquide stakingprotocollen verantwoordelijk waren voor de opnames van 121,472 ETH. Lido, dat donderdag de inzet van ETH heeft ingetrokken, heeft de inzet van ETH de afgelopen week met 1% en de afgelopen maand met 4% zien dalen.