Lessen uit de FTX-proef: het reguleren van CEX's is mogelijk niet voldoende om slechte acteurs te voorkomen | Opinie – CryptoInfoNet

Openbaarmaking: de standpunten en meningen die hier worden geuit, behoren uitsluitend toe aan de auteur en vertegenwoordigen niet de standpunten en meningen van het redactioneel commentaar van crypto.news.

De gevolgen van de ineenstorting van de FTX en het daarmee gepaard gaande mediacircus zorgden voor een onverwachte en verreikende ontwrichting. Toch is de waarheid dat het het besef versnelde dat gecentraliseerde uitwisselingen (CEX’s) kapot zijn. De manier waarop we de stukken oppakken, zal een langdurige impact hebben op onze sector. Het is niet de rol van toezichthouders om een ​​nieuwe ineenstorting van de FTX te voorkomen. 

Zonder betekenisvolle verandering zal dit nieuwe geldsysteem fouten uit het verleden blijven herhalen. Onze industrie en onze opkomende technologieën moeten de wereld laten zien dat conforme decentralisatie mogelijk is.

Compliance is het uitgangspunt

De FTX-zaak benadrukt de risico's van het verwaarlozen van de naleving door bedrijven. Een grote les die we uit de FTX-zaak kunnen trekken, is dat betere naleving nodig is. We moeten het geld beter traceren. Nu bijna 9 miljard dollar aan klantenfondsen verloren is gegaan door de onrustige beurs, is het duidelijk dat CEX's op een robuust raamwerk moeten worden gebouwd. Dit zal dienen als een basis van vertrouwen en veiligheid voor de groei van de industrie. 

In een post-FTX-wereld moeten compliance en transparantie prioriteit krijgen. De FTX-zaak benadrukt waarom we corporate governance nodig hebben, met aandacht voor contante controles, HR-protocollen, goedkeuringsmechanismen, financiële rapportage en interne en externe audits. 

Toch is betere regelgeving slechts een goed begin. 

Regelgeving alleen is niet voldoende

Na de ineenstorting van FTX begonnen gereguleerde beurzen snel hun gereguleerde bewaardiensten te promoten. In de Verenigde Staten zijn gereguleerde CEX's verplicht om geld van klanten te scheiden van hun eigen geld om ervoor te zorgen dat geld uitsluitend wordt gebruikt zoals toegestaan ​​door hun gebruikers.   

Toezichthouders zijn ook steeds meer geïnteresseerd in het afdwingen van nieuwe regels, maar dit neemt de significante risico's niet weg. In de traditionele financiële wereld zijn er – ondanks de strikte regels die erop gericht zijn gecentraliseerde mislukkingen te voorkomen – herhaaldelijk gevallen van wanbeheer van risico's gezien. De instortingen van Beer Stearns, Lehman Brothersen, meest recentelijk, Credit Suisse hebben ook gewezen op de gevaren van te veel vertrouwen op menselijk ingrijpen. 

Regelgeving alleen is niet genoeg. Slechte acteurs kunnen nog steeds grote schade aanrichten als ze letterlijk de portemonnee beheersen.

Zelfbeheersing is de sleutel

De andere grote les is dus zelfbeheersing. In de branche wordt er veel over gesproken, maar wat dit in de praktijk betekent, is vaak omstreden. De Bitcoin whitepaper herinnert nog steeds aan de basis: als u beurzen en andere derde partijen uw privésleutels toevertrouwt, geeft u de controle over uw geld op. 

Ooit aangekondigd als een gerenommeerde beurs, werd FTX beschouwd als een goed beheerde, veilige bestemming voor cryptotransacties. Meer nog, FTX was een soort lieveling in de sector. Toch was de werkelijkheid totaal anders. Er was een geheime achterdeur gecreëerd waardoor Alameda Research, de handelsfirma die betrokken was bij de ondergang van FTX, miljarden aan klantengelden kon opnemen. Hoewel de excessieve hefboomwerking van Alameda gunstig was op bullish markten, werden de verliezen tijdens recessies aanzienlijk vergroot. Wanneer zij tijdens de crisis met margestortingen werden geconfronteerd, riskeerde de verkoop van onderpand een aanzienlijke waardevermindering.

Een deel van het trauma dat beleggers werd aangedaan, was de snelle en onverwachte ineenstorting van de op één na grootste beurs ter wereld. Het fortuin van de lieveling uit de sector had vrijwel van de ene op de andere dag een snelle ommekeer gekend. In werkelijkheid zorgden de optica en de publieke perceptie in combinatie met de belachelijke marketinguitgaven van FTX ervoor dat de hele wereld dit opmerkte. 

Helaas leidde deze zelfde publieke optiek ertoe dat klanten er ten onrechte van uitgingen dat hun geld beschermd zou worden tegen speculatieve activiteiten zoals die van Alameda Research. In werkelijkheid heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) na het faillissement van FTX beschreven dat FTX Alameda Research een “vrijwel onbeperkte kredietlijn” verschafte, waardoor een tekort van miljarden dollars ontstond voor particuliere beleggers in FTX.

De geleerde les was even schokkend als schadelijk. Het opslaan van cryptocurrencies op elke gecentraliseerde beurs is gevaarlijk. Dit bleek uit het aantal platforms dat plotseling met weinig waarschuwing geldopnames stopte uit angst voor een bankrun, waarbij iedereen naar een bank rent om zijn geld in één keer op te nemen, en de bank, of in dit geval de gecentraliseerde uitwisseling, niet kan voldoen aan de intrekkingsverzoek.

Daarom is zelfbeheersing belangrijk. Het onder uw controle houden van activa is de enige manier om verliesrisico's te beperken. In het geval van een mislukking van de crypto-uitwisseling zouden retailbeleggers er echter geen genoegen mee moeten nemen om jaren later slechts een klein deel van hun activa te accepteren. Ze verdienen te allen tijde onmiddellijke toegang tot 100% van hun crypto. Maar hoewel regulering en naleving nog steeds waardevolle waarborgen zijn voor een uitwisseling, komen er nieuwere modellen in opkomst die traditionele controles op het beheer van juridische fondsen combineren met zelfbeheersing. 

Het paradigma verschuiven met hybride modellen

Geen enkele hoeveelheid regulering zal een financieel platform volledig immuun maken voor mislukkingen. Zelfs binnen gereguleerde beurzen geven gebruikers de controle over hun activa over aan derden voor bewaring. De middelen voor een paradigmaverschuiving bestaan ​​echter al. Wat als er een manier was voor CEX’s om 100% zelfbeschikkingsoplossingen aan te bieden? 

De afgelopen jaren zijn hybride beurzen als antwoord naar voren gekomen. Door het beste van CEX's en gedecentraliseerde beurzen (DEX's) te combineren, wordt innovatie mogelijk en wordt de beveiliging van activa versterkt. Gebruikers kunnen rechtstreeks via de keten handelen, zonder tussenpersonen. Tegelijkertijd hebben traditionele instellingen toegang tot gedecentraliseerde financieringsfuncties terwijl ze profiteren van CEX-beveiliging en liquiditeit. 

Belangrijker nog is het hybride model, met zijn betrouwbare risicobeheer
het aanpakken van problemen door te vertrouwen op code in plaats van op menselijke tussenkomst om risico's effectief te beheren. Hybride beurzen combineren naleving van de regelgeving met gedecentraliseerde functies, waardoor gebruikers via slimme contracten rechtstreeks met cryptocurrencies in veilige portemonnees kunnen communiceren. Gebruikers behouden ook directe controle over hun geld, waarbij ze de beheerders omzeilen. Dit alles vindt plaats binnen toegankelijke, gebruiksvriendelijke interfaces die lijken op CEX's. Het resultaat is een geavanceerd handelssysteem dat de traditionele zwakheden van zowel CEX’s als DEX’s verzacht, waardoor hybride crypto-uitwisselingen worden gepositioneerd als potentiële game-changers. 

Een wake-up call voor crypto

Nu de FTX-proef de aandacht blijft trekken, is het de moeite waard om op te merken dat industrieën vaak met dergelijke omwentelingen te maken krijgen. Wall Street zelf heeft schandalen en uitdagingen doorstaan ​​die vergelijkbaar zijn met die in de crypto-ruimte. Denk aan het Enron-schandaal en het Bernie Madoff Ponzi Scheme van begin jaren 2000. 

Toch moeten we, als bewaarders van de crypto-industrie, deze zaak niet afdoen als louter een foutje. Dergelijke schandalen bezoedelen de reputatie van de sector en zetten ons telkens op achterstand. De crypto-industrie evolueert en wordt in de loop van de tijd nog steeds volwassen, maar er zijn steeds betere manieren om vooruit te komen.

Hong Ja

Hong Ja is de oprichter van GRVT, een crypto-uitwisseling die zelfbewaring biedt. Daarvoor was hij samen ruim negen jaar uitvoerend directeur bij Goldman Sachs en bankmedewerker bij Credit Suisse.

bron link

#Regulering van #CEX's #zal niet #stoppen #slechte #acteurs #lessen #FTX #proef #Opinie

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/