De nieuwe swapvergoeding van Uniswap Labs verhoogde de spanningen tussen tokenhouders en aandeelhouders, terwijl de deur werd geopend voor concurrenten.
Er is Uniswap Labs, het bedrijf met zijn eigen vermogen en aandeelhouders. En er is Uniswap, het blockchain-protocol met zijn token en tokenhouders.
De twee groepen investeerders strijden om waarde uit de gedecentraliseerde beurs te halen, waarbij elk activum verschillende economische aspecten en rechten met zich meebrengt. Het is een onstabiel evenwicht en de vonken vliegen over als de ene kant merkt dat de weegschaal de andere kant op kantelt.
Dat is wat er deze week gebeurde toen Uniswap Labs dit aankondigde uitvoering een vergoeding voor het ruilen van geselecteerde paren op de website en portemonnee van DEX. Dat zijn inkomsten voor het bedrijf, waarvan de aandeelhouders profiteren. Ondertussen zijn UNI-tokenhouders dat wel nog steeds aan het wachten om een vergoeding op protocolniveau in te voeren waar zij baat bij zouden hebben.
De dynamiek tussen bedrijf en protocol is gebruikelijk in DeFi. Teams die een gedecentraliseerd protocol hopen te bouwen, behouden vaak de controle over een gecentraliseerd bedrijf dat een van de vele bouwers en dienstverleners wordt die, naar zij hopen, bovenop het protocol zullen staan. In deze gevallen is het niet altijd duidelijk hoe de waarde toekomt aan eigenaren van aandelen versus tokenhouders.
$ 84,000 voor laboratoria binnen 24 uur
De argumenten voor de nieuwe swapvergoeding van Uniswap Labs zijn eenvoudig. Uniswap Labs moet geld verdienen en de nieuwe verlaging van 15 basispunten op de populairste handelsparen maakt dat mogelijk.
Het werkt al – Labs gemaakt bijna $84,000 in de eerste 24 uur sinds de introductie van de vergoeding op 16 oktober, wat neerkomt op meer dan $30 miljoen op jaarbasis.
Will Warren, mede-oprichter van 0x, een reeks handels-API's, en Matcha, een handelsaggregator die liquiditeit van Uniswap haalt, zei dat de stap van Labs "erop wijst dat we een beetje volwassen zijn geworden vanuit een ruimte waarin alles wordt gesubsidieerd."
“Ik denk dat het geweldig is dat Uniswap vergoedingen in rekening brengt”, zei Warren in een interview. “Het zal bedrijven die daadwerkelijk waarde creëren voor gebruikers in staat stellen om duurzaam te worden.”
Gnosis-medeoprichter Martin Koppelmann tweeted de overstap naar de frontend-vergoeding was ‘goed nieuws’.
“Als we veerkrachtige systemen willen hebben die op schaal werken, moeten er entiteiten zijn die een duurzaam inkomen hebben.”
UNI Drops op Nieuws
Maar toen Labs de aankondiging, UNI daalde met 6% in de 24 uur erna, omdat houders zich afvroegen of ze ooit een soortgelijke pauze zouden krijgen. Houders hebben lang gehoopt dat UNI uiteindelijk recht zal geven op een deel van de inkomsten uit transacties.
UNI is dit jaar met 23% gedaald, vergeleken met de stijging van 34% van ETH, en is 91% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit van $44.9 in mei 2021, volgens gegevens van Coingecko. Uniswap Labs vorig jaar opgebracht $165 miljoen in een Series B-ronde tegen een waardering van $1.66 miljard.
Scott Lewis, de oprichter van DeFi Pulse en Slingshot Crypto, had snel kritiek op deze stap en tweette dat Uniswap Labs “$UNI-houders lastig valt door geld te verdienen met het eigen vermogen van Uniswaps Labs met een vergoeding”, voordat hij geld verdiende met het token.
Het populaire Crypto Twitter-account Autism Capital zei dat deze stap "absoluut alle houders van hun nutteloze 'governance token' UNI verwaarloost die *nog steeds* geen vergoedingsschakelaar heeft ingeschakeld om ook maar een stukje waarde te bieden aan degenen die misleid zijn om het te kopen."
Voorstellen voor tariefwijzigingen
Het eerste voorstel om de vergoedingenschakelaar op protocolniveau in te schakelen dateert van september 2020, vrijwel onmiddellijk nadat het token was eerst uitgegeven, en het laatste vergoedingsvoorstel werd pas in mei gedaan.
Maar de stemming werd in juni gesloten toen ruim 45% van de deelnemers vóór geen vergoeding was, terwijl 42% vóór een vergoeding was. Zelfs tokenhouders zijn verdeeld over de beslissing, omdat ze afwegen of een vergoeding de liquiditeit zou verminderen, Uniswap minder concurrerend zou maken, fiscale complicaties zou veroorzaken en toezicht door de toezichthouder zou uitnodigen.
Belangenconflicten
Getty Hill, mede-oprichter van GFX Labs, die het voorstel heeft opgesteld, zei in een interview dat het was neergeschoten door één enkele entiteit die UNI controleerde via verschillende portemonnees. Die partij bezat ook aandelen in Labs, wat zorgde voor wat Hill een ‘delicate situatie’ noemde.
De spanning wordt nog verergerd door potentiële belangenconflicten, aangezien Labs ook UNI-tokens bezit – het Labs-team ontving 21% van de tokenvoorraad van UNI.
Investeerders, die ook een belang in Labs bezitten, ontvingen 18% van de tokens. Dat betekent dat aandeelhouders ook kunnen deelnemen aan het tokenbeheer, en hoewel ze baat kunnen hebben bij een voordeel van het token, zullen ze ook hun aandelenbezit beschermen.
Concurrenten kwijlen
Concurrenten, zoals Kromme Financiën, LamaSwap, profiteerden snel van de onrust in de vergoedingenswaps.
Antonio Juliano, de oprichter van wxya, was er ook een van, waarbij werd opgemerkt dat de derivatenbeurs vergoedingen in rekening brengt op protocolniveau en niet op de interface ervan
“dYdX-interfaces zullen nul, ja nul, kosten hebben voor dYdX Trading Inc. als de dYdX-keten komt”, zei hij geplaatst minder dan een uur nadat Hayden Adams, de oprichter van Uniswap Labs, aangekondigd de vergoeding van 15 basispunten.
Nathan Cha, marketingleider bij dYdX Trading, vertelde The Defiant in een later interview dat het bedrijf zes jaar aan start- en landingsbanen had opgebouwd dankzij de vergoedingen die het al in rekening bracht.
“Ik denk dat ons standpunt gewoon fundamenteel anders is, vanwege de manier waarop we ons bedrijf de afgelopen jaren hebben geleid”, zei hij. “In eerste instantie gaven we prioriteit aan winstgevendheid, maar ons doel was altijd een geleidelijke decentralisatie.”
De frontend van Uniswap omzeilen
Matcha is een van de vele aggregators die de vergoeding van Labs omzeilen door rechtstreeks te communiceren met het onderliggende Uniswap-protocol.
"We gaan geen kosten in rekening brengen alleen maar om toegang te krijgen tot openbaar [beschikbare] liquiditeit", zei Warren van 0x. “Waar we bereid zijn om kosten in rekening te brengen en waar we een grote kans zien om waarde te leveren die verder gaat dan alleen een geweldige gebruikerservaring binnen Matcha, is de uitvoering van transacties.”
Matcha brengt een vergoeding van 15 basispunten in rekening voor zijn Auto-functie, die gebruikers beschermt tegen maximaal haalbare waarde (MEV), en verhoogt de handelssnelheid, naast andere potentiële voordelen. Warren schatte dat ongeveer 70% van de gebruikers van de aggregator Auto gebruikt.
Net als Juliano kostte Matcha's Twitter-feed een subtiel schot bij Uniswap, wat dit keer suggereert dat de vergoeding van de aggregator beter zichtbaar is dan die van Uniswap bij het vergelijken van de twee interfaces.
Op dezelfde manier benadrukte Oku, dat in juli werd gelanceerd en zich richt op het bieden van een gestroomlijnde handelservaring, dat gebruikers, ondanks het uitsluitend onder de motorkap gebruiken van Uniswap V3, geen kosten hoeven te betalen.
GFX Labs, de groep achter het nieuwste voorstel om vergoedingen op protocolniveau in te schakelen op Uniswap, is de ontwikkelaar van Oku.
Unsiwap is niet de enige
Maar Uniswap is niet de enige die kosten in rekening brengt op interfaceniveau. MetaMask, de populairste portemonnee in crypto, brengt 87.5 basispunten in rekening voor swaps. MetaMask heeft de afgelopen week meer dan $500,000 aan deze kosten verdiend en heeft volgens Dune Analytics in totaal $200 miljoen aan inkomsten uit de functie verdiend. dashboards.
Het verschil met MetaMask is echter dat de door Consensys ondersteunde portemonnee geen token heeft.
In de toekomst zal de activiteit van Uniswap een indicatie geven van hoe prijsgevoelig zijn gebruikers zijn. Tot nu toe blijven velen vasthouden aan het gebruik van een van de meest iconische interfaces in DeFi: Labs heeft er een make-over van gemaakt $110,000 sinds de functie live ging op 17 oktober.
Voor degenen die meer prijsgevoelig zijn: we hebben al gezien hoe graag concurrenten ontevreden Uniswap-handelaars willen oppikken.
Ondertussen kunnen UNI-houders blijven deelnemen aan het bestuur, terwijl sommigen van hen nog steeds hopen dat ze op een dag die schakelaar kunnen omzetten.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://thedefiant.io/uniswap-s-new-fee-heightens-token-equity-tension
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- 000
- 0x
- 100
- 15%
- 16
- 17
- 2020
- 2021
- 24
- 31
- 7
- 87
- 9
- 970
- a
- in staat
- absoluut
- toegang
- Volgens
- Account
- over
- activiteit
- werkelijk
- voordelen
- Na
- tegen
- Aggregator
- aggregators
- streven
- Alles
- toelaten
- toestaat
- bijna
- alleen
- Alpha
- al
- ook
- altijd
- onder
- an
- analytics
- en
- aangekondigd
- elke
- APIs
- ZIJN
- rond
- AS
- aanwinst
- At
- autisme
- Autisme Kapitaal
- auto
- Beschikbaar
- terug
- Balance
- basis
- basis punt
- BE
- omdat
- worden
- wordt
- vaardigheden
- achter
- voordeel
- tussen
- Verder
- Groot
- Blok
- blockchain
- Breken
- bouw
- bouwers
- bebouwd
- bedrijfsdeskundigen
- maar
- Buying
- by
- Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen.
- CAN
- hoofdstad
- kapitaliseren
- vervoer
- geval
- gevallen
- het worstelen
- gecentraliseerde
- keten
- lading
- opgeladen
- lasten
- opladen
- duidelijk
- CLOSED
- Mede-oprichter
- CoinGecko
- hoe
- Gemeen
- gemeenschap
- Bedrijven
- afstand
- vergeleken
- vergelijken
- concurrerend
- concurrenten
- conflicten
- voortzetten
- onder controle te houden
- gecontroleerd
- Wij creëren
- Waarde creëren
- crypto
- Snijden
- dagelijks
- gegevens
- Data
- Decentralisatie
- gedecentraliseerde
- Gedecentraliseerde uitwisseling
- beslissing
- Defi
- leveren
- Derivaten
- derivatenbeurs
- Niettegenstaande
- Ontwikkelaar
- verschil
- anders
- direct
- invalide
- Nee
- Dont
- Deur
- beneden
- opgesteld
- liet vallen
- Drops
- storten
- Dune
- Dune-analyse
- dydx
- dynamisch
- elk
- gretig
- Economie
- entiteiten
- entiteit
- billijkheid
- geschat
- Zelfs
- uiteindelijk
- OOIT
- alles
- uitwisseling
- uitsluitend
- uitvoering
- ervaring
- extract
- ver
- Favor
- Kenmerk
- honorarium
- vergoedingen
- weinig
- Voornaam*
- Tik
- gericht
- Voor
- Naar voren
- oprichter
- oppompen van
- Frontend
- fundamenteel
- Krijgen
- peilen
- GFX-labs
- Vrijgevigheid
- gaan
- bestuur
- Governance-token
- groot
- Groep
- HAD
- gebeurd
- Hebben
- Hayden Adams
- he
- verhoogde
- verborgen
- Hoge
- Gemarkeerd
- houders
- Holdings
- kap
- hoop
- in de hoop
- uur
- HOURS
- zweven
- Hoe
- HTTPS
- iconische
- per direct
- in
- Inc
- Inkomen
- Laat uw omzet
- Verhoogt
- interactie
- belang
- Interface
- interfaces
- Interview
- in
- de invoering
- Investeerders
- uitnodigt
- IT
- HAAR
- mee
- juli-
- juni
- voor slechts
- Soort
- Labs
- Achternaam*
- Afgelopen jaar
- later
- laatste
- gelanceerd
- leiden
- minder
- letter
- Niveau
- Lewis
- LG
- als
- Liquiditeit
- leven
- gemaakt
- maken
- geld verdienen
- maken
- veel
- Marketing
- Martin
- max-width
- Maximale extraheerbare waarde
- Mei..
- middel
- Ondertussen
- lid
- MetaMask
- geld
- meer
- meest
- Meest populair
- beweging
- bijna
- behoeften
- New
- nieuws
- geen
- opmerkend
- oktober
- of
- korting
- vaak
- on
- EEN
- opening
- kansen
- Overige
- onze
- over
- het te bezitten.
- eigendom
- eigenaren
- bezit
- paren
- deelnemers
- deelnemen
- deelnemende
- feest
- verleden
- Betaal
- kiezen
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- Podcast
- punt
- punten
- Populair
- potentieel
- Premium
- prijs
- geprioriteerd
- winstgevendheid
- progressief
- voorstel
- beschermen
- protocol
- zorgen voor
- providers
- in het openbaar
- pols
- Quick
- RE
- samenvatting
- ontvangen
- onlangs
- regelgevers
- relatief
- veerkrachtig
- behouden
- inkomsten
- rechten
- ruw
- ronde
- lopen
- startbaan
- s
- Zei
- Scale
- nauwkeurig onderzoek
- zien
- gezien
- gevoelig
- September
- -Series
- Serie B
- service
- dienstverleners
- reeks
- Sets
- Delen
- Aandeelhouders
- schot
- kant
- gelijk
- Eenvoudig
- sinds
- single
- situatie
- ZES
- Glad
- So
- dusver
- sommige
- bronnen
- Tussenruimte
- Sparks
- snelheid
- spleet
- inzet
- staan
- standpunt
- begin
- plakken
- Still
- leveren
- duurzaam
- ruilen
- swapping
- swaps
- Stap over voor slechts
- Systems
- belasting
- team
- teams
- spanningen
- neem contact
- Bedankt
- dat
- De
- De Defiant
- hun
- Ze
- Er.
- Deze
- ze
- denken
- dit
- deze week
- die
- toch?
- Door
- niet de tijd of
- naar
- teken
- token houders
- token levering
- tokens
- vertelde
- nam
- top
- Totaal
- handel
- Traders
- trades
- Handel
- handel paren
- Afschrift
- leiden
- BEURT
- Gedraaid
- Draai
- X
- twee
- voor
- die ten grondslag liggen
- UNI
- uniswap
- bovenkant
- .
- Gebruiker
- Gebruikerservaring
- gebruikers
- gebruik
- Taxatie
- waarde
- variëteit
- Ve
- Tegen
- zichtbaar
- Stemmen
- Portemonnee
- Portemonnees
- willen
- konijnenberg
- was
- Manier..
- we
- Website
- week
- wegen
- gegaan
- waren
- Wat
- wanneer
- of
- welke
- en
- WIE
- wil
- gewillig
- Met
- binnen
- Mijn werk
- werkzaam
- zou
- jaar
- jaar
- ja
- youtube
- zephyrnet
- nul