Binance CEO gaat volledige FUD in poging om FTX te begraven

Twee van de machtigste figuren van crypto - Binance-oprichter Changpeng Zhao en FTX-CEO Sam Bankman-Fried - zijn verwikkeld in een zeldzame openbare vete die wordt gevoed door geruchten en gelekte documenten.

De afgelopen week is er veel gespeculeerd dat de zusterorganisatie van de cryptocurrency exchange FTX, Alameda Research, een kwantitatieve handelswinkel annex durfkapitaalfirma, met insolventie wordt geconfronteerd. Het is bekend dat Alameda, net als veel van zijn rivalen, hard is getroffen door turbulente marktomstandigheden en dalende door ondernemingen gesteunde waarderingen voor startups van digitale activa. 

Het bedrijf ontkent het idee dat het op de rand van insolventie staat.

de balans van Alameda, gerapporteerd door CoinDesk afgelopen woensdag, toonde aan dat ongeveer 40% van de $ 14.6 miljard aan activa van het bedrijf werd toegeschreven aan FTT, het native token van FTX dat transacties op de beurs mogelijk maakt.

Solana, de cryptocurrency achter de Bankman-Fried-met een rug blockchain, droeg bijna $ 1.2 miljard bij, of ongeveer 8%. Relatief illiquide digitale activa serum, maps, oxy en fida - allemaal onderdeel van Alameda's portefeuille - vormden een deel van de rest, naast leningen, contanten en equivalenten, evenals $ 2 miljard aan niet-openbaar gemaakte aandelenbelangen.

Zoveel blootstelling aan tokens die operationeel dicht bij Bankman-Fried en zijn bedrijven stonden, wekte onmiddellijk kritiek van industrie-watchers, die werkten om verschillende doemscenario's in kaart te brengen scenario's dat zou kunnen leiden tot de implosie van Alameda, misschien op een Celsius-achtige manier.

Alameda CEO Caroline Ellison sprak zondag over de groeiende scepsis rond de financiële gezondheid van Alameda. Zij afgewezen claims dat het bedrijf op de rand van insolventie staat en tweette dat de gelekte balans niet de volledige reikwijdte van Alameda's activa bood.

Alameda heeft meer dan $ 10 miljard aan activa waarmee geen rekening werd gehouden in het rapport van CoinDesk, zei Ellison, evenals een reeks niet-gespecificeerde investeringshedges die bedoeld waren om de veronderstelde buitensporige blootstelling van de vermogensbeheerder aan zijn eigen activa tegen te gaan.

Een uur later twitterde Binance CEO Zhao dat hij de aanzienlijke FTT-holdings van zijn bedrijf zou liquideren - in een zeldzaam openbaar geval van telegraferen van een verhuizing alvorens te verkopen, zei een bron. De bron, die op voorwaarde van anonimiteit sprak om gevoelige zakelijke transacties te bespreken, voegde eraan toe dat dit zou leiden tot een prijsdaling. 

Volgens zijn redenering zei Zhao dat de stap een "post-exit risicobeheer" -strategie was, aanroepen Do Kwon's mislukte algoritmische stablecoin-ecosysteem Terra.

Binance is van plan zijn positie in de komende maanden te ontlasten in een poging de marktimpact te minimaliseren, Zhao getweet. De beurs verwierf vorig jaar $ 2.1 miljard in FTT en Binance's stablecoin BUSD als onderdeel van een exit uit zijn FTX-aandelenbelang, zei hij.

Hoewel de totale FTT-posities van Binance niet bekend zijn, tweette ketenwachter Whale Alert zondag dat ongeveer $ 585 miljoen aan FTT was overgedragen aan Binance als onderdeel van zijn liquidatie-inspanningen. 

De overdracht was later bevestigd door Zhao. Met name de tweets van Zhao - en de overdracht - vonden plaats op zondag, wanneer markten historisch gezien het meest inactief zijn, wat zich vertaalt in versterkte prijsbewegingen. FTT handelt momenteel rond de $ 22.46, wat ongeveer 12% onder het prijsniveau is vóór de stortingsbelofte van Zhao.

Ellison zei dat FTX de volledige FTT-voorraad van Binance zou kopen tegen een tarief van $ 22 per token.

Bankman-Fried en Zhao's onvriendelijke rivaliteit

De sparring tussen Bankman-Fried en Zhao is de bekroning van wekenlange lik-voor-stukjes op sociale media. In een oktober 19 blog, schetste Bankman-Fried voorstellen voor een reeks regelgevende normen voor de crypto-industrie.

Het paar heeft de leiding over 's werelds top twee crypto-uitwisselingen per dagvolume. Binance verwerkt ongeveer $ 7.3 miljard aan dagelijkse transacties, terwijl FTX ongeveer $ 2.6 miljard beheert. Hun door de VS gereguleerde platforms verwerken aanzienlijk minder: $ 380 miljoen per dag voor Binance en ongeveer $ 174 miljoen voor FTX. 

Bankman-Fried is de afgelopen jaren een soort medialieveling geworden. Hij verschijnt regelmatig op de reguliere televisie van zijn gamer stoel en speelde in viral videos die zijn Toyota Corolla (geen Lambo!) en zijn idealen van effectief altruïsme bekendmaakten, waardoor Bankman-Fried het grootste deel van zijn immense fortuin zou weggeven aan liefdadigheid.

Zhao, aan de andere kant, speelt de rol van de typische crypto-nomad, die net zo vaak over de wereld is gestuit als het vlaggenschipplatform van Binance van rechtsgebied is veranderd. Hij is onlangs wortel geschoten in het blitse Dubai, waar zijn eigen rijkdom de deuren lijkt te hebben geopend voor een gevoel van verbondenheid. 

Terwijl Zhao publiekelijk heeft gevochten om drieletterige Amerikaanse agentschappen op afstand te houden en aan kant, heeft Bankman-Fried historisch gezien een centrale rol gespeeld bij het vormgeven van het verhaal rond cryptoregulering. 

Hij heeft uitgebreid gelobbyd en miljoenen dollars bijgedragen aan donaties aan politieke kandidaten, waaronder het feit dat hij de op één na hoogste schenker aan de campagne van president Joe Biden vóór de Amerikaanse verkiezingen van 2020.

Maar de voorstellen van Bankman-Fried vorige maand verstoorden veren, inclusief het afstaan ​​van terrein aan het Office of Foreign Assets Control van het Amerikaanse ministerie van Financiën door automatisch gesanctioneerde blockchain-adressen op de zwarte lijst te zetten.

Bankman-Fried pleitte ook voor de oprichting van een licentieregime voor DeFi-protocollen en andere blockchain-aangedreven platforms opgezet door Amerikaanse individuen, wat leidde tot beschuldigingen van statisme van sommige cryptopuristen.

"We zijn tegen niemand", twitterde Zhao zondag in een duidelijke reactie op Bankman-Fried's commentaar op regelgeving. "Maar we zullen geen mensen steunen die achter hun rug om lobbyen tegen andere spelers in de industrie."

FUD voor mij maar niet voor jou

De CEO van Binance probeerde ideeën verdrijven dat het afstoten van zijn FTT-posities geen onderdeel was van een actie tegen FTX, maar meer dat het de activa zogenaamd lang genoeg had vastgehouden. 

Het token handelt momenteel bijna 75% onder zijn hoogste punt ooit bereikt in november, wat betekent dat Binance veel winst op tafel heeft gelegd door ervoor te kiezen om nu te verkopen.

In antwoord op de vraag waarom Binance zo lang heeft gewacht om zijn FTT te ontladen, beweerde Zhao dat het bedoeld was om de twijfel weg te nemen dat de exchange een concurrent zou aanvallen. 

"We willen dat de industrie samen groeit", zei Zhao. "Maar er is een grens om vast te houden."

Hoe dan ook, handelaren en andere investeerders letten op de warrige situatie, trekken stablecoins, derivaten en andere digitale middelen van het platform massaal. Binance en FTX hebben niet onmiddellijk gereageerd op verzoeken om commentaar.

Het is zeker ironisch dat Zhao van Binance, die trouw is gebleven door zichzelf te positioneren als een vechter van alle dingen FUD (angst, onzekerheid en twijfel), zo snel is toegeslagen op de aarzelende publieke perceptie van zijn directe rivaal Bankman-Fried. 

Vreemd genoeg lijkt Zhao nu tevreden om niet alleen te leunen op speculatie in de media, maar het ook direct aan te wakkeren, ondanks dat hij het herhaaldelijk heeft gedaan bedreigd naar vervolgen journalisten en hun nieuws verkooppunten door de jaren heen.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .