Het Bitcoin-netwerk bezwijkt onder het enorme succes van de BRC-20

Het Bitcoin-netwerk bezwijkt onder het enorme succes van de BRC-20

Tijdstempel: 11 mei 2023 9:04 uur

In deze uitgave

  1. Bitcoin-netwerk: stresstest
  2. Binance: remmen
  3. China: Crypto voor de rechtbank

Van het bureau van de redactie

Beste lezer,

Het lijkt erop dat het crypto-gesprek migreert en snel gaat. 

Deze week schrijf ik vanuit het Midden-Oosten over de staarten van de Dubai FinTech Summit en AIM (Annual Investment Meeting) in Abu Dhabi in de Verenigde Arabische Emiraten. Ik heb gesproken met lokale bedrijven en investeerders, samen met toezichthouders en regionale leiders. En het is moeilijk om de ontkoppeling tussen de stralende idealen die het Amerikaanse economische model zouden moeten ondersteunen en de disfunctionele realiteit waarmee de crypto-industrie worstelt, te verdoezelen. Met name de Amerikaanse Securities and Exchange Commission gooit haar gewicht in de schaal en slaagt er niet in de opkomst van een innovatieve industrie te ondersteunen. Het is dus geen verrassing dat enkele belangrijke marktleiders uit Amerika, zoals Brian Armstrong, CEO van Coinbase, deze week in het Midden-Oosten verschijnen. 

Coinbase, de beursgigant die onlangs de SEC heeft aangeklaagd voor meer duidelijkheid over cryptoregulering – een oproep die al langer door de hele digitale-activa-industrie weergalmt dan iemand zich kan herinneren – kan die duidelijkheid in het buitenland vinden, aangezien de VAE zijn positie in de markt probeert te verankeren. het Web3 digitale ecosysteem. Eerder dit jaar, Abu Dhabi lanceerde een fonds van 2 miljard dollar ter ondersteuning van de strategie voor de digitale economie van de VAE als onderdeel van haar diversificatie-inspanningen in niet-oliesectoren.

Die strategie speelt ook in Azië, nu Hong Kong zijn beleidsarmen opent met een nieuw regelgevingskader voor dienstverleners op het gebied van virtuele activa om de weg vrij te maken voor cryptohandel voor de retailmarkt. Ook Hong Kong zoekt naar alomvattende manieren om de uittocht van talent en innovatie terug te winnen die een paar jaar geleden is vertrokken toen de regelgevende instanties de handen ineen sloegen. En deze regio's met gedeelde strategieën en interesses onderzoeken manieren om samen te werken. Een delegatie van marktleiders uit Hong Kong en uit heel APAC kwam om te leren hoe zinvolle zakelijke bruggen kunnen worden geslagen naar de MENA-regio. 

Zelfs China geeft (zij het voorzichtig) meer duidelijkheid over cryptocurrencies. Het Hooggerechtshof van China, zo is onthuld, oordeelde in januari dat cryptocurrencies bepaalde kenmerken van virtueel eigendom bezitten. Ondertussen blijven de SEC en de CFTC in de VS volledig overhoop liggen over de vraag of crypto's effecten of grondstoffen zijn, een impasse waarvan geen einde in zicht is, met verstrekkende gevolgen voor de sector.

Door de onverzettelijkheid van het cryptobeleid van Amerika's 'stralende stad op een heuvel' vragen we ons af of er binnenkort geografische bewegingen zullen zijn, aangezien de industrie elders leidend licht vindt. 

Tot de volgende keer,

Angie Lau,
Oprichter en hoofdredacteur
voorkast

1. Bitcoin-netwerk: stresstest

Het slaanHet slaan
Het Bitcoin-netwerk heeft doorgaans minder memecoins aangetrokken dan Ethereum, maar zijn rol in het segment is gegroeid sinds de lancering van de BRC-20-standaarden. Afbeelding: Canvas

Twee maanden na de lancering van de BRC-20-standaarden is de Bitcoin-blockchain een populaire bestemming geworden voor memecoins, een marktniche voor cryptocurrency die voorheen werd gedomineerd door Ethereum. De marktkapitalisatie van op Bitcoin gebaseerde memecoins is gestegen van ongeveer US $ 130 miljoen begin mei tot meer dan US $ 588 miljoen op het moment van schrijven, wat congestie veroorzaakte op 's werelds oudste blockchain-netwerk.

  • BRC-20 is een experimentele tokenstandaard gebaseerd op de Bitcoin-blockchain, geïntroduceerd op 9 maart van dit jaar door de pseudonieme blockchain-enthousiasteling "Domo". Geïnspireerd door de ERC-20-standaarden van de Ethereum-blockchain, stelt BRC-20 gebruikers in staat om vervangbare tokens uit te geven via Bitcoin's Ordinaal protocol. Op dezelfde dag lanceerde Domo het eerste BRC-20-token, Ordi.
  • Meer dan 14,300 BRC-20-tokens zijn uitgegeven op de Bitcoin-blockchain sinds de standaard werd gelanceerd, volgens blockchain-datatracker BRC-20.io. Memecoins waaronder ORDI, PEPE Ordinals (niet te verwarren met de op Ethereum gebaseerde PEPE-memecoin), en MEME hebben het voortouw genomen in termen van marktkapitalisatie, met een marktkapitalisatie van ORDI die momenteel boven de US $ 300 miljoen ligt, bijna tweederde van alle BRC-20-tokens samen.
  • Memecoins zijn cryptocurrencies, zoals Dogecoin en het Shiba Inu-token, dat begon als een grap of meme. Memecoins hebben doorgaans geen onderliggend nut, maar sommige hebben marktkapitalisaties in de miljarden dollars bereikt. Memecoin-prijzen zijn meestal extreem volatiel en hun populariteit en waarden worden voornamelijk bepaald door rages en een kuddementaliteit.
  • De prijzen van BRC-20-tokens zijn de afgelopen dagen in een achtbaan geweest, met hun totale marktkapitalisatie van meer dan $ 1 miljard op maandag, met meer dan 28% gedaald tot ongeveer $ 689 miljoen op dinsdag, en wat meer naar beneden gegleden 580 miljoen dollar op donderdagavond in Hong Kong, volgens BRC-20.io.
  • De stijging van de BRC-20 memecoin heeft de transactiekosten op de Bitcoin-blockchain opgedreven en de mogelijkheden van het netwerk op de proef gesteld. Transactiekosten voor het slaan van tokens met behulp van het Bitcoin Ordinals-protocol bereikten meer dan 151 BTC op 9 mei, een bijna 40-voudige stijging ten opzichte van 4.30 BTC op 9 maart toen de BRC-20-standaard werd geïntroduceerd, volgens het blockchain data-analyseplatform Dune-analyse.
  • Gedreven door stijgende transacties en vergoedingen op het Bitcoin-netwerk, heeft crypto-uitwisseling Binance de opnames van Bitcoin twee keer opgeschort – een keer op 7 mei en opnieuw op 8 mei – wat een daling van de prijzen van cryptocurrency.
  • Transacties van Binance-gebruikers konden niet worden opgepikt door Bitcoin-validators, omdat de opnamekosten die door de beurs in rekening werden gebracht lager waren dan die van de mijnwerkers, volgens een Bloomberg rapport dat Stefan von Haenisch citeerde, hoofd verkoophandel bij OSL SG voor digitale activa in Singapore.
  • Gedreven door blockchain-gebruikers die op zoek zijn naar alternatieven voor hoge Bitcoin-transactiekosten, heeft de Litecoin-blockchain deze week recordhoge dagelijkse transacties geregistreerd. Transacties op Litecoin bereikten maandag de 525,000, meer dan vijf keer meer dan aan het begin van de maand, volgens het blockchain-dataplatform BitInfoCharts.
  • Het Ordinals-protocol van Bitcoin werd in januari geïntroduceerd en maakt het mogelijk om gegevens zoals tekst en afbeeldingen op de Bitcoin-blockchain te schrijven, een functie die vergelijkbaar is met de functie die wordt gebruikt bij het slaan van niet-fungibele tokens.

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

Bitcoin's omarming van memecoins hielp het netwerk de afgelopen week recordbrekende transactiecijfers te behalen, maar scherpzinnige waarnemers van de stijging merkten op dat de dollarwaarde van veel transacties gekrompen van $ 1,000 tot $ 1. Deze waardedaling brengt het on-chain gedrag van Bitcoin in lijn met andere ketens die tokens kunnen hosten. 

Het is een goed teken voor Bitcoin, maar een verschrikkelijk teken voor het milieu. Bitcoin is notoir traag bij het updaten. Van alle knooppunten op het Bitcoin-netwerk die bereikbaar zijn (sommigen verschuilen zich achter VPN's om detectie te voorkomen) momenteel alleen rond 36% voer de nieuwste versie van de kernsoftware van Bitcoin uit. 

Dat maakt het upgraden van alle knooppunten moeilijk en maakt het veranderen van de kernsoftware van Bitcoin een uitdaging. De introductie van de BRC-20-tokenstandaard is een demonstratie dat verandering mogelijk is op het netwerk. Maar een verandering die niet is overwogen, is het verschrikkelijke energieverbruik van Bitcoin. 

Bitcoin, nu de enige grote blockchain die draait op een Proof-of-Work-protocol, blijft energienetwerken over de hele wereld belasten. Door de golf van transacties is er meer stroom nodig om het netwerk draaiende te houden. Hoewel het elektriciteitsverbruik van Bitcoin aanzienlijk is gedaald lager dan het gebruik van een jaar geleden, vormt het een probleem voor de duurzaamheid op lange termijn van het netwerk en de planeet. 

Als de trend naar kleinere transacties versnelt, verwacht dan dat Bitcoin opnieuw een last zal worden voor energienetwerken, misschien zelfs mijnwerkers uit hun geadopteerde huizen zal dwingen in milieu-onvriendelijke plaatsen met kunstmatig lage energieprijzen zoals Texas. 

2. Pauzeren en resetten

Bitcoin BinanceBitcoin Binance
De opschorting van Bitcoin-opnames door Binance komt te midden van stijgende transactievolumes die de mogelijkheden van het netwerk onder druk hebben gezet. Afbeelding: Canvas

Binance, 's werelds grootste crypto-uitwisseling, schortte de opnames van Bitcoin twee keer op binnen 12 uur op zondag en maandag Hongkongse tijd, daarbij verwijzend naar een "groot aantal lopende transacties" op de Bitcoin-blockchain. De opschorting kwam te midden van een stijging van de transactiekosten van Bitcoin, waardoor 's werelds oudste blockchain-netwerk onder druk kwam te staan.

  • Binance tweeted op maandag: "Onze vaste vergoedingen anticipeerden niet op de recente stijging van de gasvergoedingen van het Bitcoin-netwerk" en de beurs zei dat het probeerde het probleem op te lossen door lopende transacties met hogere vergoedingen aan te passen, zodat ze zouden worden opgepikt door mijnbouwpools.
  • "Transacties die in behandeling zijn, worden verwerkt door ze te vervangen door hogere transactiekosten", zegt Binance zei nadat het hervatte het toestaan ​​van Bitcoin-opnames. “Om een ​​soortgelijke herhaling in de toekomst te voorkomen, zijn onze tarieven aangepast. We zullen de activiteiten in de keten blijven volgen en indien nodig aanpassen.”
  • Binance merkte in de tweet ook op dat het heeft gewerkt aan de integratie van het Bitcoin Lightning Network in zijn transactiediensten, wat in dergelijke situaties zou helpen. Het Lightning Network is een Layer-2-protocol voor de Bitcoin-blockchain dat tot doel heeft de schaalbaarheid van het netwerk te verbeteren.
  • Op zondagavond Hong Kong tijd, Binance tweeted dat het een "congestieprobleem" had ondervonden en de opnames van Bitcoin moest stoppen. Ongeveer anderhalf uur later zei het dat het de opnames had hervat.
  • Data van CryptoQuant toonde aan dat Binance alleen al op zondag een totale uitstroom van ongeveer 188,281 BTC zag, het grootste dagelijkse volume dat CryptoQuant heeft geregistreerd sinds het begon met het volgen van dergelijke gegevens in mei 2020.
  • De gemiddelde transactiekosten op de Bitcoin-blockchain bereikten zondag US $ 19.20, het hoogste niveau in bijna twee jaar, en stegen maandag naar US $ 31.14, volgens gegevens van het blockchain-informatieplatform BitInfoCharts. De gemiddelde transactiekosten van Bitcoin bedroegen begin mei slechts $ 2.88.

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

De toename van activiteit op het Bitcoin-netwerk en de daaropvolgende opschorting van BTC-opnames door Binance, werd door sommigen geïnterpreteerd als een voorbeeld van hoe iemand zou kunnen aanvallen het Bitcoin-netwerk in de toekomst, waardoor het wordt verstikt met transactieverzoeken. 

Anderen benadrukten ondertussen dat hiervoor diepe zakken nodig zouden zijn, zoals één gebruiker moest doen betaal meer dan 5 BTC (meer dan US $ 170,000) om eerder deze week één transactie te voltooien. De congestie tijdelijk een vork gemaakt in de Bitcoin-blockchain betekende dit dat bijna 10 BTC dubbel was uitgegeven, aangezien het op beide ketens was geregistreerd. 

De laatste keer dat dit gebeurde was in november 2020, wat benadrukte hoe ongebruikelijk congestie op het netwerk is geworden. De torenhoge vergoedingen, naast recorduitstroom, suggereren dat Bitcoin mogelijk een nieuwe fase in zijn evolutie ingaat. 

Het totale aantal op Bitcoin gebaseerde digitale activa is nu meer dan 5 miljoen, een cijfer dat in minder dan een week tijd is verdubbeld. 

Hoewel Bitcoin van oudsher werd gebruikt als waardeopslag, en de vraag op het netwerk daarom beheersbaar was, betekent de explosie van mensen die profiteren van de BRC-20-standaard dat het netwerk en zijn afritten moeten worden aangepast. 

3. Kleine doses

Chinese cryptovalutaChinese cryptovaluta
Het besluit van de hoogste rechtbank van China om schikking in crypto toe te staan ​​van zaken waarbij kleine bedragen aan schulden betrokken zijn, markeert een bescheiden afwijking van het verbod van Beijing op alle cryptotransacties. Afbeelding: Canvas

Virtuele activa kunnen in China legaal worden gebruikt om schulden te vereffenen in bepaalde gevallen waarbij sprake is van transacties als onderdeel van ruilovereenkomsten of arbeidsdiensten, ondanks het algemene verbod van het land op cryptocurrency-transacties, verklaarde het Hooggerechtshof van China eerder dit jaar op een conferentie. 

  • Dat heeft de hoogste rechtbank van het land gezegd conferentie over financiële zaken in januari dat cryptocurrencies bepaalde attributen van virtuele eigendommen deelden, en als partijen in zaken overeenkwamen om kleine hoeveelheden cryptocurrencies te gebruiken om hun schulden te vereffenen, zouden die contracten door Chinese rechtbanken als geldig moeten worden beschouwd.
  • Als cryptocurrency-transacties vanwege wettelijke beperkingen niet konden worden uitgevoerd, zouden rechtbanken de vergoeding bepalen op basis van de werkelijke waarde van de overeengekomen som crypto die betrokken was bij het ondertekenen van contracten.
  • Het Hooggerechtshof voegde eraan toe dat rechtbanken geen klachten van gebruikers zouden accepteren als hun cryptocurrencies waren verhandeld na 4 september 2017 – de datum waarop Peking een ban op initiële muntaanbiedingen en crypto-uitwisselingsdiensten - en in gevallen waarin handelsplatforms of tokenuitgevers hun liquidatieverplichtingen niet nakwamen. 
  • Rechtbankverslagen verduidelijkten verder dat het gebruik van cryptocurrencies als betaling voor fiat-valuta's of fysieke goederen onder het mom van contracten als illegaal zou worden behandeld.
  • De verslagen van de conferentie komen overeen met het standpunt van de Chinese regering over cryptocurrencies, die benadrukt dat tokens zoals Bitcoin, Ether en Tether niet dezelfde juridische status hebben als fiatgeld. China heeft zijn uitgebreide verbod op cryptocurrency-transacties in september 2021.
  • Buiten het vasteland van China heeft de drang van Hongkong om zichzelf te ontwikkelen als een crypto-hub de zegen van Peking ontvangen Chinees staatsbedrijf banken die nu diensten aanbieden aan cryptobedrijven in het gebied.

Forkast.Inzichten | Wat betekent het?

De conceptconferentienotulen van het Supreme People's Court over hoe Chinese rechtbanken moeten omgaan met geschillen over cryptocurrency, zetten een nieuwe toon voor de houding van het land ten aanzien van crypto door de virtuele eigendomskenmerken van crypto te erkennen.

Het oordeel van de hoogste rechter blijft echter niet glashelder. Hoewel het oordeelde dat deals met kleine sommen cryptovaluta als geldig moeten worden beschouwd als ze worden gesloten om schulden met betrekking tot uitwisselingen of arbeid te vereffenen, specificeerde het niet wat voor soort sommen als "klein" konden worden beschouwd.

Ondertussen werken veel Chinese burgers naar verluidt nog steeds vanuit het vasteland voor crypto-uitwisselingen in het buitenland, ondanks het verbod van Peking op dergelijk werk vanaf september 2021. Het lijkt onwaarschijnlijk dat de laatste richtlijnen van het Hooggerechtshof die arbeidsbeperking ongedaan kunnen maken, aangezien de hoogste rechtbank merkte op dat cryptocompensatie in arbeidscontracten alleen geldig zou zijn als er geen andere gronden waren om ze ongeldig te maken.

Blockchain-analysebedrijf Chainalysis schat dat er vorig jaar maandelijks gemiddeld $ 17 miljard aan crypto naar China stroomde, de helft van het niveau van 2021, volgens een Bloomberg interview met Caroline Malcolm, Global Head of Public Policy van Chainalysis. Dat suggereert dat het verbod ofwel ondoeltreffend was of slechts losjes werd gehandhaafd, aldus het rapport.

De vrijgave van het raadplegingsontwerp van het Hooggerechtshof komt op een geschikt moment, nu Hong Kong opnieuw zijn cryptoreferenties polijst. Door bepaalde contracten met betrekking tot crypto geldig te verklaren, lijken Chinese rechtbanken zich aan te sluiten bij de wetten van Hong Kong, welke herkennen cryptocurrency als eigendom. Suggereert dit dat de Chinese autoriteiten hun anti-crypto-standpunt verder kunnen versoepelen en het crypto-verbod op het vasteland kunnen terugdraaien? We zouden er op korte termijn niet op wedden, maar de verdere toekomst is een gok.

Tijdstempel:

Meer van voorkast