Bitcoin-volatiliteit krimpt tot laagste niveau ooit - wat te verwachten?

De Bitcoin-prijs is momenteel zo stabiel dat sommige experts het al voor de grap vergelijken met een stablecoin. Historisch gezien brengt dit lage volatiliteitsniveau echter veel risico met zich mee. Zoals Glassnode meldt, handelt BTC in een ongelooflijk klein bereik van $ 869, wat de wekelijkse low en high met slechts 4.6% scheidt.

Glassnode kijkt naar deze bearish risico's, maar ook naar bullish kansen in zijn nieuwe wekelijks verslag. Perioden van extreem lage volatiliteit zijn zeer zeldzaam geweest in De geschiedenis van Bitcoin. Uiteindelijk is er ofwel een extreem sterke beweging naar boven of naar beneden geweest.

De berenkoffer voor de Bitcoin-prijs

Aan de berenkant onthult het historisch lage gebruik in de keten enkele parallellen met de berenmarkt van 2018.

Het groeitempo van niet-nul-saldoadressen stagneert sinds augustus. Het transfervolume in USD is ook gedaald tot $ 19.2 miljard per dag, onder de piek van het transfervolume van december 2017 en slechts iets boven de dieptepunten van mei-juli 2021.

Als Bitcoinist gerapporteerd gisteren was de capitulatie van mijnwerkers momenteel het grootste intra-marktrisico. Volgens Glassnode is de hashprijs gedaald tot een historisch dieptepunt van $ 66.5k/dag per ingezette exahash.

Nu de hashprijs onder de halveringsdiepten van na 2020 daalt, ondanks dat de muntprijzen ~ 2x zijn, laat dit zien hoe extreem de recente toename van de hashrate-concurrentie is geworden.

Bovendien schat Glassnode dat de saldi van miners sinds 10 vertienvoudigd zijn en nu in totaal 2019k BTC zijn, wat neerkomt op $78.2 miljard tegen een prijs van $1.509k.

De huidige zich ontwikkelende combinatie van miners die op de rand van winstgevendheid staan ​​en een enorm hoge voorraad BTC met dunne orderboeken, een historisch lage vraag en aanhoudende macro-economische onzekerheid zorgen voor een explosieve cocktail die niet mag worden onderschat.

De Bull Case

Er zijn echter ook goede argumenten voor een bull case. Eerst en vooral blijven HODLers een zeer sterke overtuiging tonen en hebben ze een recordhoogte bereikt in het bezit van munten, terwijl ze "vastberaden" weigeren munten op de markt te brengen.

Reserves aangehouden op crypto uitwisselingen krimpen ook meedogenloos en bevinden zich momenteel op het niveau van januari 2018, terwijl er meer dan $ 3 miljard per maand aan stablecoin-koopkracht binnenstroomt.

Evenzo wijzen andere on-chain-gegevens op een aanhoudende periode van accumulatie. Zowel kleinere investeerders (1 BTC) als walvissen (tot 10,000 BTC) hebben hun gedrag veranderd in netto accumulatie en toename.

Hetzelfde geldt voor Short-Term Holders (STH's). Het aantal munten dat aan nieuwe kopers wordt doorgegeven tegen prijzen tussen $ 18,000 en $ 20,000 neemt aanzienlijk toe. Glassnode concludeerde het bullish thesis door te zeggen:

De bullish case voor Bitcoin op dit moment is er een van onwrikbare overtuiging en aanhoudende balansgroei door het HODLer-cohort. Vloeibare munten blijven uit beurzen stromen, de relatieve koopkracht van stabiele munten neemt toe en extreme volatiliteit en ernstige neerwaartse effecten hebben tot nu toe de meeste die-hard gelovigen van Bitcoin niet van zich afschudden.

Op het moment van drukken bleef BTC handelen in zijn ongelooflijk smalle bereik.